Jumaat, 13 Jun ini menandakan perubahan mendadak dalam pasaran global, selepas malam yang dicemari serangan Israel di tanah Iran. Salah satu daripadanya menyebabkan kematian ketua Pengawal Revolusi, mencetuskan gelombang kejutan serta-merta dan mendalam, baik di pasaran kewangan mahupun geopolitik.

Kesan-kesan segera terasa: harga minyak melonjak lebih 8%. Lonjakan mendadak ini benar-benar "menambah minyak ke api" dalam suasana yang sudah tegang.

Minyak, inflasi, bank pusat: segitiga berbahaya

Kenaikan harga minyak yang mendadak mengingatkan kita tentang realiti yang cuba dielak oleh pasaran sejak beberapa minggu lalu: inflasi belum mati. Lonjakan harga komoditi ini segera menggugat strategi dasar monetari. Jika harga tenaga terus naik, bank pusat akan sukar untuk mempertahankan pelonggaran monetari.

Bagi Fed atau ECB, sebarang kenaikan berpanjangan minyak adalah masalah besar: kesan kepada harga pengguna adalah langsung, dan jangkaan penurunan kadar mungkin dikaji semula atau ditangguhkan.

Reaksi pasaran: antara panik dan reposisi

Kita dapat lihat sejak pembukaan pagi ini: pasaran jatuh. Volatiliti meningkat, saham tenaga melonjak, manakala indeks pasaran lain menurun. S&P 500 susut, euro-dolar bergolak, aliran wang keluar dari aset berisiko untuk beralih kepada aset selamat seperti emas atau dolar.

Lebih penting dari sebelum ini, elakkan panik. Pergerakan besar biasanya diikuti oleh reaksi keterlaluan berlawan arah. Kuncinya: miliki strategi yang jelas.

Strategi saya menghadapi situasi ini

1. Lindungi modal. Dalam keadaan kejutan geopolitik, keutamaan utama ialah pengurusan risiko. Saya kurangkan pendedahan pada aset yang paling tidak stabil dan pastikan mempunyai stop-loss yang jelas.

2. Sesuaikan pelan saya. Jika harga minyak melepasi rintangan utama, perlu pertimbangkan trend kenaikan jangka pendek. Ini pasaran yang saya tidak akan «short» secara membuta tuli.

3. Perhatikan zon utama. Pada indeks, saya fokus pada sokongan utama: 5994 pada SP500, 7760 pada CAC 40. Jika tahap ini bertahan, mungkin ia sekadar ketakutan sementara. Jika tidak, saya bersedia untuk beralih ke mod defensif.

4. Jangka kesan domino. Peristiwa seperti ini boleh menyebabkan gelombang pelikuidasian silang. Kena pantau korelasi: minyak, dolar, indeks pasaran baru muncul, komoditi pertanian.

Kesimpulan

Kita berada di fasa di mana emosi mengatasi rasional. Peranan saya sebagai pelabur dan pendidik ialah terus berpijak di bumi nyata, tidak terjerat dalam emosi keterlaluan, serta membimbing mereka yang ingin faham. Ketegangan di Timur Tengah bukan sesuatu yang baru, tetapi intensitinya kini, ditambah pula dengan ekonomi yang rapuh, menjadikannya begitu berisiko.

Kita mesti bersedia, berpengetahuan... dan pantas bertindak.

Jumpa lagi, Xavier