Este viernes 13 de junio marca un giro brutal en los mercados mundiales, tras una noche marcada por ataques israelíes en territorio iraní. Uno de estos ataques resultó en la muerte del jefe de la Guardia Revolucionaria, provocando una onda de choque inmediata y profunda, tanto en los mercados financieros como en el ámbito geopolítico.

Las consecuencias no se hicieron esperar: los precios del petróleo subieron más del 8 %. Este aumento brusco, literalmente, echa leña al fuego en un contexto ya tenso.

Petróleo, inflación, bancos centrales: el triángulo infernal

El espectacular aumento del barril nos devuelve a una realidad que los mercados parecían querer olvidar en las últimas semanas: la inflación no ha muerto. Este repunte de las materias primas cuestiona de inmediato la trayectoria de las políticas monetarias. Si el precio de la energía sigue disparándose, a los bancos centrales les será muy difícil justificar una flexibilización.

Para la Fed o el BCE, cualquier subida prolongada del petróleo supone un quebradero de cabeza: los efectos en los precios al consumidor son directos y las expectativas de reducción de tipos podrían ajustarse o incluso posponerse.

Reacción de los mercados: entre el pánico y el reposicionamiento

Lo vimos desde la apertura esta mañana: el mercado cae. La volatilidad reaparece, los valores energéticos se disparan, mientras los índices corrigen. El S&P 500 pierde terreno, el euro-dólar se agita y los flujos salen de activos de riesgo para reposicionarse en valores refugio como el oro o el dólar.

Ahora más que nunca, hay que evitar el pánico. Los movimientos violentos suelen ir seguidos de exageraciones en sentido contrario. La clave es tener una estrategia clara.

Mis estrategias ante esta situación

1. Proteger el capital. En tiempos de choque geopolítico, la prioridad absoluta sigue siendo la gestión del riesgo. Reduzco mi exposición en los activos más volátiles y me aseguro de tener un stop claro.

2. Adaptar mis planes. Si el petróleo rompe ciertas resistencias clave, habrá que considerar una continuación alcista a corto plazo. No es un mercado que piense vender en corto a ciegas.

3. Vigilar las zonas clave. En los índices, sigo focalizado en los soportes principales: 5994 en el SP500, 7760 en el CAC 40. Si aguantan, quizá solo ha sido un susto. Si caen, me preparo para pasar a modo defensivo.

4. Anticipar el efecto dominó. Este tipo de evento puede provocar una liquidación cruzada de activos. Hay que vigilar las correlaciones: petróleo, dólar, índices de mercados emergentes, materias primas agrícolas.

En conclusión

Estamos en una fase en la que la emoción supera a la razón. Mi papel, como inversor y pedagogo, es mantener la lucidez, no ceder a los excesos del momento y acompañar a quienes quieren comprender. Las tensiones en Oriente Medio no son nuevas, pero su intensidad actual, combinada con un contexto económico frágil, las hace peligrosamente explosivas.

Nos toca estar preparados, informados... y ser ágiles.

Hasta pronto,
Xavier