Futuros de índices
Futuros Dow: -0,5%
Futuros S&P 500: -0,6%
Futuros Nasdaq 100: -0,6%
Bono US 10 años: 4,45% (+4pb)

Los mercados retroceden en el pre-market mientras se reavivan las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, en una semana cargada de datos macroeconómicos clave.

Entorno de mercado

Los mercados estadounidenses inician la semana en rojo, lastrados por el resurgimiento de las tensiones comerciales. Donald Trump acusó a China de "violar totalmente" el acuerdo comercial y anunció el doble de aranceles para el acero y el aluminio al 50%. Pekín respondió rápidamente, rechazando firmemente dichas acusaciones.

"Es realmente difícil seguir o predecir qué pasará en el frente comercial actualmente", comenta Jim Reid (Deutsche Bank), añadiendo que la incertidumbre podría persistir mucho tiempo, a pesar de la aparente calma en las políticas estadounidenses.

Los inversores también están pendientes de las principales publicaciones económicas de la semana:

• ISM Manufacturing PMI esperado en 49,3 (hoy a las 16h)
• Discurso de Jerome Powell a las 19h
• Informe JOLTS (martes)
• Informe de empleo de mayo (viernes)

¿Por qué es importante?

Estos indicadores permitirán medir la salud económica de Estados Unidos y anticipar la trayectoria monetaria de la Fed. El mercado busca señales claras de una posible bajada de tipos, pero cualquier comentario restrictivo de Powell podría reavivar la volatilidad.

Valores a observar

Fuertes subidas:

• Cleveland-Cliffs (CLF) +26%: Se beneficia del doble de aranceles sobre el acero anunciado por Trump.

• Moderna (MRNA) +7%: Recibe la aprobación de la FDA para su vacuna mNEXSPIKE, estable en refrigeración y eficaz contra el COVID.

Otros ganadores:

• Nucor (NUE) y Steel Dynamics (STLD): +10% tras la subida de CLF tras el anuncio de aranceles.

Cambio de recomendación

Al alza

• Church & Dwight (CHD) → RBC sube a Outperform, objetivo aumentado a 114 USD.
• Knight-Swift (KNX) → Goldman Sachs sube a Buy, objetivo 65 USD.
• Old Dominion Freight Line (ODFL) → Goldman Sachs sube a Buy, objetivo 200 USD.
• Rollins (ROL) → Jefferies sube a Buy, objetivo 65 USD.
• Nucor (NUE) → BMO sube a Outperform, objetivo aumentado a 145 USD.

Neutral

• Charter Communications (CHTR) → Bernstein baja a Market Perform, objetivo aumentado a 410 USD.
• CSX (CSX) → Goldman Sachs baja a Neutral, objetivo 35 USD.
• Five Below (FIVE) → Truist mantiene Hold, objetivo aumentado a 112 USD.
• General Motors (GM) → HSBC mantiene Hold, objetivo aumentado a 48 USD.
• Tesla (TSLA) → DBS Bank mantiene Hold, objetivo 350 USD.
• U.S. Steel (X) → BMO mantiene Market Perform, objetivo 55 USD.

A la baja

• Nike (NKE) → Baptista Research baja a Hold, objetivo reducido a 69,30 USD.
• Elastic (ESTC) → Citi mantiene Buy pero reduce el objetivo a 125 USD.
• Marvell Tech (MRVL) → Fubon mantiene Buy pero reduce el objetivo a 80 USD.
• Regeneron (REGN) → Morgan Stanley mantiene Overweight pero reduce el objetivo a 755 USD.
• Snowflake (SNOW) → Redburn mantiene Sell, objetivo aumentado a 150 USD.

Conclusión & Eventos clave

A vigilar hoy:

• 16h: ISM Manufacturing PMI (esperado en 49,3)
• 19h: Discurso de Jerome Powell

Volatilidad prevista en:

• Sectores cíclicos, industriales y tecnológicos por tensiones comerciales y datos económicos.

Para registrarse

Buena sesión a todos
Sylvain Mouilhaud: Coach de Acciones