9月22日星期一——波動性與IPO 波動性：特斯拉（TSLA）、Wolfspeed（WOLF）→ 期權交易活躍。 RSI超買：Churchill Capital X（CCCX）、Willow Lane Acquisition（WLAC）、Tourmaline Bio（TRML）。 RSI超賣：FS KKR Capital（FSK）、FactSet（FDS）、Oxford Square（OXSQ）。 IPO/事件：HW Electro（HWEP）預期IPO；Tryhard（THH）、Picard Medical（PMI）靜默期結束；StubHub（STUB）→ 上市第二周。 財報焦點：Firefly Aerospace（FLY）公布首份財報。 聯準會發言：John Williams（紐約聯準會）、Beth Hammack（克里夫蘭聯準會）、Thomas Barkin（里士滿聯準會）。 指數：HOOD、APP、EME加入S&P 500。 其他：WTI原油期貨（10月）到期；Veritex（VBTX）股東就收購HBAN投票。 除權日：Broadcom（AVGO）、Logitech（LOGI）、Humana（HUM）、Ralph Lauren（RL）。 美國總經：18:00 → FOMC成員Miran發言。 9月23日星期二——PMI與科技財報 事件：Snapdragon峰會（QCOM）開幕（為期3天）。 財報焦點：Micron（MU）、AutoZone（AZO）、Worthington Enterprises（WOR）、AAR（AIR）、MillerKnoll（MLKN）。 投資人日：SPS Commerce（SPSC）。 美國總經： -15:45 → 製造業PMI初值（預51.8，前53.0）。 15:45 → 服務業PMI初值（預53.8，前54.5）。 16:00 → 里士滿聯準會製造業（預-9，前-7）。 18:35 → 鮑爾（聯準會主席）發表演說。
閱讀更多
期貨指數 道瓊期貨：持平 標普500期貨：+0.1% 那斯達克100期貨：+0.14% 美國10年期公債利率：4.13%（+2個基點） 市場環境 聯準會會議後，華爾街三大指數週四再創新高。這波漲勢受科技股、網路安全股，以及對貨幣政策持續寬鬆的預期推動。 「25個基點降息，加上點陣圖轉鴿，推升市場對2025年底前進一步降息的預期。」—— 德意志銀行 Henry Allen 自2024年9月以來，聯準會已降息125個基點，這在80年代以來非經濟衰退情境中極為少見。市場預計年底前還有兩次降息。 地緣政治方面，各界關注美國時間下午3點（法國時間）川普與習近平的預定通話，這可能將對中美關係產生決定性影響。美中已同意貿易休戰再延長90天，TikTok協議看似迫在眉睫，川普訪華甚至有可能於近期發生。 此外，白宮還要求最高法院罷免Lisa Cook的聯準會職務——這一舉措明顯帶有強烈政治意涵。 焦點個股 ** 大漲：** 22nd Century Group (XXII) +31% 公司宣布償還390萬美元有擔保債務後，股價大漲，公司已完全無債。預計將擴充VLN低尼古丁煙草庫存以支援產能。 FedEx (FDX) +5% 第一財季業績優於預期。集團預計2026財年營收增長4~6%，每股盈餘達17.20~19.00美元。策略措施與營運數位化推動此成長動能。 UPS (UPS) +2% 受FedEx成績帶動，UPS同時宣布放棄併購墨西哥Estafeta，因為未達成交割條件。 ** 下跌：** Scholastic (SCHL) -13% 第一季財報遜於預期：教育事業收入下滑28%，娛樂業務減少18%。儘管如此，公司仍維持全年展望。 Lennar (LEN) -3% 第三季業績不如預期，淨利減少50%，毛利率跌至17.5%。第四季展望顯示需求依然承壓。 評級調整 上調 Alnylam Pharmaceuticals ($ALNY) → RBC將目標價上調至500美元（原435），維持優於大盤。 Fiverr
閱讀更多
CAC 40 盤前：7874 點（+0.25%） 今日重點股票 Capgemini (CAP)：發行40億歐元債券，用以收購WNS。 Vinci (DG)：贏得8.85億歐元的Rail Baltica電氣化工程合約。 GL Events (GLO)：獲得2026年米蘭-科爾蒂納冬奧會超過1.3億歐元合約。 Planisware：於加拿大部署兩個數據中心，以支持其北美業務發展。 Mauna Kea Technologies (MKEA)：Cellvizio在澳洲正式上市並收到首批訂單。 Transition Evergreen (EGR)：申請進入司法重整程序。 Hoffmann Green (ALHGR)：發行600萬歐元可轉換債券，獲歐盟（InvestEU）支持。 EPC Groupe (EPC)：被納入CAC Small、CAC Mid & Small及CAC All-Tradable指數。 Savencia (SAVE)：正考慮與Savencia Gourmet進行策略合併。 DBV Technologies (DBV)：董事會成員Daniel Soland突然辭職。 Exacompta Clairefontaine (EXAC)：業績下滑，2025年展望謹慎。 Eurofins Cerep (ERF)：研發市場收縮，營收下跌8.29%。 ABO-Groupe (ABO)：上半年增長17.7%，但毛利率略為下降。 今日預計公布的企業財報 Waga Energy
閱讀更多**期貨指數** 道瓊期貨：+0.5% 標普500期貨：+0.7% 納指100期貨：+1% 美國10年期公債殖利率：4.06% （-2個基點） 市場環境 週四早盤，美股指數明顯攀升，投資人消化聯準會2025年首次降息訊號。FOMC按預期將基準利率下調25個基點至4.00%-4.25%，僅有一位成員（Stephen Miran）持不同意見，主張應一次降息50個基點。 Jerome Powell認為這是「預防性降息」，一度對市場帶來壓力。不過，投資人目前似乎仍押注寬鬆貨幣政策將持續，儘管就業市場轉弱。 「聯準會如市場預期……即使明年商品通膨上升，也象徵降息仍將繼續。」——Paul Donovan，瑞銀 「市場對未來降息循環的幅度信心不足。」——Jim Reid，德意志銀行 今日將重點關注每週初領失業金人數（預期24.6萬）、費城聯準製造業指數（共識+3.0），以及8月領先指標指數（預期-0.1%）。 值得留意標的 **上漲** 89bio（ETNB）+84% Roche以每股14.50美元收購消息帶動股價飆升，估值達24億美元（最高條件達35億），優於前一日收盤價79%。 Nanobiotix（NBTX）+64% JNJ-1900結合免疫療法一期試驗結果樂觀，抗PD-1耐藥黑色素瘤患者反應率達47.4%。 Intel（INTC）+27% 與Nvidia宣布戰略合作共同開發晶片後暴漲。Nvidia投資50億美元在Intel，加強技術聯盟。 IonQ（IONQ）+7% 與美國能源部簽署「空間量子通訊」衛星合作協議。 Super Group（SGHC）+5.14% 線上博弈專家因運動博彩與賭場業務動能強勁，上修展望，刷新52週新高。 HIVE Digital（HIVE）+5.15% 收購多倫多7.2兆瓦資料中心後上漲，進一步提升託管與挖礦能力。 Ballard Power（BLDP）+0.60% 於Busworld展發表FCmove-SC燃料電池（用於巴士），市場略見樂觀。 Redwire（RDW）+4.19% 簽署北約Stalker無人機合約激勵上漲。 **下跌** Cracker Barrel（CBRL）-9% 盈餘下滑25%，2026年展望不如預期，客流量估計衰退4-7%。 Red Cat Holdings（RCAT）-11.27% 普通股增資募資1.5億美元後股價下挫，用於推動地面無人機業務。 Darden Restaurants（DRI）-6.13% 雖Olive Garden銷售優於預期，但高檔餐飲表現疲弱，股價回落。 Nucor（NUE）-4%
閱讀更多CAC 40 盤前：7,808點（+0.36%） 經歷兩個交易日下跌後，CAC 40 今晨開盤更穩健，美聯儲如預期將利率下調0.25個百分點（4.00%-4.25%）帶來支撐。不過，鮑威爾也提醒未來降息速度不必過於樂觀，因就業風險依然存在。 今日焦點股票 Kering（KER）：Gucci迎來重大策略變革，Francesca Bellettini在Stefano Cantino僅任9個月後接掌品牌大旗。 Thales（HO）：獲歐投行4.5億歐元創新高貸款，用於航空與雷達研發項目。 Veolia（VIE）：成功發行8.5億歐元混合債。 Eramet（ERA）：穆迪因財報指標大幅惡化，下調評等至「B1」，展望為負面。 Nanobiotix（NANO）：在 Immunorad 2025 大會「1100研究」一期發表鼓舞人心的成果。 Esso（ES）：2025年上半年營運虧損1.58億歐元，受庫存負面效應影響。 Drone Volt（ALDRV）：營收驟降（-82%），透過策略轉型毛利提升了4倍。 GTT（GTT）：接獲三星重工新船塢訂單。 Grolleau（ALGRO）：於OMP Mechtron持股增至75%。 Solutions 30（ALS30）：上半年虧損擴大，法國業務重大拖累。 Euronext（ENX）：考慮延長農產品交易時段。 今日公布預期公司業績 ALTAMIR（LTA）－2025年第二季業績 SAVENCIA（SAVE）－2025年第二季業績 BOIRON（BOI）－2025年第二季業績＋業務動態發表 AKWEL（AKW）－2025年第二季業績 SQLI（SQI）－2025年第二季業績（預估） EUROFINS CEREP－2025年第二季業績（預估） CROSSJECT（ALCJ）－2025年第二季業績（預估） DAMARTEX（ALDAR）－2025年第四季業績 分析師建議（僅限法國） **建議調整** 上調： Legrand（LR）→目標價由143歐元調升至148歐元，維持「增持」。 中性： Virbac（VIRP）→維持「持有」評級，目標價由346歐元下調至333歐元。 下調： Eramet（ERA）→穆迪將信貸評等由「Ba3」下調至「B1」，展望負向。 每日開盤前接收本摘要，立即註冊，每日盤前快訊不錯過任何機會！ 點此註冊 祝大家交易順利！ Sylvain Mouilhaud：股票教練。
閱讀更多開盤前 CAC 40：7,837 點（+0.32%） 今日重點個股 TotalEnergies (TTE)：在法國贏得海上風電場的招標。 Thales (HO)：與Indigo（印度）簽下兩份策略合約。 Axa (CS)：穆迪將信評提升至 Aa2，展望為穩定。 Sanofi (SAN)：brivekimig（膿腫性汗腺炎）IIa期正面數據。 Vinci (DG)：8月高速公路和機場交通流量明顯上升。 Valeo (FR)：發行6.5年期5億歐元綠債。 Derichebourg (DBG)：新回收平台正式啟用。 Figeac Aero (FGA)：與Safran Electrical & Power簽署400萬歐元合約。 Assystem (ASY)：上半年業績：淨利小幅下滑，營收+8.3%，利潤率穩定。 HRS (ALHRS)：新訂購1座HRS14行動加氫站於格拉斯哥。 Riber (RIB)：Academia Sinica（台灣）購置Compact 21 DZ研究系統。 MaaT Pharma (MAAT)：獲Clinigen與歐洲投資銀行（EIB）支持，現金流延長至2026年2月底。 Sensorion (ALSEN)：上半年發布，基因治療產品組合及SENS-401分子取得進展。 HiPay (HIPAY)：營收提升（+3.7%），支付處理規模增加5.7%，至46億歐元。 Innate Pharma (IPH)：上半年業績，策略重回最具潛力臨床資產。 Audacia (ALAUD)：流動性契約強化（現金增加2萬歐元）。 今日公告財報公司 Bolloré SE
閱讀更多期貨指數 道瓊斯期貨：+0.1% 標普500期貨：+0.3% 那斯達克100期貨：+0.4% 美國10年期國債殖利率：4.04% 市場環境 美國股指今早持續上揚，市場正在消化Stephen Miran獲任命為聯準會理事（參議院以48-47票通過），就在今日FOMC會議開始前。他接替了Adriana Kugler。 焦點轉向週三將公布的貨幣政策決議，10年期美債殖利率略降至4.04%。同時，上訴法院暫時阻止了Lisa Cook被免職，因此她預計將參與本次會議。 週一美股再創歷史新高，標普500突破6600點，受到中美貿易關係樂觀情緒及馬斯克大手買入特斯拉股票的帶動。 「在我們等待明天FOMC的決策時，過去24小時市場持續上揚，受到中美貿易談判釋放的正面訊號激勵。這些資訊帶來對長期停火的希望，緩解貿易戰的預期推動標普500及那指再創新高。」 ——Jim Reid，德意志銀行 「FOMC前夕，上訴法院昨晚阻止了川普解職Lisa Cook聯準會理事的行動，直到最終裁決出爐。除非法院進一步行動，她將可參與會議。」 ——Jim Reid，德意志銀行 總體經濟面，投資者正等待八月零售銷售數據（預期+0.3%）及進出口價格數據出爐。房市依舊低迷，NAHB指數預計僅33。 「八月零售數據將成焦點。價格變動雖影響統計，但中產階級及壯年消費者看起來有能力且有意願彌補實質收入增速疲弱，繼續消費。」 ——Paul Donovan，瑞銀 「進口價格數據同樣重要——有助了解貿易政策成本如何傳導。」 ——Paul Donovan，瑞銀 焦點個股 WEBTOON Entertainment (WBTN) +60% 因與迪士尼達成策略合作宣布後大漲，雙方將啟動含超過3.5萬部漫畫（包含漫威與星際大戰）的數位平台。迪士尼持股2%。 High Tide (HITI) +8% 第三季財報強勁：營收1.497億美元，超市場預期（1.065億美元），恢復獲利，自由現金流年增148%。實體店銷售成長，並通過Remexian拓展德國市場。 Oracle (ORCL) +3.5% 受CBS報導影響，其參與財團協商令TikTok在美續存事宜相關中美潛在協議推升股價。 Google (GOOGL) +1.15% 於英國開設資料中心，兩年投資50億英鎊，服務AI、Google Cloud與DeepMind，預計創造8,250個工作機會。 Oscar Health (OSCR) -4%
閱讀更多開盤前CAC 40：7897點（-0.03%） 今日重點個股 法巴銀行（BNP）：為2027-2030策略計劃鋪路，將ROTE目標上調至13%，2025年淨利目標>122億歐元確認。 Kering（KER）：6月發生數據洩露事件，涉及部分品牌（Gucci、Balenciaga等）。 意法半導體（STM）：義大利政府確認在該國無裁員計劃。 Wendel（MF）：出售5.91億歐元股份，減少Bureau Veritas持股。 巴黎機場集團（ADP）：8月旅客流量成長3%。 Rubis（RUI）：證實因併購傳聞而進行非常初步的討論。 Solutions 30（S30）：西班牙完成兩座Fastned超高速充電站建設，為結構性專案。 Guerbet（GBT）：下調財務預測。 VusionGroup（ALVUS）：半年報表現佳，上修2025年目標。 Agripower（ALAGP）：啟動800萬歐元增資案。 Theraclion（ALTHE）：Sonovein非侵入式靜脈曲張治療獲得確認。 Entech（ALESE）：與客戶簽訂為期20年的農業型光電站新合約。 今日將公布的企業財報 VINCI（DG） – 17:45：業務更新－2025年8月交通量 ASSYSTEM（ASY） – 17:35：2025年第二季財報 TRANSGENE（TNG） – 17:45：2025年第二季財報 MAAT PHARMA（MAAT） – 今日：2025年第二季財報 HERIGE（ALHRG） – 今日（預估）：2025年第二季財報 分析師建議（僅限法國企業） *建議異動* 調升 達能（BN） → Jefferies由「表現不佳」升至買進，目標價上調至84歐元。 賽峰集團（SAF） → 摩根大通維持加碼，目標價由270歐元提升至320歐元。 施耐德電氣（SU） → Oddo BHF維持優於大盤，目標價上調至274歐元。 泰雷茲（HO） → 德意志銀行維持買進，目標價由265歐元上調至285歐元。
閱讀更多美股盤前動向：2025年9月15日 **期貨指數** 道瓊期貨：+0.20% 標普500期貨：+0.20% 納指100期貨：+0.10% 美國10年國債利率：4.07% 市場環境 本周初美股指數小幅上揚，投資者於週三聯準會（Fed）關鍵會議前提前布局。市場普遍預期降息25個基點，CME FedWatch工具顯示機率高達94.2%。 德意志銀行Jim Reid強調，「本周焦點皆在FOMC結論以及降息週期是否延續」。 雖然8月CPI通膨略高於預期，但PPI與CPI細節讓人期待核心PCE更加溫和，進一步強化市場對聯準會態度寬鬆的預期。 瑞銀提醒投資人除關注決議結果，也應特別注意鮑威爾的講話基調，尤其對就業市場與通膨動能相關內容。 個股焦點 特斯拉（TSLA）+8% 延續週五上漲7.4%，因馬斯克宣布以371-397美元區間購入257萬股（約10億美元）。全新業績導向薪酬架構（上限達1兆美元）將於11月6日提交股東表決。 Smurfit WestRock（SW）+5% 瑞銀首次覆蓋並給予買進評等，目標價60美元（上漲空間36%）。分析師看好其策略重組、關閉虧損據點與2026年預期箱板紙價格上漲帶來的優勢。 禾賽科技（HSAI）+4% 與美國自駕計程車公司擴大生產協議後加速上漲。合約總值現已超過4000萬美元直到2026年，確認禾賽為此大客戶Lidar獨家供應商。 Magna International（MGA）+3% 宣布與小鵬汽車合作組裝兩款歐洲市場車型後上漲。生產將自2025年第三季啟動，標誌長期策略合作的開始。 法拉第未來（FFAI）+3% 此電動車製造商將把加密貨幣相關業務分拆至獨立上市公司。目標：推進Web3戰略，並讓各實體獨立發展、保留協同效益。 Hims & Hers（HIMS）-3% 遭FDA專員Marty Makary批評其超級盃廣告對GLP-1療法風險說明不夠透明後下跌，也凸顯醫療廣告監管日益嚴格的環境。 Denison Mines（DNN）-2% 宣布追加投資Foremost Clean Energy、持股增至19%，現有股東輕微被稀釋但具戰略意義。 評級變動 上調 The RealReal（REAL） → B. Riley目標價由9美元上調至12美元，維持買進評等。 IonQ（IONQ） → B. Riley目標價升至75美元（原61），Needham則升至80美元，皆維持買進。 Atlanticus Holdings（ATLC） →
閱讀更多
