O dólar desaba, mercados sobem... mas o Fed freia a festa

Olá a todos! Sexta-feira de manhã, 6 horas, e começamos o fim da semana com um panorama completo dos mercados. Sim, nos mercados tradicionais o fim de semana já está chegando, mas vocês sabem que no mundo cripto nunca para! No fim de semana passado, tivemos uma onda de pânico, um movimento de medo que nos permitiu comprar algumas criptos no fundo. Agora, elas nos trazem entre 10% e 25% de lucro — nada mal para acalmar os ânimos!

Tensão Geopolítica Aliviada e Impacto nas Commodities

Petróleo em Queda Livre

Falamos disso ontem; ficamos mais tranquilos com essa pausa geopolítica em torno do Irã. O petróleo que estava a 77 dólares o barril, agora está por 67 dólares. Foi uma queda de 15% em apenas dois dias! Essa melhora nos preços indica que, no fim das contas, era mais conversa do que tensão real.

Dólar Americano sob Pressão

E ainda temos o dólar americano renovando suas mínimas anuais frente a uma cesta de moedas desde 2022. Essa pressão de queda sobre o dólar vem sendo discutida desde o início do ano — e só aumenta. Por quê? Porque o mercado agora espera três cortes de juros até o final do ano.

Na próxima reunião de 30 de julho, mais de 20% do mercado aposta em corte de juros. Eu não acredito nisso! Mesmo com a Fed sob pressão do Trump e do governo americano, a inflação não permite e o emprego não está fraco o suficiente para justificar a queda.

Só que o mercado espera três cortes: setembro, outubro e dezembro (em novembro não tem reunião). Mais de 43% acredita que esses três cortes virão até 10 de dezembro. Isso derruba o dólar e faz os ativos de risco subirem.

Análise dos Índices: Europa vs Estados Unidos

Dax em Alta

A Europa tenta acompanhar o ritmo. Rodolph está se destacando, o Dax está em alta! Falamos disso no último domingo; entre quinta e sexta, estávamos na MM50 diária, hoje estamos na MM20. É o maior valor das últimas três semanas.

A região dos 18.300 – 18.500 no Dax é um ponto-chave técnico que continua forte! De modo geral, os índices americanos mostram polaridade positiva, então dá para seguir por esse caminho.

Cac 40, Nossa “Cabra Nacional”

Por outro lado, o Cac está mesmo devagar! É o único índice no mundo — estou exagerando, o Stoxx 50 também — que fechou em queda ontem. Foi uma queda leve (-0,01%), mas simbólica quando todo o resto está positivo.

Por quê? Carrefour despencou -8%! Me desculpem o modo de falar, mas não tem como evitar. Uma queda de -8% na Carrefour não acontecia há meses, se não mais. Algumas análises sugeriram reduzir, inclusive o JP Morgan. Voltamos aos níveis de 1993 na Carrefour! Comprar só por intuição realmente não dá certo.

Esse movimento na Carrefour impressiona. -8% em um gigante assim é raro. O mercado está punindo várias coisas: vimos OVH despencando, Worldline perdeu 40% em um dia. São variações enormes, e isso não é cripto, não são altcoins “scamadas”!

Alguns Destaques Positivos

Por outro lado, Air France se beneficia: +8% na terça, +4% na quarta, +4,5% ontem. As companhias aéreas lucram com a queda do petróleo e começam a recuperar o atraso. O setor é muito sensível ao preço do combustível.

Também Alstom fechou um grande contrato de 1,7 bilhão de euros — um número enorme para um faturamento anual de 18,5 bilhões.

Stock Picking e Estratégia Setorial

Por isso penso que, mais uma vez este ano, é possível fazer stock picking em ações, e também dentro dos próprios índices. Existem ativos mais fortes e mais fracos; é importante focar onde você se sente mais confortável.

Ter uma visão 360 permite uma estratégia de funil: reduzir, identificar a zona geográfica, depois os setores e dentro deles os melhores desempenhos.

O Exemplo do Luxo

O setor do luxo, LVMH já perdeu quase 40% no ano. Ontem caiu quase 2% a mais. Penso: “Mas que estranho, tudo está melhorando, o dólar está caindo”... mas não funciona! Simplesmente não é linear.

No geral, o mercado está tranquilo, mas sempre há quem fique para trás. LVMH, todo mundo queria a 900 euros, agora estamos perto dos 400 e ninguém quer mais. Talvez seja justamente a hora boa em termos de timing.

Eu queria, fundamentalmente, e os preços agora estão interessantes. Por isso o timing faz diferença — investir só por impulso não compensa.

O Caso Karmat

Tivemos também Karmat, uma situação muito difícil. É uma das tecnologias mais avançadas de coração no mundo. Mas agora a empresa não tem dinheiro! Está tão ruim que o site pede doações — e não dá nada em troca, nem ação! É realmente o fundo do poço.

Chegou a perder 70% em um único dia (acho que segunda-feira), fechou em -40% e segue nesse patamar em relação à última sexta. Precisamos ter mente aberta, mas principalmente ser objetivos nessas situações.

Minhas Posições Pessoais

Euro/Dólar: Stop Loss Respeitado

Eu fechei minha posição de Euro/Dólar com prejuízo, pois o dólar segue sob pressão pelas expectativas de corte de juros.

Ouro na Minha Faixa de Entrada

O ouro está chegando na minha faixa de entrada entre 2240-2280, nesta manhã já está em 2290. Está caindo um pouco. Não há aversão ao risco, e dizem “agora o ouro não serve para nada, vamos para ativos de risco”. Nem mesmo o dólar caindo favorece o ouro no momento.

2240-2280 pode ser uma faixa interessante para o ouro. Pelo menos é o que vou acompanhar nos próximos dias.

Dados Econômicos do Dia

Ontem saiu a terceira estimativa do PIB, e foi bem ruim! Esperava-se -0,2%, mas veio -0,5%. Notícia ruim é notícia boa! Porque se os dados são ruins, pressiona o Fed a cortar juros pois a atividade está fraca.

Hoje às 14h30 tem PCE (Personal Consumption Expenditure) — é uma medida de inflação melhor distribuída que o CPI, baseada nos gastos dos consumidores. A projeção é +0,2%.

Criptomoedas: De Volta aos Ranges

Recuperação Pós-Pânico

No mercado cripto, como falei na introdução: tentei justamente comprar no fundo quando todos estavam em pânico. Um bilhão de posições foi liquidado no último fim de semana.

Fiz o melhor possível com AVE, SOL e talvez TERA — ainda estou carregado, então não adicionei mais, mesmo com queda. Entrei em TERA perto de 2100 dólares, bateu 2113 no mínimo.

É continuar aproveitando as compras nas quedas e aumentar a exposição quando todos estão com medo. Quando aparecem várias velas vermelhas, todos acham “é o fim”. Hoje temos 108k no Bitcoin, nada mal!

Retorno aos Ranges

Estamos voltando aos ranges de dois meses atrás: seja em Bitcoin, TERA ou Total3. O mercado cripto retorna a esses ranges, sinal de que a fraqueza do último fim de semana foi apenas um excesso: pânico extremo, alavancagem muito alta, tudo corrigindo quando a volatilidade é grande.

Exemplo Prático: AVE

AVE é uma cripto muito forte do ponto de vista fundamental e técnico. Depois que vendi perto de 300 dólares (70% da posição perto de 311), caiu 30%.

Caiu 30%, aproveitei e comprei. Por quê? Hoje já subiu 25%, realizei parte da posição e pretendo seguir assim. É simples, mas também exige trabalho, objetividade e humildade.

Por que Humildade?

Porque há criptos que têm dificuldades reais. Por exemplo: SUI, no começo do ano estava otimista, entre abril e maio vendi 70% da posição após dobrar de preço (de 2 para 4 dólares).

Agora SUI já não está mais entre as fortes, acompanho as médias móveis. Como falei para o Julien: não vale a pena ter exposição em 70 criptos (e muito menos 70 mil!).

Metodologia: Bloco de Notas e Caneta

É preciso sentar, usar bloco de notas e caneta para listar as fortes e fracas. Como nos esportes, com repetição vira automático.

O mesmo no mercado: separe as fortes, as fracas. Não compre as fracas, ponto final.

A Disciplina Diária

Depois desse trabalho, precisamos ser simples e confiar em nós mesmos; caso contrário, todo esforço anterior é inútil.

Levantar de manhã, dedicar 15 minutos, 15 à noite, 15 no almoço. Mas quem quer fazer? Todo mundo prefere ver uma série na Netflix. Agora meu objetivo é aprender, entender! Gastar 15 minutos rolando o TikTok? Não, quero aprender, quero entender.

Vale para tudo! Ler 15-20 minutos antes de dormir, todo dia: parece pouco, mas em um ano são dez livros. Dez livros podem mudar sua vida, trazer novos aprendizados e inspiração.

Configuração Técnica Atual

Esse trabalho prévio precisa ser feito todo dia: mesmo quando nada acontece, mesmo quando é difícil, ou fácil, seja qual for o cenário.

Mantenho otimismo nas criptos, acredito que ainda há espaço para mais alguns pontos de alta. O cenário está saudável, já corrigimos 50% desde o impulso do último fim de semana.

Enquanto não cair abaixo de 2400–2350 em TERA — observando aquele candle impulsivo de segunda-feira — não tivemos retração de 50%, então seguimos firmes. Tudo bem, mesmo com consolidação lateral, mesmo sem multiplicar de imediato.

Estamos conscientes de que o cripto não vai dobrar de valor de uma hora para a outra!

Agenda do Dia

Também vou postar um vídeo hoje com Porcenpart sobre mid e small caps, o que pode interessar para quem acompanha o setor de tecnologia. Terei a opinião do diretor-geral da Porcenpart, a postagem sai em breve.

Conclusão e Objetivos

Não se esqueçam dos seus objetivos: 2-3 metas por dia. Três é o ideal: duas são poucas, cinco são muitas. Três é o meio-termo certo. Se cumprir as três, o dia já valeu!

Força e honra a todos, excelente dia!