6月13日星期五，全球市場出現劇變，前夜以色列對伊朗本土發動空襲。其中一起行動導致革命衛隊領袖遇難，立即在金融與地緣政治領域掀起強烈震盪。

後果立竿見影：國際油價暴漲超過8%。這波劇烈上漲無異於在緊張的局勢中「火上加油」。

石油、通脹、央行：危險三角

原油價格的劇烈反彈，讓我們回歸現實——過去數週市場似乎選擇視而不見：通脹沒有消失。大宗商品的回升立刻讓貨幣政策前景生變。如果能源價格繼續飆升，央行將難以維持寬鬆政策立場。

對於美聯儲或歐洲央行而言，油價若持續高企便會進退兩難：直接影響消費價格，降息預期或須重新考慮，甚至延後。

市場反應：恐慌與重組之間

今早一開盤就可見端倪：市場下挫。波動再次出現，能源類股飛漲，主要指數則出現回調。標普500下跌，歐元-美元波動，資金撤出高風險資產轉向黃金或美元等避險工具。

當下更需避免恐慌。激烈變動後常伴隨過度反向波動。關鍵是要有明確策略。

我面對局勢的策略

1. 保護資本。 地緣政治衝擊下，風險控管是首要。我會降低在高波動資產中的曝險，並設定明確停損。

2. 調整投資計畫。 如果油價突破重要壓力位，需順勢考慮短期多單。這不是可以盲目做空的市場。

3. 關注關鍵區間。 在指數方面，我專注於主要支撐：SP500的5994點，CAC 40的7760點。若頂住，或只是假警；若失守，就準備轉為防禦模式。

4. 預見骨牌效應。 這類事件會誘發連鎖平倉潮。必須監控相關性：石油、美元、新興市場指數、農產品等。

結語

目前是感性壓倒理智的時期。作為投資者與教學者，我的責任是保持清醒，不被當下情緒干擾，也幫助想理解局勢的人。中東緊張關係並非新鮮事，但現今強度加上經濟環境脆弱，使其更加危險。

我們必須隨時準備、保持資訊靈通……並保持彈性。

很快再見，
Xavier