Índices de Futuros

Futuros Dow: +0,02%
Futuros S&P 500: +0,09%
Futuros Nasdaq 100: +0,15%

Tasa a 10 años EE.UU.: 4,40% (+1 pb)

¡Jornada decisiva para los mercados! Entre tensiones geopolíticas persistentes en Oriente Medio y la tan esperada decisión de la Fed, los inversores avanzan con cautela.

Entorno de mercado

Los mercados estadounidenses se estabilizan esta mañana tras una sesión negativa el martes, afectada por mayores tensiones entre Israel e Irán y datos económicos decepcionantes. Los inversores esperan la decisión de política monetaria de la Fed prevista para las 20:00h (hora francesa).

Jim Reid (Deutsche Bank) resume el ambiente:

"Un tono de aversión al riesgo se instala en los mercados a medida que resurgen los temores de escalada en Oriente Medio, especialmente por una posible implicación directa de EE.UU."

En el plano macroeconómico, las ventas minoristas de mayo en EE.UU. decepcionaron, especialmente en el sector automotriz. Paul Donovan (UBS) destaca:

"Compras anticipadas ante el temor a aranceles comerciales vaciaron las concesionarias de autos en mayo. Los precios de importación también aumentaron, señal de que los proveedores extranjeros no compensan los nuevos aranceles."

A las 20:00h, la Fed anunciará su decisión de tasas. El consenso prevé mantenerlas. Pero los mercados estarán atentos al tono de Jerome Powell, especialmente tras las críticas del presidente Trump pidiendo un recorte de tasas.

¿Por qué es importante?
La decisión de la Fed y las palabras de Powell podrían redefinir las expectativas de política monetaria para el segundo semestre, especialmente en un contexto de inflación incierta y crecientes tensiones geopolíticas.

Valores a seguir

Biomea Fusion (BMEA) -25%
Caída tras anunciar una fuerte recaudación (~40 M$) mediante emisión de acciones y bonos a un precio muy dilutivo.

UBS (UBS) -2%
Rebajada por Morgan Stanley (infraponderar vs neutral) por incertidumbres regulatorias suizas que podrían exigir 24.000 M$ de capital adicional. Objetivo reducido a 26 CHF.

La-Z-Boy (LZB) -2%
Resultados mixtos: facturación por encima de lo esperado pero beneficio inferior y previsiones prudentes ligadas a la debilidad del sector inmobiliario y la volatilidad económica.

Bitdeer Technologies (BTDR) -3%
Baja tras anunciar una colocación privada de 300 M$ en bonos convertibles, generando temores de dilución.

Cambios de recomendación

Al alza

• Coterra Energy Inc. (CTRA) → Outperform (vs Buy) por Baptista Research, objetivo elevado de 30,70 $ a 32,70 $

• Broadcom Inc. (AVGO) → Mantiene Buy por Daiwa Securities, objetivo elevado de 225 $ a 288 $

• Casey’s General Stores (CASY) → Mantiene Outperform por Wolfe Research, objetivo elevado de 442 $ a 584 $

• Jabil Inc. (JBL) → Mantiene Strong Buy por Raymond James, objetivo elevado de 170 $ a 230 $

• Lam Research (LRCX) → Mantiene Buy por B Riley Securities, objetivo elevado de 95 $ a 115 $

Neutro

• Marvell Technology (MRVL) → Mantiene Neutral por Cantor Fitzgerald, objetivo elevado de 60 $ a 75 $

• Microchip Technology (MCHP) → Mantiene Hold por Truist Securities, objetivo elevado de 52 $ a 64 $

• On Semiconductor (ON) → Mantiene Neutral por B Riley Securities, objetivo elevado de 40 $ a 56 $

• Roku (ROKU) → Mantiene Neutral por Citigroup, objetivo elevado de 68 $ a 84 $

• Cava Group (CAVA) → Mantiene Buy por Stifel, objetivo reducido de 175 $ a 125 $

• Enphase Energy (ENPH) → Mantiene Sector Perform por RBC, objetivo reducido de 50 $ a 28 $

• International Game Technology (IGT) → Mantiene Buy por Baptista Research, objetivo reducido de 25,70 $ a 18,40 $

A la baja

• Sarepta Therapeutics (SRPT) → Hold (vs Buy) por TD Cowen, objetivo reducido de 62 $ a 24 $

• Zoetis (ZTS) → Hold (vs Buy) por Stifel, objetivo reducido de 165 $ a 160 $

Conclusión y Eventos Clave

A seguir hoy:

• Decisión de la Fed a las 20:00h
• Rueda de prensa de Jerome Powell
• Datos de solicitudes semanales de desempleo a las 14:30h
• Seguimiento de las tensiones Israel-Irán

Volatilidad esperada en:

• Índices de EE.UU. (S&P 500, Nasdaq)
• Sector financiero y tecnológico
• Bonos estadounidenses (reacción a la Fed)

Para registrarse

¡Buena sesión a todos!
Sylvain Mouilhaud: Coach de Acciones