**Índices Futuros**

Futuros Dow: +0,4%
Futuros S&P 500: +0,4%
Futuros Nasdaq 100: +0,3%
Título de 10 anos dos EUA: 4,18%

**Ambiente de Mercado**

Os mercados americanos sobem nesta sexta-feira após a divulgação do indicador de inflação favorito do Fed, o Core PCE, em linha com as expectativas (+0,2% mensal, +2,9% anual). O dado tranquiliza os investidores quanto ao ritmo da desinflação.

Ontem, Wall Street fechou em baixa após sólidos dados econômicos (queda dos pedidos de auxílio-desemprego, revisão para cima do PIB), reduzindo as expectativas de cortes rápidos nas taxas de juros.

“Os mercados caíram novamente ontem, com uma onda de vendas generalizada que levou o S&P 500 a registrar a terceira queda seguida. O principal catalisador foi uma série de bons dados econômicos dos EUA, fazendo os investidores recuarem em suas expectativas de cortes rápidos nas taxas do Fed.” – Henry Allen, Deutsche Bank

Esses dados reforçam a imagem de uma economia americana mais resiliente do que se previa, reduzindo a probabilidade de uma política monetária mais acomodatícia no curto prazo.

Atenção para hoje: Índice de Sentimento do Consumidor (Universidade de Michigan). O consenso espera estabilidade em 55,4, com expectativas de inflação de 4,8%.

Por fim, Donald Trump anunciou novas medidas tarifárias a partir de 1º de outubro, incluindo uma tarifa de 100% sobre medicamentos de marca, a não ser que os fabricantes invistam em fábricas nos EUA.

“A tarifa de 100% para produtos farmacêuticos vale apenas para medicamentos de marca. Construir uma fábrica pode garantir isenção. Muitas empresas do setor já têm instalações nos Estados Unidos; por isso, pode ser relativamente fácil expandi-las de forma simbólica para evitar as tarifas.” – Paul Donovan, UBS

**Ações em Destaque**

GUTS +25,74%
Fractyl Health dispara após anunciar a conclusão de uma captação de US$ 60 milhões.

CJET +24,98%
Chijet Motor dispara após anunciar captação de US$ 20 milhões.

NAK +8,49%
Northern Dynasty recebe novo aporte de US$ 12 milhões via financiamento por royalties.

CNXC -17,26%
Concentrix despenca: persistem preocupações sobre margens e potenciais efeitos de novos impostos.

LASE -10,46%
Laser Photonics recua após anunciar colocação privada de US$ 4 milhões.

LEXX -24,84%
Lexaria Bioscience desaba após captação direta de US$ 4 milhões — apesar de desistir de outro acordo de venda de ações.

SNGX -28,40%
Soligenix despenca após anunciar colocação pública de US$ 7,5 milhões.

RH -3,25%
O setor de móveis (incluindo RH) foi afetado pelo receio de novas tarifas comerciais dos EUA.

**Mudança de Recomendação**

Para cima

Kenvue Inc. ($KVUE) → Rothschild & Co Redburn sobe para compra (de neutra), mas reduz o preço-alvo para US$ 22 (de US$ 22,50).
Applovin Corporation ($APP) → Piper Sandler mantém recomendação de acima da média e eleva o preço-alvo de US$ 500 para US$ 740.
Arista Networks Inc ($ANET) → CICC mantém outperform e eleva o preço-alvo de US$ 131 para US$ 164.
Kratos Defense & Security ($KTOS) → Baird mantém outperform; alvo sobe de US$ 70 para US$ 87.
Pure Storage, Inc. ($PSTG) → Wells Fargo segue acima da média; alvo sobe de US$ 80 para US$ 100.

Neutro

American Airlines ($AAL) → BNP Paribas Exane mantém neutro, alvo sobe de US$ 9 para US$ 11.
Synopsys, Inc. ($SNPS) → Redburn mantém compra, mas reduz o alvo de US$ 700 para US$ 550.

Para baixo

Carmax, Inc. ($KMX) → Oppenheimer reduz recomendação para performance de mercado (de outperform).
Warner Bros. Discovery ($WBD) → KeyBanc passa para peso setorial (de acima da média).

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