Иран-Израиль: анализ падения фондовых индексов и секторов, за которыми стоит следить
Падение фондовых индексов после израильских ударов по Ирану: анализ затронутых секторов, а также выигравших и проигравших, за которыми нужно следить уже сейчас.
Геополитический взрыв потряс финансовые рынки
Падение фондовых индексов утром в пятницу происходит на фоне резкой эскалации геополитической напряжённости, после того как Израиль нанес удар по военным и ядерным объектам Ирана — судя по всему, в ответ на возрастающие угрозы национальной безопасности. В результате фьючерсы на S&P 500, Nasdaq 100 и Dow Jones снизились на 1,5 %, 1,5 % и 1,4 % соответственно. Эта внезапная коррекция стала возвращением к опасениям по поводу риска на рынках, которые в последние недели были охвачены оптимизмом из‑за предстоящих снижений ставок ФРС.
Падение индексов: немедленные последствия для рынков?
Падение фондовых индексов — это инстинктивная реакция инвесторов на трудно прогнозируемый внешний фактор: войну. История показывает, что крупные геополитические конфликты — особенно на Ближнем Востоке — вызывают всплеск волатильности, затрагивающий акции, сырьевые товары и валюты. Тем не менее, чаще всего это краткосрочно.
Рост волатильности на рынках акций
Индекс VIX вырос на +8 % до 21,6 пункта.
Быстрая ротация секторов в защитные активы: золото, оборона, энергетика.
Технологический и дискреционный потребительский сектор под давлением.
По данным исследования BlackRock (2022), геополитический кризис приводит к снижению мировых акций в среднем на 7–10 % за первые две недели (за исключением длительной эскалации).
Удары Израиля по Ирану: катализатор нефтяного шока?
Резкий рост нефти: новый психологический уровень?
- WTI: +7 % до 71,84 $
- Brent: +7 % до 73,53 $
Наибольшие опасения связаны с Ормузским проливом, через который проходит 20 % мирового нефтяного экспорта. Если бы Иран заблокировал этот стратегический узел, цена на нефть могла бы превысить 100 $ за баррель.
Джеффри Карри (экс-Goldman Sachs) отмечает, что при дальнейшей эскалации цены на энергоносители способны вырасти ещё на 25 %.
Выигравшие в кризисе: сектора с высоким потенциалом
Энергетика (ETF: XLE)
ExxonMobil (XOM)
Chevron (CVX)
ConocoPhillips (COP)
EOG, Pioneer (PXD), Devon (DVN)
Оборона и вооружение (ITA, XAR)
Lockheed Martin (LMT)
Raytheon (RTX)
Northrop Grumman (NOC)
General Dynamics (GD)
🪙 Золото и драгоценные металлы
Золото → 3422$
Barrick Gold (GOLD), Newmont (NEM), Franco-Nevada (FNV)
Кибербезопасность
Риск кибератак на государственном уровне
Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike (CRWD), Zscaler (ZS): акции для наблюдения
Проигравшие в кризисе: наиболее уязвимые сектора
Технологии (QQQ, XLK)
Tesla, Nvidia, Amazon ...
Крайне чувствительны к реальным ставкам
Дискреционный потребительский сектор (XLY)
Рост издержек → снижение покупательной способности
Amazon, Tesla, Carnival, Royal Caribbean...
Транспорт и логистика (IYT)
FedEx, UPS
Delta, American Airlines
Индустрия / Химия
Рост цен на сырьё
Уязвимость цепочек поставок
Риски распространения: грозит ли региональный финансовый кризис?
Потенциальный ответ Ирана способен усугубить ситуацию. На что стоит обратить внимание:
Рост стоимости CDS суверенов в Персидском заливе
Девальвация валют развивающихся стран
Массированный спрос на доллар США и швейцарский франк
По мнению Нуриэля Рубини, сочетание войны, нефти, инфляции и финансового стресса может привести к мини-кризису мирового масштаба.
Как защититься?
Географическая диверсификация / Снижение доли активов, чувствительных к геополитике
Хеджирующие инструменты
Увеличение доли кэша
Заключение: новый режим рынка?
Атака Израиля — это геополитическое событие, но рынок ожидал его. Дальнейшее развитие определит глубину коррекции. Главная цель — зафиксировать часть прибыли, но не поддаваться панике.
Сильвен Муйо Тренер по американским акциям