CAC 40開盤前：7963點（+0.05%） 本週五市場保持穩定，靜待關鍵季度財報發佈。 今日重點股票 Arkema（AKE）：受總體經濟環境艱難及美國需求減弱影響，集團再次下調全年度EBITDA預期（介於12.5億到13億歐元，先前為13至14億歐元）。 Euronext（ENX）：第三季業績優於預期，並宣佈2.5億歐元的股份回購計畫。 Bonduelle（BON）：營收小幅下降，但年度目標維持不變。 JCDecaux（DEC）：預期第四季總體營收持平。 Orange（ORA）：發行50億歐元債券，分五期完成。 Renault（RNO）：成功發行952億日圓武士債券。 Verallia（VRLA）：發行8.5億歐元債券。 Cibox（ALCBX）：強烈稀釋性的增資630萬歐元。 Groupe Airwell（AWRL）：新土耳其股東入股7.65%，以加速其在土耳其的發展。 NRJ Group（NRG）：NRJ 12和Chérie 25撤出對營收產生影響（第三季-1.9%）。 今日預定公佈財報的公司 Arkema（AKE）－2025年第三季－07:00發佈 Cellectis（ALCLS）－2025年第三季－收盤後發佈 Hexaom（ALHEX）－2025年第三季－收盤後公佈營運進展 分析師建議（僅限法國企業） 調升 ArcelorMittal（MT）→摩根大通由中性調升至增持，目標價由29.50歐元升至42歐元。 ArcelorMittal（MT）→德意志銀行維持買進，目標價升至38歐元。 Engie（ENGI）→Oddo BHF確認「優於大盤」，目標價升至24歐元。 Virbac（VIRP）→Oddo BHF維持「優於大盤」，目標價升至409歐元。 中性 Air France-KLM（AF）→巴克萊維持「中性」，目標價由12降至10歐元。 Legrand（LR）→法巴銀行維持中性，目標價降至140歐元。 Solutions 30（S30）→法巴銀行維持中性，目標價降至1歐元。 Teleperformance（TEP）→法巴銀行維持「優於大盤」，目標價降至105歐元。 Teleperformance（TEP）→摩根士丹利維持增持，目標價降至128歐元。 調降 今早暫無法國股票評級下調消息。 每日開盤前接收本摘要，歡迎訂閱，每天取得我們的盤前摘要，不錯過任何機會！ 立即訂閱 祝大家操作順利！ Sylvain Mouilhaud：股票教練。
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美股盤前快訊：2025年11月5日 期指行情 道瓊指數期貨：+0.1% 標普500期貨：0.0% 納斯達克100期貨：0.0% 美國10年期公債殖利率：4.64% 市場環境 週三美股期指持平。週二美股大幅下挫，尤其納斯達克表現不佳，因AI熱潮降溫，投資人開始質疑科技巨頭過高的估值。 「過去24小時明顯出現資金避險趨勢，市場對科技產業高估值的疑慮升溫。」德意志銀行分析師Jim Reid說。 「雖然僅是一日下跌，但市場氛圍已有轉變。一些人開始討論可能出現修正，尤其自『七雄』與S&P 500其餘成分股脫鉤後。」 總體面方面，今天將公布數項指標： ADP民間就業報告（10月），開盤前發布，預期+2.8萬，9月為-3.2萬。 終值綜合PMI與ISM服務業指數（盤中）：PMI預估持穩（54.8），ISM服務略升（51.0對50.0）。 加密貨幣方面，比特幣一個月下跌20%，落入熊市區。 關注標的 Biohaven (BHVN) -44% 主打藥Vyglxia被FDA否決後，股價暴跌，管線計畫受重創。 Supermicro (SMCI) -9.6% 雖有亮眼收入指引，季報仍遜預期，股價備受壓力。 Ramaco Resources (METC) -10% 公司宣布發行至2031年零息可轉債3億美元，稀釋既有股東權益。 Alight (ALIT) -9% 年增營收下滑4%，出售薪資業務影響甚鉅，展望同受壓抑。 AMD (AMD) -3.2% 儘管業績超預期，科技股普遍信心不足導致股價下挫。 Unity Software (U) +12% 財報優於市場預期，「Grow」與「Create」部門展望佳。 DigitalOcean (DOCN) +9.5% 基本面穩健，儘管指引保守，該股在要求嚴苛市場仍受青睞。 投資評等調整 調升 The
閱讀更多開盤前 CAC 40：8015點（-0.55%） 今日重點股票動態 Bouygues (EN)：雖然九個月營收成長+0.9%，但不再預期2025年收入增長。淨利6.75億歐元，若不計特殊稅為7.35億歐元。 Rubis (RUI)：確認2025年目標。 Voltalia (VLTSA)：受惠巴西新合約，營運容量突破8GW。提早兩年達成2027目標。 AXA (CS)：集團創辦人、象徵人物Claude Bébéar辭世，享壽90歲。 Renault (RNO)：建議凍結歐洲小型電動車規則10年，以提升競爭力。 Capgemini (CAP) & Orano：於法國核設施展示AI驅動類人機器人。 Esso (ES)：股東通過出售加拿大North Atlantic集團之決議。 Hoffmann Green Cement (ALHGR)：與See You Sun簽署低碳建築戰略合作協議。 Forsee Power (FORSE)：將於Euronext Growth Paris上市。 MaaT Pharma (MAAT)：與Clinigen簽署獨家協議，獲1,050萬歐元，推動Xervyteg (MaaT013)於歐洲分銷。 Poxel (POXEL)：完成重整計劃，股東大會訂於12月11日。包括降債、IPF Partners擔保增資、為Imeglimine、PXL 770和PXL 065籌資。 Chargeurs (CRI)：第三季有機成長2.3%，雖然受美元不利影響。奢華品牌與Museum Studio動能強勁。 今日預計公布業績公司 Compagnie Chargeurs Invest Abeo
閱讀更多美股盤前動態：2025年11月4日 期指指數 道瓊期貨：-0.7% S&P 500期貨：-0.9% 納斯達克100期貨：-1.2% 市場環境 週二美國期指明顯下挫，週一受人工智能（AI）推動，科技巨頭領漲。納斯達克受科技權重最高，跌幅達-1.2%，領跌主指。 德意志銀行Jim Reid表示：「S&P 500延續11月強勢開局，由偉大的七巨頭（+1.18%）帶動，市場其他部分則明顯落後。今日焦點在於亞馬遜再與OpenAI達成新AI合作。」 但盤前氣氛轉冷：Palantir雖然業績不差，但2026年展望欠清晰，盤前股價跌超5％，開盤即重挫8.5%。 美國政府停擺仍於持續，若停擺至今夜將成史上最長。瑞銀Paul Donovan指出：「政府無效致9月貿易數據也無法發布。」 今日宏觀經濟端較冷清，無重點數據公布。 焦點個股 SRPT（-35.71%）：生技公司臨床試驗結果令人失望，ESSENCE研究沒達主要終點，股價暴跌。 NVX（-12.68%）：Novonix宣布與Stellantis供應協議終止後大跌。 MSAI（-12.12%）：MultiSensor AI宣布定向增發募資1,440萬美元後股價走弱。 PLTR（-8.57%）：雖三季度優於預期且年度展望提高，但2026年指引不明，市場擔憂，加重跌幅。 PFE（-1.01%）：輝瑞每股盈餘與營收超預期，但市場依然謹慎。 DENN（+49.88%）：Denny’s 宣布以6.2億美元被收購，股價飆漲。 SPOT（+5.62%）：Spotify 第四季展望強勁，毛利與用戶數均優於預期，股價上揚。 UBER（+5%）：Uber 三季度出行與預訂量大增，盈利創新高，盤中漲幅明顯。 EVOK（+132.90%）：Evoke Pharma宣布被QOL Medical收購後，股價大漲。 評級調整 調升 蘋果公司（$AAPL）→德意志銀行調升評級至買入（之前為持有），目標價從$230升至$300。 Sterling Infrastructure（$STRL）→Texas Capital調升至買入，目標價從$348升至$450。 First Solar（$FSLR）→Seaport Global維持買入評級，目標價從$217升至$305。 Qorvo（$QRVO）→JPMorgan調升至中性（前為低配），目標價升至$105。 中立 亞馬遜（$AMZN）→CITIC維持買入，目標價由$240上調至$300。 Twilio（$TWLO）→維持中立，目標價升至$142。 Palantir（$PLTR）→Cantor維持中立，目標價由$155升至$198。 Crispr（$CRSP）→維持增持，目標價由$99下調至$62。 Centene（$CNC）→維持中立，目標價調整為$38。 Exact Sciences（$EXAS）→維持增持，目標價升至$88。 Grab
閱讀更多100%法國股票－2025/11/04 CAC 40 開盤前：8,023點（-1.00%） 今日重點股票 Stellantis (STLA)：終止與 Novonix 的電池材料採購協議，或將影響其去碳化策略。 Edenred (EDEN)：發布 2025-2028 新策略計劃，設定積極有機增長目標。 Biomérieux (BIM)：下調成長目標，投資人預期維持謹慎。 Ayvens (ALD)：完成股票配售，需留意稀釋影響。 Beneteau (BEN)：目標下半年恢復獲利。第三季訂單大幅反彈（+33%）。 Coface (COFA)：公告九個月淨利下降，受風險環境增大拖累。 Vicat (VCT)：確認 2025 年營收及 EBITDA 展望。 Argan (ARG)：Lens 附近交付 9,000 平方米新倉儲。 Vente-Unique (ALVU)：拓展北歐市場，成長策略再進一階。 Hydrogen Refueling Solutions (ALHRS)：杜拜開設子公司，啟動國際化策略。 Abivax (ABVX)：Obefazimod 用於潰瘍性結腸炎三期臨床結果正向。 NamR (ALNMR)：延後發布半年報。 Eurasia Group：延後發布財報。 Vergnet (ALVER)：以 7,600 股併為 1
閱讀更多美股盤前動態：2025年11月3日 **期貨指數** 道瓊指數期貨：+0.1% 標普500期貨：+0.2% 納斯達克100期貨：+0.5% **市場環境** 美股市場在11月以樂觀氛圍展開，受惠於科技巨頭強勁財報，以及華盛頓與北京間的貿易緊張局勢暫時舒緩。本週一早盤，所有主要指數期貨均上漲，納指領先，凸顯科技股重新受捧。 不過投資者依然保持謹慎，因為政府關門危機已進入第34天，接近歷史紀錄35天。德意志銀行Jim Reid表示：「若非政府關門，週五的就業報告會成為關鍵時刻。在其缺席下，週三的ADP報告將更受重視。」 宏觀經濟數據方面，今日預計公佈製造業PMI指數。市場共識預估ISM為49.5，顯示產業處於收縮狀態。瑞銀Paul Donovan提醒：「由於經濟調查的可信度下降，投資人容易過度依賴這些資料。」 企業財報本週將持續成為焦點，預計公告的公司包括：AMD、QUALCOMM、超微電腦、Palantir、The Trade Desk、輝瑞、Moderna、麥當勞、Airbnb與Uber。 在貿易方面，美國對中國船舶之港口費用暫停一年，部分緩解兩國海運緊張局勢。 **重點觀察個股** Nocera（NCRA）+27.91%：集團宣布有可能透過可轉換債券融資3億美元，股價顯著飆升。 Cipher Mining（CIFR）+17.16%：與AWS簽訂15年租賃協議，展現策略性擴張，帶動股價跳升。 IDEXX Laboratories（IDXX）+7.70%：第三季財報亮眼，每股盈餘優於預期並上修全年展望。 Kimberly-Clark（KMB）-13.36%：收購Kenvue達487億美元的消息引發投資人認為風險高，股價大跌。 Beyond Meat（BYND）-10.88%：季度財報因可能認列減值損失而延遲公佈。 Coeur Mining（CDE）-3.90%：宣布以全股票交易方式收購New Gold，交易價值達70億美元。 **評等變動** 調升 蘋果（$AAPL） → CTBC調升至add（前為中立），目標價由237美元上調至301美元 Edwards Lifesciences（$EW） → Raymond James調升至outperform，目標價96美元 Kilroy Realty（$KRC） → RBC調升至outperform，目標價由40美元上調至47美元 Meta Platforms（$META） → ARC調升至buy，目標價上調至855美元 Netflix（$NFLX） → KGI調升至outperform，目標價上調至1350美元 Teradyne（$TER） →
閱讀更多開盤前 CAC 40：8,122 點（+0.09%） 今日重點股票動態 Orange（ORA）：以42.5億歐元從 Lorca 基金回購其持有的 MasOrange 50% 股權，於西班牙市場實現策略增強。 Renault（RNO）：出售其在巴西分公司26% 股權給吉利，持續推進集團國際重整。 GTT（GTT）：上調2025 年營收預測，儘管新訂單放緩。 Eurazeo（RF）：完成將CPK（Carambar、Krema、Poulain）出售給 Ferrero，持續聚焦策略轉型。 Wallix（ALLIX）：確認全年目標，第三季營收強勁成長（+21.7%）。 Méthanor（ALMET）：2025 上半年淨利116 萬歐元，相較去年同期虧損，收益因一次性非經常利得而提升。 Emeis（前 Orpea）：出售其於法國的長者住宅，潛在金額2 億歐元，加速策略轉型步伐。 今日預期公布業績公司 COFACE SA（COFA）：Q3 2025 業績預計盤後公布。 VICAT（VCT）：Q3 2025 營運動態盤後公布。 CAPITAL B：Q2 2025 預估業績。 DELFINGEN（ALDEL）：Q3 2025 營運動態。 OMER-DECUGIS & CIE：Q4 2025 營運動態。 分析師建議（僅限法國公司） 建議變動 上調 Orange（ORA）→ 維持買入，目標價從16.20 歐元上調至
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11 月 3 日星期一——「宏觀動態與 Palantir 焦點」 宏觀經濟數據： 16:00 — ISM 製造業 PMI 16:00 — ISM 製造業價格指數 12:00 — Mary Daly（舊金山聯準會）演講 14:00 — Lisa Cook（聯準會理事）演講 企業動態： 全天 — 杜邦分拆：Qnity Electronics 開始上市（代碼：D） IPO 洞察 — Off The Hook（OTH）及 BETA Technologies（BETA） 除息 — 花旗集團（C）與福特（F）除息 財報： Palantir（PLTR）、Clorox（CLX）、onsemi（ON）、Navitas（NVTS）、Freshpet（FRPT）、FuboTV（FUBO）、波克夏海瑟威（BRK.B）、Bruker（BRKR） 11 月 4 日星期二——「科技巨頭財報與就業市場」 宏觀經濟數據： 時間待定 —
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