**Фьючерсные индексы**

Фьючерсы Dow: +0,3%
Фьючерсы S&P 500: +0,4%
Фьючерсы Nasdaq 100: +0,6%

**Рыночная обстановка**

Индексы США растут утром в четверг в ожидании ряда выступлений членов ФРС, в том числе Томаса Баркина, Кристофера Уоллера, Стивена Мирана и Нила Кашкари.

Сессия среды была неоднозначной, но S&P 500 (+0,40%) и Nasdaq завершили день в плюсе, чему способствовали сильные корпоративные результаты и обнадеживающие сигналы по американо-китайским торговым отношениям.

«Рынки вчера немного отыграли позиции: сильная отчетность и более позитивные сигналы по отношениям США и Китая повысили оптимизм инвесторов», — сказал аналитик Deutsche Bank Генри Аллен.

Министр финансов Скотт Бессент дал понять, что Дональд Трамп готов встретиться с Си Цзиньпином, что укрепило рыночные настроения. Сектора, ориентированные на международную торговлю, опередили рынок.

Заметим, что шатдаун правительства перешёл уже в свою третью неделю, что может стать фактором беспокойства, если ситуация затянется.

**Акции в фокусе**

Главные росты

J.B. Hunt (JBHT) +12%
Результаты за 3-й квартал превзошли ожидания. Доход снизился слегка (-0,7%), но остался выше консенсуса. Прибыль на акцию выросла на 18%, поддержанная ростом эффективности подразделения Dedicated Contract Services.

Salesforce (CRM) +4%
Компания повысила долгосрочные цели на инвест-дне. Теперь рассчитывает на выручку свыше $60 млрд к 2030 году, ежегодный органический рост больше 10% с 2026 года. Сильная динамика в сегментах данных и ИИ (+120% г/г во 2 кв).

Charles Schwab (SCHW) +3%
Скорректированная прибыль 3 кв. — $1,31 на акцию, выше прогноза. Доходы выросли на 26,6%, до $6,14 млрд. Рекорды по приросту клиентских активов (+17% до $11,59 трлн) и открытию новых счетов (+1 млн четвёртый квартал подряд).

Coinbase (COIN) +1,1%
Запущен новый фонд Bitcoin Yield для аккредитованных инвесторов США в партнерстве с iTrustCapital. Продукт структурирован под дополнительный доход через приватное кредитование и базовую торговлю.

Главные падения

Hewlett Packard Enterprise (HPE) -9%
Разочаровывающие прогнозы на 2026: рост выручки 5–10% против ~17% до этого и скорректированная прибыль на акцию ниже консенсуса. Программа обратного выкупа акций и увеличение дивидендов не успокоили инвесторов.

Nio (NIO) -6%
Судебный иск от суверенного фонда Сингапура GIC — обвиняют Nio в завышении доходов через косвенно подконтрольную структуру. Речь идёт о более чем $600 млн спорной выручки.

Becton Dickinson (BDX) -3%
Прогнозы за 4 кв. и 2025 год немного ниже ожиданий. Прогноз выручки — $21,8 млрд против ожидаемых $21,86 млрд. Финансовый директор уйдёт в декабре.

United Airlines (UAL) -2%
Смешанная отчётность за 3 кв.: прибыль на акцию выше прогноза ($2,78 против $2,68), но выручка немного снизилась. TRASM и PRASM упали несмотря на высокий спрос в некоторых регионах.

**Изменение рекомендаций**

Повышение

Las Vegas Sands ($LVS) → JP Morgan повысил до overweight (с нейтрально), цель $60
PPG Industries ($PPG) → JP Morgan повысил до overweight, цель $112
TKO Group ($TKO) → Seaport Global повысил до buy, цель $214

Нейтрально

Alphabet ($GOOGL) → Подтверждено buy от Roth Capital, цель повышена до $265 (с $210)
AppLovin ($APP) → Подтверждено sell от Arete Research, цель $394 (с $250)
Carmax ($KMX) → Подтверждено neutral от Mizuho, цель снижена до $46 (с $78)
Marvell Technology ($MRVL) → Подтверждено buy от Roth Capital, цель $105 (с $80)
Transunion ($TRU) → Подтверждено buy от Jefferies, цель снижена до $95 (с $120)
United Airlines ($UAL) → Подтверждено buy от Deutsche Bank, цель $125 (с $100)
Vaxcyte ($PCVX) → Подтверждено buy от BTIG, цель $85 (с $160)
Venture Global ($VGEN) → Подтверждено buy от Mirae, цель $12 (с $21)
Warner Bros Discovery ($WBD) → Подтверждено equalweight от Wells Fargo, цель $21 (с $14)

Понижение

Unity Software ($U) → Arete Research понизила до neutral (с buy), цель $36 (с $28)
Verisk Analytics ($VRSK) → Rothschild & Co Redburn понизили до sell (с neutral), цель снижена до $220 (с $280)

Удачной сессии всем!
Сильвен Муйо: Коуч по акциям