2025年6月23日，星期一 ** 09:00** – 演講：FOMC成員Waller ** 15:45** – 製造業PMI初值（美元） ** 15:45** – 服務業PMI初值（美元） ** 16:00** – 成屋銷售（美元） ** 市場與波動性：** 以色列/伊朗衝突依然是核心風險因素。 預期波動性：Nektar Therapeutics（NKTR）、INmune Bio（INMB） 超買股票：CCCMU、CINGF、RGC 超賣股票：PCG、CPRT ** 事件：** Jefferson Capital（JCAP）首次公開募股 投資人日：Samsara（IOT） 全球PMI初值持續公布 ** 財報公布：** FactSet（FDS）、KB Home（KBH） ** 股息（本週除息日）：** 迪士尼（DIS）、Humana（HUM）、Keurig Dr Pepper（KDP）、菲利普莫里斯（PM） 2025年6月24日，星期二 ** 16:00** – Jerome Powell在眾議院作證 ** 16:00** – CB消費者信心指數
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期貨指數 道瓊期貨：-0.2% 標普500期貨：-0.3% 納指100期貨：-0.3% 美國10年期國債利率：4.39%（穩定） 盤前美股下挫，因川普可能在兩週內決定對伊朗發動美國軍事打擊。不確定性籠罩，投資者消化聯準會觀望決策。 市場環境 投資人聚焦兩大要素：中東地緣政治緊張和聯準會貨幣政策。 伊朗－以色列－美國緊張局勢 川普或於兩週內就美國對伊朗可能的軍事行動做出決策。根據 UBS，雖不確定因素升溫，但投資者當前視為區域性衝突。 「我將在兩週內根據與伊朗談判機會做決定。」川普透過白宮發言人表示。 聯準會：利率維持不變 聯準會連續第四次會議將基準利率維持在4.25%至4.50%之間。鮑爾強調關稅的不確定性，採取「觀望」策略。 地緣政治風險溢價恐抑制資金流入風險資產。同時，聯準會的謹慎姿態也可能使高利率維繫更久，短期降息預期因而下調。 焦點個股 漲幅最大： GMS（GMS）+20% Home Depot傳出有意競購，加上QXO現有每股95.20美元收購案，使GMS成為建材領域的關鍵標的。 Circle Internet Group（CRCL）+12% 美國參議院通過《GENIUS法案》後，Circle股價上揚。新法案強化穩定幣監管架構，目標鞏固美元主導並推動加密創新。 CarMax（KMX）+10.4% 季報勝預期，二手汽車連鎖儘管經濟環境緊繃，銷售依然強勁，帶來正面驚喜。 跌幅最大： 史密斯威森（SWBI）-12% 第四季財報失色：營收下滑12%，淨利腰斬，毛利壓力加劇。通脹與高利率重壓營運。 今日重點觀察： 6月費城聯準銀行指數，預期-1.7（開盤前公佈） 5月領先指標，預估-0.1%（盤中公佈） 評等異動 上調 蘋果公司（$AAPL） → First Shanghai Securities將評等調升為買進（原持有），目標價升至230美元。 Permian Resources Corp（$PR） → Zacks將評級調升為中立（原表現不佳），目標價升至18美元（原11美元）。 Marvell Technology Group Ltd（$MRVL） → Huatai
閱讀更多星期五，6月20日，5:50 — 金融市場開始了一天不同凡響的早晨。昨日表面的平靜掩蓋了交易員們都熟悉的狀況：美國法定假日後的交易日可能極為波動。 6月19日，六月節自2021年起正式成為美國的法定假期。這一天紀念奴隸制的終結，並已納入非交易日曆。結果導致：市場部分休市、成交量下降、翌日波動性可能升高。 為什麼六月節會影響市場？ 雖然並非所有資產都完全受到影響，美國的假期會減慢： 股票及指數（特別是S&P 500、道瓊斯和納斯達克）的成交量， 美國宏觀經濟及統計數據發佈， 做市商和央行（包括聯儲局）的相關活動。 作為交易員，你必須明白這種暫停對市場動態的影響。參與者變少 = 行情難以預判。到隔天時，就可能出現：資訊補漲、延遲反應，或者單純的市場雜音。 技術分析：指數現況如何？ 就在六月節前夕，美聯儲發表比預期溫和的信息。鮑威爾緩和了降息預期，強調貨幣政策耐心。結果？市場在貨幣支持希望與長期收緊擔憂之間震盪。 值得關注： 道瓊斯的42,260點關鍵區， 納斯達克的5,550點轉折點， H1及日線的費波納契回撤位。 簡而言之：波動性今日或將回歸，機構投資者或有位置調整，且沒有重大消息發布。 「淡靜」交易日陷阱：謹防過度解讀 今天的主要風險？過快解讀市場動向。 由於前一天「淡靜」，某些信號看似比實際更強。因此必須謹慎操作： 優先堅持原有計劃， 如有需要，減少倉位， 未作技術確認前，勿貿然開啟新策略。 在InteractivTrading.com，我們的教練會隨時待命，於每日直播及技術簡報中，為大家總結這些特殊交易日。 結論：一個或帶來驚喜的星期五 即使今天沒有重大消息，像6月20日這類假期後的交易日常比預期更加活躍。這些時刻是觀察大戶動靜、隨時調整交易計劃的最佳時機。 加入Interactiv Trading社群 想獲取我們的專屬簡報、交易計劃及每日直播： 了解我們的VIP方案—— 使用優惠碼BIENVENUE享八折優惠。
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亞洲市場總結 週五亞洲股市整體表現正面，市場受益於美國暫未對伊朗發動直接打擊的安慰情緒。 日本 – 日經225指數 +0.07% 至38,600 漲幅溫和，投資者消化日本5月核心通脹率3.7%，創2023年1月以來新高。日圓升至145美元附近。 中國 – 上證綜指 +0.14% 至3,360；深圳成指 -0.3% 至10,020 在中國央行維持LPR利率（1年期3%，5年期3.5%）之後，小幅反彈。離岸人民幣升至7.18美元附近。 行業表現：科技平穩，地產審慎，金融觀望。 香港 – 恆生指數 +0.94% 至23,399 經歷三日下跌後反彈，行業板塊迎來一致上揚。 領漲板塊：科技與消費類股份。 印度 – SENSEX +0.87% 至81,752；Nifty 50 +0.50% 至24,900+ 由銀行和基建類股帶動上漲。 關注個股：HDFC銀行、塔塔鋼鐵。 澳洲 – ASX200指數 -0.23% 跌破8,500 連續第四天收低，澳元受地緣政治緊張（≈0.648美元）壓力走軟。 美股指期貨盤前表現 道瓊：–0.29% 標普500：–0.26% 納斯達克100：–0.24% 結論 亞洲盤略為走高。持續關注地緣政治風險及美國今日重要指標（費城聯儲、LEI）。四巫日＝波動加劇。 風險板塊：能源、防禦、受地緣政治影響的科技。 註冊方式：連結 祝各位交易順利 Sylvain
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CAC 40：7,628點（預估+0.61%） 宏觀經濟背景： 中東局勢仍是焦點，來自華盛頓的外交信號備受關注。 等待德國生產者價格及美國費城聯儲指數公布。 中歐協議促進「穩定」經濟發展：為市場帶來正面信號。 今日重點個股 法國興業銀行（GLE）：遠端辦公限制為每週一天——戰略聚焦信號？ 賽諾菲（SAN）：FDA批准Dupixent治療罕見皮膚病。 Engie（ENGI）：與空中巴士合作，去碳化歐洲22個工業基地。 威立雅（VIE） & Waga Energy：於勃艮第啟用再生天然氣廠。 Eutelsat（ETL）：發起13.5億歐元增資，法國政府成為最大股東。 Forsee Power（FORSE）：完成1,870萬歐元增資，事業野心更堅定。 Showroomprivé（SRP）：財務總監François de Castelnau突辭職。 TotalEnergies（TTE）：對莫三比克液化天然氣項目感到樂觀，復工即將展開。 阿塞洛米塔爾（MT）：德國去碳化項目暫停。 Poxel（POXEL）：公布Imeglimine數據。 今日公司財報預告 今日法國上市公司無重要公告。 分析師建議（僅法國） **調整建議** 調升 Vinci（DG） → 摩根士丹利維持增持，目標價由135歐元上調至138歐元。 中性 LVMH（MC） → 摩根士丹利維持中性，目標價下調自560歐元至510歐元。 Worldline（WLN） → Jefferies維持持有，目標價降至4.60歐元。 Sodexo（SW） → Jefferies維持持有，目標價降至49歐元。 調降 Moncler（MONC） → Jefferies維持持有但目標價下調自57歐元至49歐元（奢侈品板塊需留意）。 您的看法？你今天會關注哪些股票？ 歡迎留言並一同討論！ 每天開盤前收到本摘要，歡迎註冊，接收每日盤前快報，把握每一個投資良機！ 點擊這裡註冊 祝大家交易順利！
閱讀更多預開盤 CAC 40：7,600點（-0.66%） 宏觀經濟背景： 美聯儲維持利率不變，但對降息時間表仍顯模糊。鮑威爾提到，關稅上升導致通脹持續。在歐洲，多家央行今日發表講話，包括英格蘭銀行和瑞士央行。伊朗-以色列衝突進入第七天，推高石油價格，同時支撐美元與黃金等避險資產。歐洲股市以審慎基調開盤。 今日重點個股 Maurel & Prom (MAU)：與Afentra簽署協議，以2,300萬美元收購安哥拉油田區塊更多股份，另有高達1,100萬美元的額外付款。 SBM Offshore (SBMO)：與TotalEnergies Suriname簽署為期至少兩年的GranMorgu FPSO運營/維護合約。 Vallourec (VK)：贏得卡塔爾超過5,000萬美元的OCTG鋼管戰略訂單，預計2026年交付。 ArcelorMittal (MT)：完成對AM/NS Calvert餘下50%股權的收購，全面接管美國戰略性平軋鋼廠。 Eutelsat (ETL)：與國防部簽下10億歐元、為期十年的歷史性軍用太空能力合同。 Pernod Ricard (RI)：因銷售下滑進行內部重大重組，2025年第四季或有裁員。 Saint-Gobain (SGO)：收購丹麥混凝土物聯網領導者Maturix，加強工地數位化。 祝大家交易順利！ Sylvain Mouilhaud：股票教練。
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大家好， 今天早上我差點沒有做這一期Morning Mood。真的沒心情。太累了。這幾天工作實在太多。但說真的，不做這期Morning Mood就等於放棄了自律，這是絕對不可接受的。自律是支撐一切的基礎。無論是在交易還是生活。 回顧昨晚的直播 昨晚大家都到場了。同時在線觀看超過500人，總共超過3000人曾經觀看過直播。真的感謝大家。 真正在這種時刻才能感受到社群的力量。不僅僅是數字，更是能量、問題和大家的參與。這讓這份工作意義非凡。 鮑爾發言時間超長……不是沒原因 Jerome Powell 發言了8分30秒。比平時長得多，這絕非偶然。 他必須解釋幾件事： 有關關稅政策 通膨的處理 當然還有未來利率的走向 沒有新的決策，但語氣更加審慎。明顯希望安撫大家，但又不願過度承諾。這很Powell。 自律：不是選項，是必須 你想在這圈子表現好？想進步？那就別靠動力。自律才是你的羅盤。 今天早上我很累。但我還是在這裡。從“可以做”到“真的去做”，就是那一點差距改變了一切。 那今天，我們該怎麼辦？ 保持清醒。市場緊張。在各種宏觀新聞、政治不確定與波動的交易量間，必須保持靈活、快速、有策略。 不要去追市場。觀察、準備、執行。 結論：保持戰鬥，保持你的專注圈 累的時候，自律才開始發揮威力。堅持下去，你就能拉開距離。 再次感謝大家昨晚的參與。我們繼續。一起前行。
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2025年聯準會貨幣政策：分析、策略與前景 聯準會2025年維持審慎貨幣政策。了解為何鮑爾在通脹持續情況下推遲降息。 不確定氛圍下的觀望態度 過去幾個月，聯準會的貨幣政策始終極為謹慎。雖然通脹自高點回落，卻仍高於2%目標。不確定的關稅影響、成長下修，以及勞動市場開始降溫，讓鮑爾選擇觀望。 聯準會貨幣政策：以審慎為指導方針 利率維持在4.25%-4.50%：策略性決定 鮑爾確認利率將維持於4.25%至4.50%區間，稱此政策為「適度緊縮」。這表示聯準會把利率維持在足以抑制需求、卻不至於引發衰退的水準。 數據為本的作法 聯準會並未承諾具體的降息時程，而是要等後續數據再行決定。 近期關鍵數據： 2025年核心PCE通脹預測為2.7% 實質GDP成長下修至1.7% 預計失業率達4.4% 關稅與通脹：關鍵的不確定因素 關稅 = 潛在通脹 鮑爾承認新加徵關稅可能帶來價格暫時上升，不過其影響時長和強度仍不確定。 彼得森研究院估算： 新關稅每年或增通脹0.3至0.5個百分點。 「我們必須觀察實際數據才能做出更好的決策。」 勞動市場：韌性與內部調整 就業市場仍健康 勞動市場依然穩健，但已有降溫跡象。預測2025年失業率達4.4%，仍屬歷史低點。 聯準會內部精簡 鮑爾宣布聯準會未來兩年將裁員10%。此舉不影響關鍵功能，反映致力現代化與資源最佳化。 點陣圖與FOMC預期 2025年降息情境 上次會議中，FOMC成員表示： 4人預期僅有一次降息（25基點） 9人預計將降息兩次 2人考慮三次降息 這顯示共識不足，但多數傾向審慎溫和。 終端利率上修 聯準會現預計2027年終端利率為3.4%，高於先前的3.1%。這暗示利率將緩步趨於高點、邁向常態。 歷史回顧：從新冠衝擊到走向正常化 自2020年以來利率變化摘要： 2020年：疫情期間利率降至0% 2021年：延續超寬鬆政策 2022年：首次快速升息 2023年：激進緊縮週期 2024-2025年：穩定於4.25%-4.50% 需關注的風險 服務業通脹持續 新關稅加徵 勞動市場惡化 地緣政治或能源衝擊 美國公共債務壓力
閱讀更多亞洲市場總結 日本——日經225指數 ⬆ +0.75% 出口改善，貿易赤字收窄至6370億日圓，儘管工廠訂單下降（-9.1%）。 市場動向：日圓穩定在145.2¥/$附近，東證指數上漲0.2%。 中國——上證綜指 ⬇ -0.11% 市場關注陸家嘴論壇，或有金融及貨幣政策發布。 受影響板塊：科技與金融走弱，離岸人民幣約7.18¥/$。 香港——恒生指數 ⬇ -1.09% 三個月失業率升至3.5%，市場壓力加重。 焦點個股：阿里巴巴、騰訊、美團下跌。 印度——Sensex指數 ⬆ +0.05% 開盤走弱後小幅回升，內資支持明顯。 關注股份：塔塔鋼鐵、HDFC銀行。 澳洲——ASX200指數 ⬇ -0.14% 連續兩日下跌；領先指數下滑（-0.1%）拖累表現。 焦點：週四就業數據，將影響澳洲央行（RBA）決策。 為什麼這很關鍵？ 亞洲觀點分化，日本表現亮眼，中國靜待政策，香港顯得脆弱。中東衝突令市場波動，或影響石油、匯率和資金流向。 美股盤後焦點 週二華爾街收跌： 道瓊斯：-0.7% S&P 500：-0.8% 納斯達克：-0.9% 中東緊張情勢及美國或軍事反應備受關注，壓力大。個股動態： Cardiff Oncology（CRDF） -13.2% → 臨床關鍵期任命新醫療總監。 Biomea Fusion（BMEA） -24.8% → 發行股票+認股權證組合。 Bitdeer（BTDR） -4.7% → 公佈3億美元可轉債計畫。 CVS
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