Reversão à Média (Mean Reversion)

O que é Reversão à Média?

Reversão à Média é uma estratégia de trading baseada na ideia de que os preços e retornos eventualmente retornam ao seu nível médio ao longo do tempo. A suposição é que movimentos extremos de preço em qualquer direção são temporários e que o preço voltará à sua média de longo prazo.

Principais Características

• Nível Médio de Preço: A estratégia se baseia no conceito de um preço "médio", frequentemente determinado por dados históricos ou indicadores técnicos como a média móvel.
• Condições de Sobrecompra e Sobrevenda: A estratégia identifica situações em que um ativo se desviou muito do seu preço médio, indicando que pode estar sobrecomprado (muito caro) ou sobrevendido (muito barato).
• Retorno à Média: Os traders esperam que o preço volte ao nível médio, então operam na direção oposta ao movimento do preço.

Como Funciona

Traders que utilizam a reversão à média identificam o preço médio de um ativo ao longo de um determinado período (como a média móvel de 50 dias) e procuram momentos em que o preço se desviou muito desse valor. Se o preço subir muito, podem vender a descoberto, esperando que ele caia de volta à média. Se o preço cair muito, podem comprar, esperando que ele suba novamente.

Exemplo

Suponha que uma ação normalmente seja negociada em torno de $100, mas na última semana subiu para $120. Um trader de reversão à média pode acreditar que o preço está "alto demais" e esperar que ele volte à média de $100, entrando em uma posição vendida. Da mesma forma, se a ação cair para $80, pode decidir comprar, apostando que ela retornará a $100.

Vantagens

• Lucro com Correções de Preço: Os traders podem lucrar quando os preços retornam à sua média histórica após uma grande variação.
• Estratégia Simples: Estratégias de reversão à média costumam depender de indicadores técnicos claros, tornando-as relativamente fáceis de seguir.
• Eficiente em Mercados Laterais: Essa estratégia funciona melhor em mercados sem tendências fortes, que oscilam dentro de uma faixa.

Riscos

• Reversões de Tendência: Se o preço de um ativo estiver saindo de sua faixa histórica devido a fatores fundamentais, pode não retornar à média, resultando em perdas significativas.
• Ruído de Mercado: Pequenas flutuações de preço podem gerar sinais falsos, levando traders a entrar em operações que não funcionam.
• Não Adequado para Mercados em Tendência: Em mercados com forte tendência, os preços podem continuar se afastando da média, fazendo com que a estratégia falhe.

Resumo

Reversão à Média baseia-se na ideia de que os preços dos ativos eventualmente retornam à sua média de longo prazo. Os traders usam essa estratégia para aproveitar movimentos extremos de preço, apostando que ele voltará ao nível "normal". No entanto, é essencial estar atento a fortes tendências ou mudanças fundamentais que possam interromper esse padrão.