对冲（Hedging）
一种风险管理策略，交易者通过开立额外仓位来抵消当前交易的潜在亏损，相当于为投资买了一份保险。（别担心，如果这听起来太抽象，下面会详细解释。）
什么是对冲？
对冲是一种风险管理策略，交易者通过开设额外仓位来减少或抵消当前交易可能带来的亏损。可以把它看作是为投资买的一份保险，帮助在市场出现不利变化时保护你的投资组合。
例如，你长期看涨特斯拉股票（比如通过买入衍生品来押注股价上涨），但当前特斯拉波动很大。为了避免短期风险，你开一个小仓位做空特斯拉（押注短期价格下跌）。这样，即使特斯拉短期内下跌，你的空单也会赚钱；而从长期看，若股价上涨，你的多头仓位仍会盈利。
运作方式
- 抵消风险： 开设一个与主要投资方向相反的仓位。
- 降低敞口： 在市场波动或不确定时期，通过平衡风险来限制潜在亏损。
- 多种工具： 常见的对冲工具包括期权、期货、差价合约（CFD）等衍生品。
举例：
- 股票组合对冲：
假设你持有一篮子科技股，担心市场下跌，你可以做空科技指数期货。如果股票真的下跌，空头期货就能产生收益，从而部分抵消亏损。 - 外汇对冲：
你持有 EUR/USD 多头仓位（押注欧元升值），但怀疑美元会走强。于是你开设 GBP/USD 的空头仓位。如果美元升值，EUR/USD 可能亏损，但 GBP/USD 空单会盈利，起到一定对冲作用。
你可以根据风险承受能力对冲全部或部分仓位。当市场稳定或与长期预期一致后，可关闭对冲仓位，重新专注于主仓位。记住，对冲是用来减少潜在亏损的工具，不是让你“双倍获利”的方式。
优势
- 损失保护： 减少市场波动对投资组合的负面影响。
- 灵活性高： 可以选择部分或全部对冲，按需调整。
缺点
- 成本高： 对冲通常涉及手续费或权利金，可能压缩利润。
- 限制收益： 虽能减少风险，也可能限制盈利空间。
简而言之，对冲就像为交易账户加了一层“安全网”，在市场行情剧烈波动时通过对立仓位降低潜在亏损，是一种重要的风险管理工具。