Wall Street en terreno mixto, pero nuevos récords para el S&P 500 y el Nasdaq

Los mercados estadounidenses cerraron de manera mixta el martes. El S&P 500 marcó un nuevo récord histórico, subiendo +0,4 %, mientras que el Nasdaq Composite avanzó +0,9 %. Por el contrario, el Dow Jones retrocedió -0,8 %. Los futuros avanzan esta mañana, impulsados por la expectativa de la decisión de la Reserva Federal.

Fed: Se espera statu quo, pero presión política y divergencias internas

La Reserva Federal anunciará esta noche su decisión sobre política monetaria tras una reunión de dos días. El mercado anticipa en un 97,2 % el mantenimiento de la tasa clave en el rango 3,5 % - 3,75 % (CME FedWatch). Sin embargo, el tono de la conferencia de prensa de Jerome Powell será especialmente observado en un contexto de incertidumbre política:

• Fin del mandato de Powell previsto para mayo

• Investigación del DoJ sobre renovaciones en la sede de la Fed

• Tensiones con el Ejecutivo en torno a los tipos de interés

• Decisión pendiente de la Corte Suprema sobre los poderes presidenciales ante la Fed

Varios analistas, entre ellos Bankrate y Allianz Trade, prevén solo una bajada de tipos en 2026, mientras que Citi estima tres.

Economía: desaceleración moderada, inflación a la baja, productividad al alza

• El mercado laboral sigue sólido pero menos ajustado: la estimación de empleos necesarios para equilibrar el mercado se ha rebajado (entre 40K y 70K/mes).

• La inflación sigue por encima del 2 %, aunque sin repuntes.

• Aumento de la productividad, menores costes salariales e impacto de la IA podrían dar a la Fed margen de maniobra adicional.

Mercados de bonos y materias primas

• Rendimiento del 10 años: 4,25 %

• Rendimiento del 2 años: 3,58 %

• Rendimiento del 30 años: 4,86 %

• El oro ya supera los 5.180 $, la plata está por encima de los 111 $, prolongando su rally.

Resultados esperados hoy

90 empresas publican resultados, entre ellas:

• Microsoft (MSFT)
• Meta Platforms (META)
• Tesla (TSLA)
• ASML Holding (ASML)
• IBM
• ServiceNow (NOW)

Movimientos destacados

Mayores subidas S&P 500:

• Seagate Technology (STX) +10,82 %

• F5 (FFIV) +10,24 %

• Western Digital (WDC) +8,88 %

Mayores bajadas S&P 500:

• Skyworks Solutions (SWKS) -8,83 %

• Quest Diagnostics (DGX) -3,98 %

• Packaging Corp. of America (PKG) -2,96 %

Resultados clave:

• Extreme Networks (EXTR): BPA $0,26 (+0,02 vs consenso), ingresos $317,9M (+13,8 % interanual)

• Seagate: objetivo de crecimiento de ingresos de +34 % interanual en el T1 gracias a la adopción de HAMR

• UMC: -9 % en preapertura tras un BPA por debajo de lo esperado pese al aumento de ingresos

Recomendaciones de analistas (selección)

Revisiones al alza:

• Applied Materials (AMAT): Mizuho en "Outperform", objetivo subido a 370 $

• KKR & Co. (KKR): HSBC en "Buy", objetivo en 144 $

• Seagate (STX): Cantor Fitzgerald en "Overweight", objetivo en 500 $

• Texas Instruments (TXN): Bernstein en "Market Perform", objetivo en 205 $

Revisiones a la baja:

• Paypal (PYPL): Rothschild & Co Redburn en "Sell", objetivo bajado a 50 $

• Roper Technologies (ROP): Stifel en "Hold", objetivo reducido a 385 $

---

Para vigilar hoy

• Decisión de la Fed a las 20h (hora francesa)

• Rueda de prensa de Jerome Powell

• Resultados de Microsoft, Meta y Tesla

• Reacción de los mercados de bonos