Índices Futuros

Futuros Dow: +0,20%
Futuros S&P 500: +0,85%
Futuros Nasdaq 100: +1,20%
Rendimento US 10 anos: 4,35%

Ambiente de Mercado

As bolsas americanas continuam sua recuperação nesta quinta-feira, impulsionadas pelos resultados extraordinários da Meta Platforms e da Microsoft, reacendendo o entusiasmo em torno da inteligência artificial. Os futuros do Nasdaq sobem +1,5%, enquanto o S&P 500 avança +1,2%.

Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos continuam a recuar: a taxa de 10 anos cai 2 pontos base, para 4,35%, pois as probabilidades de corte dos juros pelo Fed foram revistas para baixo após comentários cautelosos de Jerome Powell. O presidente do Fed reafirmou sua intenção de aguardar provas sólidas antes de flexibilizar a política monetária, reduzindo a probabilidade de um corte em setembro de 70% para 47%.

No lado macro, os operadores aguardam nesta manhã os números do PCE de junho (esperado em +2,5% Y/Y) e os pedidos de subsídio de desemprego (previstos em 225k).

No front comercial, a política tarifária de Donald Trump ganha força. Segundo o Goldman Sachs, os aumentos de tarifas anunciados devem elevar a taxa efetiva de impostos sobre as importações americanas em 9 pontos percentuais no curto prazo e até 14 pontos com as medidas ainda não vigentes. No longo prazo, o banco prevê uma taxa elevada de 17 pontos até 2027, afetando duradouramente as relações comerciais dos EUA.

A arrecadação aduaneira anualizada saltou para US$ 320 bilhões em julho, contra uma média de US$ 100 bilhões nos 4 anos anteriores. No entanto, a taxa efetiva real só avançou 7,4 pontos até agora, devido a atrasos na implementação e ao efeito “frontloading” (importações em massa antes do início das tarifas).

Peng, do Goldman Sachs, explica: “Prevemos que a taxa efetiva converja gradualmente para nossas estimativas à medida que os efeitos temporários diminuem.”

Essa pressão tarifária pode, com o tempo, impactar as cadeias de suprimento e reacender a inflação importada — um risco que o Fed deve monitorar de perto.

Ações a Observar

Meta Platforms (META) +12%
Resultados espetaculares no 2º tri: +22% de receita para US$ 47,5 bilhões e +36% de lucro líquido. Margem operacional sobe para 43%, apesar dos investimentos em IA. Orientação para o 3º tri bem acima do esperado.

Microsoft (MSFT) +9%
Nuvem e IA impulsionam os resultados do 4º trimestre fiscal. Intelligent Cloud sobe 26%. Previsão para FY26 acima do consenso, com grandes investimentos em IA (+US$ 30 bilhões em capex).

Applied Digital (APLD) +21%
Prejuízos menores que o esperado no 4º trimestre. Demanda por infraestrutura de IA acelera. CoreWeave estende contrato para 150 MW, com potencial de US$ 11 bilhões em receitas.

Western Digital (WDC) +8%
Resultados sólidos no 4º trimestre e perspectivas para o 1º trimestre fiscal acima do esperado. Empresa reforça sua posição em soluções de armazenamento para IA. Dividendos anunciados de US$ 0,10/ação.

Biogen (BIIB) +4,3%
Terapia de Alzheimer impulsiona resultados do 2º tri, superando expectativas. Mercado destaca força comercial do novo tratamento.

CVS Health (CVS) +7,78%
Resultados do 2º trimestre acima das expectativas, apesar do aumento dos custos médicos. Crescimento de dois dígitos em todas as divisões. O mercado destaca a resiliência do modelo integrado.

Comcast (CMCSA) +4,89%
Crescimento de +18,4% nas linhas móveis nos EUA no 2º trimestre. Grupo segue ganhando mercado no segmento wireless.

GE Vernova (GEV) +1,42%
Bons resultados após balanço. Papel mantém recuperação apoiada nas perspectivas de energia renovável.

Tesla (TSLA) -0,22%
Desempenho estável uma semana após os resultados. Incertezas sobre demanda e margens ainda pesam.

Qualcomm (QCOM) -5%
Apesar dos resultados acima do esperado, ação recua. Mercado teme falta de catalisadores imediatos. Orientação forte, mas pouco efeito.

AB InBev (BUD) -11%
Volumes caem 1,9% no 2º tri, bem abaixo das expectativas. Fraqueza na China (-7,4%) e no Brasil. Gestão admite atraso em relação ao setor.

Boa sessão a todos
Sylvain Mouilhaud: Coach de Ações
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