期貨指數

道瓊期貨：-1.1%
標普500期貨：-1.1%
納指100期貨：-1.2%
美國10年期國債收益率：4.36%

受以色列空襲伊朗影響，中東地緣政治緊張升溫，今早市場承壓。即使科技和零售表現亮眼，投資者仍逃避風險。

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市場情緒
恐懼與貪婪指數：61
VIX（標普500波動率指數）：+8.2%（大幅上升）

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市場環境
全球股市大跌，因以色列軍方襲擊伊朗多處核能及軍事目標，德黑蘭立刻以百架無人機報復以色列。
以色列隨即關閉領空，並宣布進入緊急狀態。

「金融市場未預料到如此大規模的襲擊，導致油價錄得自俄烏戰爭以來最大升幅。」
— Paul Donovan，瑞銀

「襲擊引發全球明顯資金流向避險資產。」
— Henry Allen，德意志銀行

標普500與納指盤前跌逾1%，加密貨幣與科技股承壓。
儘管緊張加劇，債市殖利率維持穩定，顯示安全資產需求強勁。

經濟方面，今日相對清淡，僅有密西根大學消費者信心指數初值（預期49）。
但油價與地緣風險或將左右通脹預期。

重要性為何？
中東局勢升級與油價暴漲，可能加劇通脹壓力，促使聯準會更久維持高利率，足以逆轉近來多頭趨勢。

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焦點個股

漲幅最大
RH (NYSE:RH) +20%
儘管季度財報表現不一，得益於中國依賴從16%降至2%的宏圖戰略，股價大漲。RH亦預計下半年營運反彈，惟Q2收入因新關稅影響減少約6%。

跌幅最大
Adobe (NASDAQ:ADBE) -2.3%
受AI業績提振公司上修全年預期，不過投資人套利致股價下滑。即便收入及EPS展望正向，走勢仍偏弱。

Hut 8 (NASDAQ:HUT) -3%
中東緊張致比特幣跌破103,000美元，加密貨幣相關股價普遍回落。Coinbase、MicroStrategy、Riot Platforms等也跌超2%。

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評級變動

上調

• Darden Restaurants Inc. ($DRI) → Jefferies調升為持有（原減持），目標價：$210（原$165）
• KLA Corporation ($KLAC) → William O'Neil調升為買進（原無覆蓋）
• Microsoft Corporation ($MSFT) → William O'Neil調升為買進（原無覆蓋）
• Newell Brands Inc. ($NWL) → 摩根大通調升為增持（原中立），目標價：$7（原$6）
• Williams Companies Inc. ($WMB) → Wolfe Research調升為同儕表現（原減持），目標價：$60.08（原$51）

中立

• Elf Beauty ($ELF) → B. Riley維持買進，目標上調至$150（原$110）
• Oracle Corporation ($ORCL) → Mizuho維持優於大盤，目標上調至$245（原$180）
• Wayfair Inc. ($W) → Piper Sandler維持增持，目標上調至$61（原$46）
• RH ($RH) → 法巴艾克森維持減持，但目標調升至$187（原$155）

下調

• Fox Corporation ($FOX) → Zacks下調至中立（原優於大盤），目標價下調至$57（原$63）
• Ge Vernova Inc. ($GEV) → Wolfe Research下調至同儕表現（原優於大盤）
• United Rentals Inc. ($URI) → Redburn Atlantic下調至中立（原買進），目標價下調至$760（原$960）

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結論與重點事件

今日重點：

• 密西根消費者信心指數（6月初值）
• 伊朗/以色列最新局勢
• 石油、黃金與比特幣對地緣政治之反應

預期高波動：

• 能源（油價大漲）
• 加密貨幣（地緣風險）
• 科技（獲利了結）

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祝各位順利交易
Sylvain Mouilhaud：美股教練