期貨指數
道瓊斯期貨：-0.19%
S&P 500期貨：-0.01%
納斯達克100期貨：-0.3%
美國10年期國債利率：4.04%
市場概況
華爾街週四再創新高，道瓊斯首次突破46,000點。儘管8月CPI月成長率略高於預期，但核心CPI保持穩定，市場依然上漲。
德意志銀行Jim Reid指出，市場受樂觀情緒推動，失業救濟申請超預期助推漲勢。瑞銀強調自5月以來耐用品價格上漲已成常態，而牛肉、香蕉和咖啡等食品價格飆升消費者更有感。
今日宏觀日程簡單，僅公佈消費者信心指數。市場預期9月將維持低位（58.0，8月為58.2）。
觀察個股
**Super Micro Computer（SMCI）+5%**
大規模出貨Nvidia Blackwell Ultra解決方案（含HGX B300系統與GB300 NVL72機架）後，股價大漲。Supermicro藉此擴大AI方案戰略部署。
**Adobe（ADBE）+3%**
季度表現強勁，數字收入與訂閱雙位數增長。公司上調2025財年與全年展望，確認AI工具推動業務發展。
**Micron（MU）+3.1%**
AI及數據中心記憶體需求持續樂觀，帶動股價連續七日上漲。
**台積電（TSM）-0.5%**
連漲六天後回調，高預期下獲利回吐。
**RH（RH）-7%**
季報遜色並下修2025展望後大跌。高檔家具集團談及新增稅負、目錄延遲和房地產市況疲弱造成衝擊。
**XTI Aerospace（XTIA）-20%**
宣布以每股1.60美元發行，籌資2,000萬美元後，股價重挫，發行價大幅稀釋既有持股。
**Frequency Electronics（FEIM）-8.9%**
季度業績遜於預期，管理層稱因客戶訂單延遲，股價下跌。
評等變動
上調
- Air Products and Chemicals（APD）→ Argus Research調升至買進，目標價317美元。
- SL Green Realty（SLG）→ 花旗由中性調升至買進，目標價70美元（前為65）。
- Acadia Realty Trust（AKR）→ 花旗由中性調升至買進，目標價23美元（前20）。
- Alaska Air Group（ALK）→ 瑞銀由中性調升至買進，目標價90美元。
- Firefly Aerospace（FLY）→ Roth Capital首次評等給買進，目標價60美元。
- Theravance Biopharma（TBPH）→ B. Riley首次評等給買進，目標價28美元。
- Genius Sports（GENI）→ Roth Capital Partners首次評等給買進，目標價16美元。
- Sportradar Group（SRAD）→ Roth Capital Partners首次評等給買進，目標價40美元。
中立／維持
- Kroger（KR）→ 匯豐調升目標價至80美元（前75），評等維持。
- LyondellBasell Industries（LYB）→ Rothschild & Co Redburn目標價調整至75美元（前80），買進評等維持。
- Lululemon Athletica（LULU）→ Rothschild & Co Redburn目標價調整至160美元（前230），賣出評等維持。
- Mondelez（MDLZ）→ 法巴調整目標價至75美元（前77），評等維持。
- Deckers Outdoor（DECK）→ 巴克萊調升目標價至141美元（前134），增持評等維持。
- Texas Instruments（TXN）→ 摩根士丹利目標價降至192美元（前197），減碼評等維持。
- Eastman Chemical（EMN）→ Vertical Research目標價調至73美元（前75），評等維持。
- Insulet（PODD）→ 摩根大通調升至415美元（前340），增持評等維持。
- Arista Networks（ANET）→ 多家券商調整目標價，主流正向，部分給予中性評等。
- Extra Space Storage（EXR）→ 摩根大通降至157美元（前162），中性評等維持。
- Dow（DOW）→ Rothschild & Co Redburn調低目標價至35美元（前40），買進評等維持。
- Public Storage（PSA）→ 摩根大通降至321美元（前324），增持評等維持。
- Eaton（ETN）→ Bernstein調升目標價至414美元（前410），表現優評等維持。
- Johnson Controls（JCI）→ Wolfe Research調升至133美元（前132），表現優評等維持。
- Gilead Sciences（GILD）→ Rothschild & Co Redburn調整至143美元（前136），買進評等維持。
- Norwegian Cruise Line（NCLH）→ 摩根大通調升至43美元（前39），增持評等維持。
- Vornado Realty Trust（VNO）→ 花旗由賣出調升為中性，目標價42美元（前34）。
- Robinhood（HOOD）→ 德銀調升至129美元（前128），買進評等維持。
- Medtronic（MDT）→ 大和調升至104美元（前101），買進評等維持。
- Newmont（NEM）→ CIBC調升至78美元（前74），中性評等維持。
- Air Products（APD）→ TD Cowen調升目標價至335美元（前315），買進評等維持。
- Linde（LIN）→ TD Cowen調升至560美元（前500），買進評等維持。
- Ecovyst（ECVT）→ 德銀調升至11美元（前10），買進評等維持。
- Kroger（KR）→ Wolfe Research調整至78美元（前83），表現優評等維持。
- Lennox（LII）→ Wolfe Research調降至606美元（前665），表現遜評等維持。
- Darden Restaurants（DRI）→ Raymond James調降至230美元（前240），表現優評等維持。
- Comcast（CMCSA）→ MoffettNathanson調升至58美元（前56），買進評等維持。
- Fidelity National Info Services（FIS）→ Susquehanna調整至77美元（前81），中性評等維持。
- Biogen（BIIB）→ Piper Sandler調升至118美元（前115），中性評等維持。
- Carnival（CCL）→ 德銀調升至33美元（前28），持有評等維持。
- AppLovin（APP）→ Wedbush調升至725美元（前620），表現優評等維持。
- FedEx（FDX）→ 多家券商調整目標價於276–285美元之間，市場偏正面。
- First Solar（FSLR）→ TD Cowen調升至240美元（前220），買進評等維持。
- Generac（GNRC）→ TD Cowen調升至220美元（前198），買進評等維持。
- Adobe（ADBE）→ 多家券商調整目標於400–508美元，市場意見分歧（持有到表現優）。
- Ralph Lauren（RL）→ Needham調升至350美元（前335），買進評等維持。
- IDEAYA Biosciences（IDYA）→ Mizuho調升至44美元（前43），表現優評等維持。
- Lam Research（LRCX）→ Mizuho調升至130美元（前120），表現優評等維持。
- Xylem（XYL）→ Mizuho調升至140美元（前125），中性評等維持。
- Trane Technologies（TT）→ Jefferies調升至440美元（前450），持有評等維持。
- GE Vernova（GEV）→ Jefferies調升至668美元（前658），持有評等維持。
- IBEX（IBEX）→ RBC調升至39美元（前31），產業表現評等維持。
- Dream Finders Homes（DFH）→ Wedbush調整至25美元（前26），中性評等維持。
- Centene（CNC）→ Truist調升至39美元（前35），買進評等維持。
- Armstrong World（AWI）→ Truist調升至230美元（前195），買進評等維持。
下調
- J.M. Smucker（SJM）→ Argus Research調降至持有（前買進）。
- Potbelly（PBPB）→ Benchmark調降為持有（前買進）。
- Proficient Auto Logistics（PAL）→ William Blair調降為產業表現（前表現優）。
- Restaurant Brands（QSR）→ Northcoast調降為中性（前買進）。
- Vimeo（VMEO）→ Truist調降為持有（前買進），目標價7.85美元（前8）。
- Kite Realty（KRG）→ 花旗調降為中性（前買進），目標價24美元（前28）。
- NextDecade（NEXT）→ 摩根士丹利調降為持平大盤（前增持），目標價10美元（前5）。
- Molson Coors（TAP）→ 巴克萊調降為減碼（前持平大盤）。
- Constellation Brands（STZ）→ 巴克萊調降為持平大盤（前增持）。
- Array Technologies（ARRY）→ BofA調降為減碼（前中性），目標價7美元。
- RH（RH）→ Telsey Advisory調降為產業表現（前表現優），目標價220美元（前255）。
- Huntsman（HUN）→ Mizuho調降為減碼（前中性），目標價9美元（前11）。
祝大家交易順利！
Sylvain Mouilhaud 教練
