100% 法國股票——2025年12月5日 星期四 CAC 40 盤前：7,380 點（-0.25%） 今日重點股票 Unibail-Rodamco-Westfield (URW)：Jean-Marie Tritant 將於12月31日卸任董事長，臨時由 Vincent Rouget 接任。 Stellantis (STLA)：CEO 強調在美國發展混合動力。加拿大就 Jeep Compass 生產搬遷發出正式通知。 達能 (Danone, BN)：啟動380萬股回購，以抵消員工持股計畫造成的稀釋。 威立雅 (Veolia, VIE)：與中國廣州科學城投資締結脫碳合作協議。 Colas (BOUY)：贏得芬蘭萬塔有軌電車2.3億歐元合約。 威望迪 (Vivendi, VIV)：AMF 等待法院對 Bolloré 可能強制收購的判決。 Ipsen (IPN)：Henri Beaufour 的股份已轉讓予基金會。 阿科瑪 (Arkema, AKE)：與 Semcorp 就電池隔膜建立戰略合作。 德利堡 (Derichebourg, DBG)：年營收33.4億歐元，減少7.5%。 Atos (ATO)：著手大規模整合理房產成本。 Oeneo
閱讀更多CAC 40市前：8,130點（+0.63%） 今日重點股份 Airbus（AIR）：德國、法國及西班牙與達梭航空、泰雷茲及Indra Sistemas合作，重啟未來戰鬥機項目。 達梭航空（AM）：歐洲防衛計劃復啟，帶來潛在正面影響。 泰雷茲（HO）：重返SCAF項目，這是一個長期結構性項目。 LVMH（MC）：阿爾諾家族否認在法律情況尚未明朗時任何愛馬仕股份挪用指控。 Unibail-Rodamco-Westfield（URW）：任命Kathleen Verelsten為首席投資官。 AXA（CS）：完成最新一輪員工持股計劃。 Spie（SPIE）：正於中歐重組管理層。 GTT（GTT）：獲得兩艘液化天然氣運輸船儲艙設計的新訂單。 Exosens（EXO）：與Theon的策略合作延長至2030年。 Eutelsat（ETL）：成功融資後，Fitch將其信貸評級上調至BB（穩定展望）。 Pierre & Vacances（VAC）：就股權變動展開深入討論。 Voltalia（VLTSA）：可能於巴西與字節跳動及Brookfield聯合開發數據中心（彭博消息）。 Mauna Kea（MKEA）：與TaeWoong Medical在美國就胰腺護理展開策略合作。 今日預計公布業績公司 Oneo Pierre & Vacances（VAC） 分析師推薦（僅限法國公司） 調升 施耐德電氣（SU） → 摩根大通上調至增持，目標價上調至285歐元（前220歐元） 法國興業銀行（GLE） → 高盛上調至買入，目標價上調至72.75歐元（前62.50歐元） 阿爾斯通（ALO） → 摩根大通維持增持，目標價上調至33.40歐元（前28.80歐元） 雷克斯爾（RXL） → 摩根大通維持增持，目標價上調至41歐元（前39.50歐元） 羅格朗（LR） → 巴克萊維持增持，目標價上調至164歐元（前161歐元） LVMH（MC） → 匯豐維持買入，目標價上調至775歐元（前725歐元） Viridien（VIRI） → Arctic
閱讀更多CAC 40 盤前：8,084 點（+0.12%） 今日焦點股動態 Europlasma（ALEUP）：已提取第 20 批共 200 份可轉換債券（OCA），金額為 100 萬歐元，屬於與 EPF（Alpha Blue Ocean）為期 36 個月、總額 3,000 萬歐元的計劃。該股 2025 年再挫 99.45%。 Semco Technologies：蒙彼利埃無塵室新自動化生產線投產。產能倍增至每年 4,000 個 eChuck，實現 ISO 5 級自動化及 MES101 實時管理。 Guerbet（GBT）：2025 年再次發出業績警告：營收預計下降 -4% 至 -5%，EBITDA 介乎 10.5% 至 12%，自由現金流為 -500 萬至 -1,500 萬歐元。美國（Raleigh 廠，FDA）合規計劃導致生產延遲及特殊成本。 Airbus（AIR）：628 架飛機出現結構面板質量問題。市場密切關注。 Kering（KER）：董事會通過每股 1.25
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期指指數 道瓊期貨：+0.2% S&P 500期貨：+0.2% 那斯達克100期貨：+0.2% 市場環境 美國市場在月初走勢疲弱後，本週二小幅反彈。週一，華爾街受到日本央行總裁植田和男偏鷹言論影響，收盤下跌，推升日本10年期公債殖利率創下金融危機以來新高。 「市場12月開局不佳，債券與股票齊跌，比特幣則大幅下挫（-5.19%）。一開盤就因日銀總裁發表強硬言論而波動加劇。」——德意志銀行 Jim Reid。 本週二經濟日曆相對平靜，僅有汽機車銷售數據與美國財政部債券回購公告。投資人亦將關注CrowdStrike (CRWD)和Marvell Technology (MRVL)財報發佈。 焦點個股 Credo Technology (CRDO)：+16.3% 業績遠超預期並上調展望。主動電纜熱潮推升業績。Needham上調目標價至220美元。 Citius Oncology (CTOR)：+19.7% Lymphir成功商業上市，獲批用於皮膚T細胞淋巴瘤治療。與Cardinal Health簽署分銷協議。 New Fortress Energy (NFE)：+15.5% 與波多黎各簽訂總值32億美元、為期7年液化天然氣供應臨時合約。 Janux Therapeutics (JANX)：+40% 晚期前列腺癌實驗新藥（JANX007）資料亮眼。I期臨床試驗觀察到顯著療效。 Bayer (BAYRY)：+11.3%（歐洲） 美國政府支持該集團於Roundup案件上訴至最高法院，為眾多草甘膦訴訟帶來新的希望。 評級調整 上調 Albemarle ($ALB) → Baird從「跑輸大盤」調升至「中性」；目標價由81美元上調至113美元 Darling Ingredients ($DAR) → TD Cowen調升至「買進」；目標價由34美元上調至45美元 Dexcom ($DXCM)
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閱讀更多開盤前CAC 40：8083點（-0.2%） 今日重點股票 歐萊雅（OR）：根據創辦人遺囑，集團正認真考慮入股Giorgio Armani。 家樂福（CA）：完成其在義大利的業務出售。 聖戈班（SGO）：透過在歐洲及巴西的資產出售，加快集中策略。 依視路陸遜梯卡（EL）：啟動首屆科學顧問委員會。 Sopra Steria（SOP）：完成對Neocase的收購。 瓦盧瑞克（VK）：權證持有人同意修改轉換條款。 Tikehau Capital（TKO）：計劃推出統一及加強版房地產平台。 Mersen（MRN）：於美國贏得1000萬美元合約。 Cogelec（COGEC）：David Descamps被任命為新任總經理。 Xilam Animation（XILAM）：推出串流平台Toon Box。 Aelis Farma（AELIS）：取得21三體綜合症 IIb期臨床試驗許可。 E-Pango：仍陷於法律和電力糾紛中。 Global Bioenergies（ALGBE）：已啟動清算程序。 Carmat（ALCAR）：透過出售方案重組——原公司已清算。 Compagnie des Alpes（CDA）：2024/25業績創新高——營收+12.8%，淨利+15.8%，股息提升至1.10歐元。滑雪訂單大幅成長（+107億歐元）。 今日待公佈財報公司 Quadient（QDT） Safe Orthopaedics（SAFOR） 分析師評級調整（僅限法企） **評級變化** 上調 雅高（AC）→摩根大通維持增持，目標價由56€→60€ Eiffage（FGR）→摩根士丹利維持增持，目標價由164€→168€ 法興銀行（GLE）→摩根大通維持增持，目標價由66€→68€ Kering（KER）→法國巴黎銀行維持中性，目標價由305€→335€ TotalEnergies（TTE）→Zacks維持中性，目標價由64$→69$ 中性 法國巴黎銀行（BNP）→摩根大通維持中性，目標價由87€→89€ Pluxee（PLX）→摩根大通維持中性，目標價下調23€→18€ Sodexo（SW）→摩根大通維持中性，目標價下調58€→53€ Soitec（SOI）→法國巴黎銀行維持中性，目標價下調36€→27€ OVH集團（OVH）→摩根大通維持增持，目標價下調10.50€→10€ Nexans（NEX）→AlphaValue維持增持，目標價下調148€→143€ 下調 FDJ
閱讀更多**期貨指數** 道瓊期貨：-0.3% 標普500期貨：-0.5% 納斯達克100期貨：-0.6% 市場環境 華爾街以下跌開啟今年最後一個月。美國主要指數期貨週一下挫，受本週多項經濟數據及企業財報發布前的謹慎情緒影響。 市場尤為關注： 11月最終製造業PMI與ISM製造業指數，預計今日發布。 多家重磅企業財報將至：Salesforce、Snowflake、CrowdStrike、Dollar General、Dollar Tree等。 聯準會已進入FOMC利率決策會議（12月10日）前的靜默期。 「美國聯準會正處於會議前靜默期。本週經濟數據將扮演關鍵角色。市場已有八成押注下週降息25個基點。」德銀Jim Reid說道。 重點個股 Leggett & Platt (LEG) +12.09% Somnigroup International提出全股票收購建議，對過去30日均價溢價30%，推動公司股價大漲。交易尚需盡職調查及雙方董事會批准。 Intel (INTC) +1.7% 儘管一位工程師因敏感技術移轉遭台灣方面調查，英特爾股價仍上揚。該工程師曾於台積電服務。 CME Group (CME) +1.4% 11月28日因CyrusOne數據中心冷卻故障導致交易暫停後，技術性反彈，現時業務已恢復正常。 Willis Towers Watson (WTW) +0.3% 傳出將從NatWest收購英國企業退休金平台Cushon，刺激股價微幅走高，目前尚未公佈確切價格。 Jefferies (JEF) -1.6% 因SEC對其旗下基金Point Bonita在破產汽車供應商First Brands中的曝險展開調查，承壓下跌。 評級調整 上調 雪佛龍 ($CVX)→ 匯豐上調至買入（原為持有），目標價由166美元升至169美元。 Kratos Defense
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開盤前CAC40指數：8085點（-0.41%） 今日焦點股票 空中巴士（AIR）：因軟件故障，集團暫時停飛6000架A320。問題正逐步解決，但盤後股價下跌5%。 雷諾（RNO）、斯泰蘭蒂斯（STLA）、特斯拉：11月法國輕型汽車登記量增長+0.3%。雷諾上漲，斯泰蘭蒂斯下滑，特斯拉暴跌-58%。 安盛（CS）：完成收購意大利保險公司Prima。 維旺迪（VIV）：最高法院在集團分拆案中判決支持Vincent Bolloré，案件發回上訴。 瓦盧瑞克（VK）：任命Nathalie Delbreuve為財務總監。 Bit Digital：收購Financière Marjos，將其轉型為加密金庫公司（Crypto Treasury Company）。 Dekuple（ALDEK）：2025年前9個月收入增長+12.7%至1.751億歐元，第三季加速至+13.6%。淨收益上升到1.309億歐元，同比+7.6%，受惠於數碼行銷。 Eduform'action（ALQEC）：發行ABSA增資46萬歐元。 今日公佈業績企業 Laurent-Perrier（LPE） Signaux Girod（GIROD） Bleecker（BLEE） 分析師建議（僅限法國股票） 上調 法航-荷航（AF） → 摩根大通由中性升至增持，目標價自8歐元升至14歐元 法液空（AI） → TD Cowen維持「買入」，目標價自205歐元升至210歐元 中性 道達爾能源（TTE） → 滙豐由「買入」調降至「持有」，目標價60歐元 維旺迪（VIV） → 摩根大通維持增持，目標價自3歐元降至2.90歐元 下調 （今日無法國股票受影響） 祝大家投資順利！ Sylvain Mouilhaud – 股票教練
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12月1日週一 總體 – 美國 16:00 – ISM製造業PMI 16:00 – ISM製造業價格 波動率 / 期權動能 關注：Cipher Mining (CIFR)、Bitmine Immersion Technologies (BMNR)。 超買（14日RSI）：HAE、EXAS、QNCX。 超賣（14日RSI）：NTNX、NPIFF、FISV。 IPO / 股權 靜默期結束（首次評級）：BETA、BLLN、AERO、EVMN。 解禁期結束（部分批次）：CRCL、OMDA、ZSPC。 財報 MongoDB (MDB)。 產業數據 電動車交付：NIO、XPEV、LI、BYDDF、ZK。 澳門：每月博彩毛收入（GGR）。 運輸：8級卡車訂單。 槍械：FBI 背景審查統計資料。 券商：每月DARTs報表。 會議（全週） 高盛工業與材料會議 Benchmark Discovery 投資人會議 花旗全球醫療保健會議 巴克萊 Eat, Sleep, Play, Shop 會議 瑞銀全球科技與人工智慧會議 Amazon
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