日本 – 日經225 -0.10% 日本股市走勢猶豫：日經指數小幅下滑，Topix 上漲（+0.4%）。市場正在消化通脹率依舊高於日本央行目標（核心CPI年增3.1%）的數據。日圓疲弱（145.5兌美元）增添不確定性，財務省或將上調基準公債殖利率（2026/27達2.6%，創17年高點）的消息也加深了市場觀望心態。 中國 – 上海綜合指數 +0.66% 板塊輪動和散戶熱情將指數推至十年新高。刺激政策預期落地：北京將於九月施行消費貸款利息補貼，一年期利息九成由政府補貼。 香港 – 恆生指數 +0.25% 指數因各板塊普遍走高而維持正面走勢。市場亦得益於中國內地市場正面動能及政府支持的預期。 印度 – Sensex -0.61% 上漲六個交易日之後回落。市場在Jerome Powell即將於Jackson Hole發表重要講話前保持謹慎。儘管如此，中國及印度貿易數據依然強勁（4個月出口增長20%），支撐著宏觀前景。 盤勢總結 本週五，亞洲市場走勢分歧，反映日本通脹憂慮及中國刺激政策期待。投資人於Jerome Powell重要談話前保持觀望，但中國市場的強韌為亞洲注入新動能。 美國盤後快訊 Zoom Video Communications（$ZM）+5.69% → 業績優於預期：每股盈餘1.53美元（+0.15美元），營收12.2億美元（+2,000萬）。 Cycurion（$CYCU）+23.72% → 重回符合納斯達克上市規範。 Ross Stores（$ROST）+2.05% → 營收略低預期但表現穩健。 Meta Platforms（$META）→ 與Google Cloud簽署6年100億美元策略雲端合約。 5E Advanced Materials（$FEAM）-12.91% → 公開發售消息發布後大跌。 Workday（$WDAY）-3.77% →
閱讀更多日本——日經225指數 -0.68% 已連跌三個交易日，受日本央行貨幣政策不確定性與日圓貶至147.5兌美元打壓。儘管製造業PMI好轉（49.9），服務業仍脆弱，市場保持謹慎。 中國——上證綜指 +0.50% 在與美國貿易緊張及對加拿大於WTO的新爭端下，中國股市受益於板塊輪動繼續走高。北京持續規範過度競爭，以促進經濟環境穩定。 香港——恒生指數 -0.22% 小幅回落，適度反彈後科技股持續承壓。市場在地緣與宏觀謹慎氛圍下圍繞25,170點震盪整固。 印度——Sensex +0.42% 由強勁內部動能帶動。製造（59.8）及服務業（65.6）PMI均超預期，推高綜合指數創新高至65.2。正式展開與歐亞經濟聯盟自由貿易協定談判。 盤勢總結 亞洲盤整體展現韌性，印度與中國尤其明顯，儘管地緣局勢緊張。強勁PMI支撐市場情緒，央行疑慮仍壓制日本。整體影響溫和但對歐洲開盤具建設性。 美股盤後動態 Brazil Potash（$GRO）+48.3% → 宣布與Keytrade Fertilizantes達成90萬噸鉀肥供應大單後暴漲。 Greenwave Technology（$GWAV）-27.58% → 1比110反向拆股以符納斯達克上市規定，消息發布後股價重挫。 美股盤前期貨 道瓊期貨：-0.15% 標普500期貨：-0.08% 納斯達克100期貨：-0.01% 點此註冊，每日獲取盤前簡報，不錯過任何機會！ 預祝大家交易順利 Sylvain Mouilhaud：股票教練
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開盤前CAC 40指數：7969點（-0.08%） 今日重點股票 JCDecaux（DEC）：Amar家族與JCDecaux以每股14.75歐元回購170萬股（佔股本0.9%）。管理層發出強烈信心訊號。 Eiffage（FGR）：2025年上半年，在德國錄得9.5億歐元訂單。 Nicox（COX）：NCX 470第三期青光眼臨床試驗獲積極結果。預計2026年上半年於美國上市。 OSE Immunotherapeutics（OSE）：委任新任首席財務官Thomas Gidoin，具備GenSight、Advesya、DBV Technologies等豐富經驗，履歷亮眼。 Cabasse（ALCAB）：以與Veom Group債務抵銷方式增資8.9萬歐元。每股價格：0.0422歐元。 今日預計公佈的公司業績 Ramsay Générale de Santé（GDS）：預計公佈2025年第四季度業績（預估）。 分析師建議（僅限法國） 正面 Société Générale（GLE） → Keefe Bruyette & Woods將目標價調升至65歐元（原62歐元），維持「表現優於大市」評級。 Safran（SAF） → Bernstein將目標價由320歐元調升至370歐元，意見維持「市場表現」。 中性 ArcelorMittal（MT） → Zacks維持中性，目標價由35歐元調整至36歐元。 ASM International（ASMI） → 巴克萊維持「增持」評級，目標價下調至550歐元（原580歐元）。 Kion Group（KGX） → Oddo BHF維持中性，目標價由46歐元調升至61歐元。 負面 BNP Paribas（BNP） → KBW下調評級：由「市場表現」降至「表現遜於大市」，目標89歐元。 Crédit Agricole（ACA）
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**期指行情** 道瓊期指：-0.3% 標普500期指：-0.3% 納斯達克100期指：-0.28% 美國10年期國債殖利率：4.31% **市場環境** 本週四美股開盤走低，投資人靜待鮑威爾週五於Jackson Hole的重要講話。週三聯準會公布會議紀要，顯現決策層對下次貨幣政策取向分歧，市場因此更趨謹慎。 德意志銀行Peter Sidorov指出，科技股近期壓力增大，MIT一項研究顯示，「95%導入AI的企業未見明顯利潤提升。」 「Mag-7」近期下跌讓人想起四月解放日之後的走勢。 另一緊張焦點：川普呼籲聯準會理事Lisa Cook辭職。瑞銀強調：「聯準會獨立性已成為不容忽視的政治不確定因素。」 宏觀經濟數據方面，每週初領失業救濟金人數預計維持22.4萬，8月 PMI 快報成為成長動能觀察指標。製造業 PMI預計續居收縮區（49.7），服務業 PMI則預期降至53.0。 成屋銷售和領先指標將為今日形成資訊焦點。 **觀察個股** 沃爾瑪（WMT）-3% 雖然財報表現優於預期（同店銷售+4.6%，電商+26%），股價仍下跌。投資人認為公司在當前不確定大環境下，前景不足以支撐現有評價。 Brazil Potash（GRO）＋28% 集團宣布與Keytrade達成10年協議，每年出售最多90萬噸鉀肥。此舉將60%年產能鎖定於長約，策略轉向獲得市場肯定。 Immuneering（IMRX）＋6% 生技公司宣布以溢價私募2,500萬美元後，股價上漲，顯示機構投資人對其發展相當有信心。 Invivyd（IVVD）-17% 宣布配股融資5,000萬美元，被市場視為稀釋，重挫股價。 Greenwave Technology（GWAV）-24.5% 公司宣布1:110合股以符合法規，導致股價大幅承壓。 **評等異動** 調升評等 Bio-Techne Corp.（$TECH） → 花旗調升至買進，目標價升至70美元（原55美元）。 Coreweave, Inc.（$CORE） → Arete Research調升到買進，目標價 180 美元（原158美元）。 Snap Inc.（$SNAP） → Baptista Research調升至買進，目標8.90美元。
閱讀更多期貨指數 道指期貨：-0.2% 標普500期貨：-0.1% 納指100期貨：-0.2% 美國10年期公債殖利率：4.33%（+1個基點） 市場環境 美股週三下跌，市場等待零售板塊財報及聯準會上次會議紀要。 昨日，標普500下跌0.59%，連續第三個交易日收跌，受科技股回落拖累。「這是自8月1日以來最差的單日表現，當時失望的就業數據再度引發美國經濟放緩憂慮。」——Henry Allen（德意志銀行）分析。 聯準會今晚將公佈7月份會議紀要，當次會議出現兩位理事反對，為1993年以來首見。「這些分歧可能無法釐清是否為真實的經濟擔憂，還是政治訊號。」——Paul Donovan（瑞銀）。 此外，亞特蘭大聯儲的企業通脹預期數據也會受到關注。 另一方面，白宮宣佈將對407項金屬衍生產品加徵新關稅（50%），屬232條款措施。 關注個股 **James Hardie（JHX） -26.91%** 公司因生產成本上升導致業績不如預期，股價大跌。 **Target（TGT） -10.78%** 儘管第二季財報優於預期，CEO由Michael Fiddelke接任卻令投資人擔憂。可比銷售下跌1.9%，主因門市銷售疲弱。 **enCore Energy（EU） -8.53%** 公司宣布發行1億美元可轉債，現有股東持股價值受稀釋。 **ZIM Integrated Shipping（ZIM） -5.40%** 季度財報顯示產業壓力：運費年減11%、運輸量年減6%。 **Hertz（HTZ） +5.77%** 公司與亞馬遜合作二手車銷售，成為潛在新收入來源，股價應聲上漲。 **Analog Devices（ADI） +3.93%** 業績穩健，調整後每股盈餘2.05美元（高於市場0.10美元），營收28.8億美元（優於預期1.2億美元），得益於產業需求。 **Kingsoft Cloud（KC） -0.51%** 營收增長24.2%，但股價反應有限，動能來自AI相關需求提升。 **Rocket Pharma（RCKT） +15.12%** FDA解除基因療法臨床暫停，激勵股價大漲。 **BIT Mining（BTCM） +4.53%** 公司宣布更名為SOLAI，預告新戰略方向。
閱讀更多亞洲盤勢綜述：2025年8月20日（週三） 日本 – 日經225 -1.52% 受貿易數據不佳影響，日本市場持續自高點回落。7月出口下降2.6%，主要因美國新增關稅壁壘所致。雖然機械訂單有所反彈，日圓依然強勢，加重出口股壓力。 中國 – 上證綜指 +0.07% 市場在人行維持利率及人民幣持續承壓下表現猶豫。與華府之間的貿易磋商帶來一些樂觀氛圍，稀土出口亦重回限制前水準。 香港 – 恆生指數 -0.59% 在美聯儲會議記錄公佈前審慎氣氛下，指數連續第五個交易日下跌。科技類股依舊脆弱，貿易緊張壓力仍拖累大盤。 印度 – Sensex +0.09% 漲幅溫和，由科技與房地產帶動。盧比因與美國之間關稅緩解及新德里稅改而走強，雖醫療與銀行股出現獲利回吐，市場整體穩健。 盤勢總結 華爾街回落，美聯儲決議與Jackson Hole年會前觀望令亞洲市場波動再現。貿易摩擦仍潛伏，但來自中國的氣氛顯見回穩。這種審慎可能持續牽制歐洲開盤。 美股盤後消息 NovaBay ($NBY) +61.65% → 與投資者David Lazar達成600萬美元融資協議，增強了市場對公司現金流信心。 enCore Energy ($EU) -12.79% → 宣佈發行7,500萬美元可轉換債券，市場對該稀釋反映負面。 Palantir ($PLTR) -2.69% → 財報後熱潮過後回調，錄得自五月以來最大跌幅。 Prairie Operating ($PROP) -1.39% → Piper Sandler下調評級，憂慮未來集資潛在稀釋影響。 美股盤前期貨
閱讀更多開盤前 CAC 40：7949點（-0.38%） 今日重點動態 Carmat（ALCAR）：董事會主席Pierre Bastid經由家族辦公室HOUGOU，根據司法重整程序提出收購方案。法院將期限延至9月30日。股票將於8月21日恢復交易。 Ipsos（IPS）：Jean-Laurent Poitou獲任命為執行長，接替Ben Page。 Drone Volt（ALDRV）：與道達爾能源（TotalEnergies）達成工業無人機解決方案策略合作。 Nacon（NACON）：推出官方授權的 PlayStation 5 賽車模擬套裝。 今日預期公司財報 今日無重大發佈。 分析師建議（僅限法國公司） **建議更動** 調降 LVMH（MC） → CICC將評等從優於大盤下調為中性，目標價由550歐元降至480歐元。 每天開盤前就能收到本摘要，歡迎註冊接收每日盤前精要，不錯過任何機會！ 立即註冊 祝大家交易順利！ Sylvain Mouilhaud：股票教練。
閱讀更多期指指數 道瓊期貨：-0.10% S&P500期貨：0.00% 納指100期貨：0.00% 美10年期公債殖利率：4.35% 市場環境 週二美股主要指數走勢不明，投資人對即將公布的零售業財報和本週末Jackson Hole央行年會上Powell的演說保持謹慎。 Home Depot今早開市前將率先公布財報，市場希望藉此洞悉美國消費者信心。 市場同時對地緣政治高度敏感。烏克蘭剛與華盛頓簽訂安全協議，將採購價值900億美元的美國武器。與此同時，川普於Truth Social表示已著手安排澤連斯基與普京的會談。德意志銀行Henry Allen稱：「澤連斯基已表示願參與，但克里姆林宮尚未確認。」據歐洲官員表示，會議總體氣氛依然「建設性」。 宏觀方面，7月新屋開工和建照數據預定於開盤前公布，市場普遍觀望。「貨幣政策動向仍將是短期市場主要驅動力，」瑞銀Paul Donovan表示。他亦強調聯準會會議紀要即將發布、Jackson Hole年會即將舉行。 焦點個股 PLYM +36.82% Plymouth Industrial REIT收到Sixth Street Partners收購要約後強勢大漲。 FLXS +25.03% Flexsteel公布財報優於預期，雖面對關稅等困境，股價表現亮眼。 AREC +22.05% American Resources與Vulcan Elements簽署稀土氧化物供應協議後大幅上揚。 IOVA +14.40% Iovance Therapeutics旗下Amtagvi療法獲加拿大衛生部有條件核准，激勵股價。 PANW +6.15% Palo Alto Networks繼上週亮眼財報後持續上漲。 TGNA +3.96% Tegna被Nexstar以62億美元現金收購後上揚。 OPRA +3%（盤前） Opera第二季業績強勁，上調2025年指引，受惠於AI驅動廣告增長，盤前股價揚升。 FN -8.31% Fabrinet雖Q4業績超預期，但Q1利潤恐因零組件短缺受壓，股價下跌。
閱讀更多CAC 40 開盤前：7,896 點（+0.23%） 今日焦點股票 Europlasma (ALEUP)：宣布股票整合，2,500 股舊換 1 股新。 Inventiva (IVA)：摩根大通突破5% 投票權門檻，現持有 5.37%。 bioMérieux (BIM)：Biofire Spotfire R/ST 檢測獲得美國 FDA 510(k) 認證及CLIA 豁免。 Vinci (DG)：奪得澳大利亞 Eastern Freeway 高速公路合約。 ADP – 巴黎機場（ADP）：7 月客運量溫和增加。 Frey (FREY)：與 Cale Street 聯手，以 4.1 億歐元收購義大利三家 outlet。 AgroGénération (ALAGR)：Novaagro 提交簡化收購提案，每股 0.033 歐元。 Metavisio (ALTHO)：以 0.01 歐元募集150 萬歐元總額，OCABSA
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