美元崩潰，市場飆升……但聯準會踩煞車

大家好！現在是星期五早晨六點，讓我們用一個完整的市場盤點迎接週末。沒錯，傳統市場快週末了，但你們都知道，加密貨幣市場永遠不會停！上週末我們還出現了一波小型恐慌，大夥兒趁機在市場低點撿了些幣。現在，這些幣已經為我們帶來了10%至25%的回報，挺不錯的，令人放心！

地緣政治緩和與大宗商品衝擊

原油價格大跌

昨天我們提過，看到伊朗局勢暫緩，讓人安心不少。原油從每桶77美元跌到67美元，兩天跌了15%! 這波真正的降溫反映，更多是溝通多於現實緊張。

美元受壓

另外，美元自2022年來對主要貨幣創年度新低。美元走弱我們從年初就開始說起，現在還在繼續。為什麼？因為市場已經預期今年底前會有三次降息。

對於7月30日下次會議，仍有超過20%市場人士預期會降息。我自己一點都不信！ 為什麼？雖然聯準會被川普和美國政府強力施壓要求降息，但目前通膨水準還不允許，失業率也沒糟到需要這樣做的地步。

但市場還是預期九月、十月和十二月都會降息（十一月不開會）。超過43%的人認為12月10日前會降息三次。這導致美元下跌、風險資產上升。

指數分析：歐洲 vs 美國

Dax強勢表現

歐洲在努力緊跟美股。Rodolph真的很奮鬥，Dax表現搶眼！上週日我們聊過，週四週五都在日線50MA，今天來到20MA，是三週以來本週最高點。

這個Dax在18300-18500區間，是技術面的大匯合區域，很穩健！總體來看，美股指數全面向上，可以繼續正面佈局。

CAC 40，我們的「國寶山羊」

但CAC 40 真的是那個「山羊」！全世界唯一——也許太誇張，Stoxx 50也是——昨天唯一收黑的指數。雖然只是小幅（-0.01%），但別的都漲的情況下，就是有象徵意義。

為什麼呢？Carrefour 昨天暴跌8%！原諒我的用詞，但這太貼切。Carrefour這樣的暴跌好幾個月都沒見過，券商紛紛看空，尤其JP Morgan建議減碼。Carrefour回到1993年的水準！證明亂買沒用。

這根K棒真的很誇張，8%的重量級個股大跌真的很少。市場也在處罰很多公司，像OVH被腰斬，Worldline一天內跌40%。這些波動不是在加密，而是真正的大型資產！

亮眼表現

相對地，Air France 表現亮眼：週二漲8%，週三漲4%，週四再漲4.5%。油價下跌讓航空公司受益，補上以前的缺口。航空公司高度敏感於油價以及空域變動。

Alstom也獲得17億歐元的大合同，對一間年收益185億的公司來說，這意義巨大。

個股與產業策略

就因如此，我認為今年還是可以擇股（stock-picking），同時在指數資產中也能挑強的做。要分辨強弱，專注自己最擅長的方向。

我們可以用360度分析，把策略縮減到像漏斗一樣精確——先選地理區，區裡找行業，行業裡挑表現最好的股票。

奢侈品案例

奢侈品板塊，LVMH今年跌了近40%。昨天又再跌快2%。我一邊想：「不對啊，環境越來越好，美元也跌……但還是跌！」

整體市場是較安心的，但總有些股票「不開心」。LVMH 900時大家搶著買，現在快剩400沒人理。這時候也許就是時機的關鍵。

我本來就很看好，現在時點也變得相當吸引。再一次說，時機真的很重要，不是隨便亂進。

Karmat個案

Karmat也非常艱難。他們技術和心臟相關，是全球頂尖。現在公司沒現金！甚至網站直接放捐款連結，沒東西換，連股票都沒有！絕望程度極高。

單日最多跌到70%（印象中是週一），最後收盤還是-40%，比週五還差40%。遇到這種情形必須開放、盡量客觀。

我個人的操作

歐元/美元：止損已設

歐元/美元，我止損了，因為美元受預期降息壓力很大，現在止損也是理性行為。

黃金到我的佈局區間

黃金來到2240-2280的佈局區域，今天早上穩步靠近，目前在2290。價格略跌。市場並無「避險情緒」，大家都說「黃金現在沒用，大家去炒風險資產」。即便美元跌，黃金目前也沒明顯上漲。

2240-2280區間確實值得留意。我這幾天會繼續追蹤。

今日經濟數據

昨天美國也發佈了第三次GDP數據，超爛！預期-0.2%，每季度三次預估，這次出來-0.5%。壞消息就是好消息！意思是，數據爛就能逼聯準會降息，因為活動疲軟。

今天14:30，PCE（個人消費支出）——比CPI更貼近實際通脹，依消費者支出計算。預期+0.2%。

加密貨幣：回歸震蕩區間

恐慌過後的反彈

加密市場方面，正如開場提到：上週末市場恐慌我選擇抄底。上週末有10億美元持倉被清算。

我盡力在AVE、SOL和TERA進場——雖然目前倉位重不宜再加。TERA大約2100進場，最低2113。

繼續逢低加碼，大家恐慌我加倉。連續幾根大陰線，大家都認為「末日到了」。如今比特幣10.8萬，並不是小數！

回到震蕩區間

我們重新回到過去兩個月的區間：無論比特幣、TERA還是Total3，加密整體市值回到震蕩狀態，證明上週末的弱勢只是過度反應：恐慌、槓桿過剩，市場正在消化。

具體案例：AVE

AVE我認為基本面與技術面都很強。自我在300美元——更確切地說311美元賣出70%倉位後，已跌30%。

下跌30%，我沒有看錯，下跌買進反而賺。現在已反彈25%，我減碼一部分，之後會繼續這原則。這很簡單，但同時要求勤奮、客觀、謙虛。

為什麼要謙虛？

因為，有些幣真的很弱。以SUI為例：今年初我還非常看好，2024-2025年都很積極。四月已經減倉70%，因為漲了一倍（2美元漲到4美元）。

現在它不是強勢幣，技術上均線也不佳。如我跟Julien說過，千萬別亂配太多加密幣（70已經很誇張，更別說7萬！）。

方法論：紙與筆記

真的要動手筆記，把強弱分清楚。各行各業都一樣——就像運動，動作練多了就成自動反應。

市場也是如此。自動化判斷：強勢就跟進，弱勢絕不買。

每日自律

當你完成這些功課後，目標要簡單、要自信，否則所有努力白費。

每天早上用15分鐘，晚上15分鐘，中午15分鐘。有多少人會做？大家都說「看15分鐘Netflix比較好」。但我現在就是想學、想懂！滑TikTok 15分鐘？現在只想充實自己。

各領域概莫能外。睡前看書15-20分鐘，你會說「不會改變我的人生」。其實一年10本書，真的足以改變自己，啟發靈感。

現時技術結構

這些前置工作每天都很重要：不管行情沉悶、難易與否。

我仍看好加密貨幣，還有增長空間，也正合我意。我覺得現在結構健康，這波回撤也已修復50%。

只要不破位——TERA 2400甚至2350——看這週一的動能K棒，只要沒有回檔超過一半，這波還沒完。一切安好，橫盤沒關係，不一定會馬上翻倍。

大家都知道加密市場不會立刻翻倍！

今日行程

我還拍了一支影片，今天會發布，Porcenpart 將會講述中小型股，科技領域會有興趣。有他們總經理觀點，之後也會貼上。

結語與目標

別忘記目標：一天2-3個目標。我覺得3個剛剛好，2個太少，5個太多。只要做到3個就很有成就感。

祝大家加油，擁有美好的一天！