Lunes 19 de enero de 2026

¡Bienvenidos a este Morning Mood! Es temprano, es lunes, y espero que hayas pasado un excelente fin de semana. Un fin de semana muy movido, especialmente en el plano geopolítico, que sacude los mercados esta mañana incluso antes de la apertura europea.

Esto es lo esencial que hay que recordar para comenzar la semana, entre tensiones diplomáticas, récords en el oro y psicología del trader.

1. China: Un crecimiento engañoso

Antes de abordar el gran tema americano, un vistazo rápido a China. Salieron los datos del PIB: el objetivo anual del 5% de crecimiento se cumplió. Es bueno, siguen aguantando a pesar de la crisis inmobiliaria.

Sin embargo, el punto débil sigue siendo el consumo. Las ventas al por menor son muy bajas, con un aumento insignificante de +0,9%. Esto confirma que el consumo interno está estancado y que hace falta urgentemente nuevos estímulos económicos.

2. El “Cofre Fuerte” de Groenlandia: El desafío estratégico

Este es el tema candente que afecta a los futuros estadounidenses esta mañana. ¿Por qué tanto se habla de Groenlandia? No es por turismo, sino porque es el El Dorado de las tierras raras (litio, neodimio, uranio, etc.). Es un desafío estratégico clave para el siglo XXI.

➡ La dependencia: China controla actualmente el 80% de la cadena de transformación de tierras raras.

➡ El objetivo estadounidense: Estados Unidos quiere reducir esta dependencia para 2026 y más allá.

➡ Geografía: Groenlandia (y el Polo Norte) está en el centro de la ruta Asia-Europa-EEUU. Con el deshielo, se convierte en una autopista marítima que acorta los trayectos en 10 días.

El ultimátum de Trump

Donald Trump quiere un control total y ha dado un ultimátum a Europa (y especialmente a Dinamarca, de la que Groenlandia es territorio autónomo). Considera que Europa está bloqueando la seguridad de la OTAN al negarse a ceder el control de este territorio.

La amenaza es clara: aranceles del 10% desde el 1 de febrero, que podrían subir hasta el 25% en junio sobre 8 países, incluyendo Francia y Alemania. Es una puesta en cuestión total de la solidaridad europea y transatlántica. Sectores como el lujo y la defensa podrían verse afectados.

3. Reacción de los Mercados: Volatilidad y Valores Refugio

Como consecuencia directa de estas tensiones, se observa volatilidad esta mañana, aunque los mercados estadounidenses permanecen cerrados hoy por el Día de Martin Luther King.

Índices y acciones

➡ DAX: Alrededor de 25.000 puntos. Hemos perdido 300 puntos (alrededor de un 1,2%) respecto al cierre del viernes.

➡ S&P 500: Cayó por debajo de los 6.900 puntos esta mañana en los futuros (descenso de alrededor de un 1%).

➡ Sector Defensa: Si Europa debe garantizar su propia defensa ante un distanciamiento de EE.UU., los valores de defensa deberían seguir subiendo.

Materias primas y criptomonedas

➡ Oro: Nuevo récord histórico en 4.680 $ la onza.

➡ Plata: +3% esta mañana, más volátil que el oro.

➡ Bitcoin: Consolidación saludable (-1%). Se han tocado zonas de resistencia (como los $3,400 en Ethereum, bajando ahora a $3,200). Es una etapa de "volver a empezar" a corto plazo, pero sin pánico general.

4. Agenda de las empresas de la semana

A pesar del feriado de hoy en EEUU, continúa la temporada de resultados. Estas son las principales citas:

➡ Martes: Netflix y 3M.

➡ Miércoles: Johnson & Johnson.

➡ Jueves: Una avalancha de publicaciones con Procter & Gamble, Intel, Intuitive Surgical, Alcoa, Texas Capital Bank y GE Aerospace.

5. Psicología y Método: La técnica del "Ladrillo"

Recibo muchos mensajes de personas preocupadas o que quieren dominarlo todo de inmediato. Este es mi consejo del día: la progresividad.

No hay que intentar construir todo el muro de una vez. El objetivo debe ser colocar el primer ladrillo lo más perfectamente posible.

➡ No seas "All-in": No necesitamos estar al 100% expuestos en todos lados y siempre. Si el mercado cae, tomas una pequeña posición. Si el mercado te da la razón, refuerzas. Eso es progresividad.

➡ Acepta equivocarte: Mira el Euro/Dólar. Soy vendedor desde hace 6 meses. ¿El mercado sube por encima de 1,16 $? Dejo de insistir. No fuerzo si el mercado no valida mi plan.

➡ Deja de compararte: No mires al vecino que dice ganar millones. Concéntrate en tu proceso, tu gestión de riesgo. Si fuerzas, cometerás errores.

Se construye algo sólido aprendiendo ladrillo a ladrillo, fracaso tras fracaso. Si ya no aprendes, estás "muerto" en el mercado.

Palabra final:

Los índices corrigen un poco, el oro explota, el dólar se debilita. Será una semana técnica. No intentes adivinar lo que piensa Trump, sigue lo que te dice el mercado.

¡Buena semana y buen trading a todos!