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亚洲盘综述：2025年8月6日星期三
日本 – 日经225指数 +0.49% 日股受益于日元回落，出口企业表现强劲，市场持续上行。不过薪资增幅不及预期（+2.5%，预期为3.2%），令消费力度再受质疑。日本央行如若贸易局势缓和，仍有可能收紧货币政策。 中国 – 上证综指 +0.27% 受美中贸易谈判乐观情绪推动小幅上涨。临近7月贸易及通胀数据公布，市场谨慎观望。离岸人民币跌至7.19兑美元，反映市场对中美休战可能延长保持观望态度。 香港 – 恒生指数 +0.03% 连涨两日后，恒生指数在科技、消费及金融板块的压力下暂停上涨。关税摩擦和全球宏观经济不确定性持续推动市场波动。 印度 – 孟买SENSEX指数 -0.14% 印度央行如预期维持基准利率于5.50%，市场小幅回落。央行中性立场被特朗普因印度进口俄罗斯石油提出的加税威胁所掩盖。 盘面总结 尽管全球氛围紧张，亚洲盘仍表现坚韧：特朗普加税威胁、经济数据喜忧参半，以及对公司业绩的谨慎情绪。市场仍寄望于中美贸易关系缓和，但紧张气氛依旧。亚盘上涨动能或为美股期货在重大财报发布前提供技术支撑。 美股盘后聚焦 Arista Networks（$ANET）+13.00% → 营业利润大幅超预期，营收指引强劲。 Grocery Outlet（$GO）+9.52% → 年度盈利预期上调。 Service Properties Trust（$SVC）+3.81% → 收入超预期，FFO符合预期。 Snap（$SNAP）-14.59% → 业绩与前瞻均不及预期，变现能力受市场担忧。 AMD（$AMD）-6.00% → 数据中心业务增速放缓，但整体数据符合预期。 Upstart（$UPST）-3.38% → 尽管业绩坚实，但出现获利回吐。 Kemper（$KMPR）-5.11% → 推出5亿美元回购计划，但影响有限。 Supermicro（$SMCI）-16.00% →
100% 法国股票快讯 – 2025年8月6日
开盘前 CAC 40：7,660 点（+0.42%） 今日重点股票 Sanofi（SAN）：完成以4.7亿美元收购美国生物科技公司 Vigil Neuroscience。 Wendel（MF）：发行5亿欧元8年期债券，利率为3.75%。 Mare Nostrum（ALMAR）：法院批准其子公司的恢复计划。 Biophytis（ALBPS）：获得100万欧元的非稀释债券融资。 今日公布业绩的公司 Neurones（NRO）：发布2025年第二季度业务进展 Catering International Services（CTR）：发布2025年第二季度业务进展 分析师推荐（仅限法国公司） 上调 Airbus（AIR）→ 保持买入，目标价从54美元上调至57美元 Euronext（ENX）→ 保持增持，目标价从173欧元上调至174欧元 Legrand（LR）→ 保持增持，目标价从124.90欧元上调至142.90欧元 Nexans（NEX）→ 确认买入，目标价从128欧元上调至146欧元 Société Générale（GLE）→ 确认增持，目标价从57欧元上调至65欧元 Vinci（DG）→ 确认买入，目标价从164欧元上调至168欧元 中性 Ayvens（AYV）→ 维持中性建议，目标价从9.80欧元调整至10.30欧元 FDJ United（FDJ）→ 维持中性建议，目标价从36.50欧元下调至30欧元 Kering（KER）→ 维持减持，目标价从145欧元下调至135欧元 L'Oréal（OR）→ 维持市场表现，目标价从430欧元下调至410欧元 Teleperformance（TEP）→ 维持买入，目标价从145欧元下调至120欧元 下调 今日没有法国企业遭遇直接下调 每天开盘前接收本简报，立即注册，每天获取我们的盘前总结，不错失任何机会！ 点击这里注册 祝大家交易顺利！ Sylvain
100%法国股票——2025年8月5日星期二
开盘前CAC 40：7,645点（+0.23%） 预计欧洲股市将高开，投资者等待今日的经济活动指标。投资者依然关注美国与其贸易伙伴之间的紧张关系。 今日重点股票 Eutelsat（ETL）：任命Éric Labaye为董事会主席；收入与Ebitda高于市场预期。目标：今年保持稳定。 Technip Energies（TE）：赢得美国液化天然气（LNG）大型合同。 Vinci（DG）：中标西班牙生物燃料工厂建设合同。 Unibail-Rodamco-Westfield（URW）：与Unibail-Rodamco TH B.V.进行跨境合并项目。 Maurel & Prom（MAU）：上半年Ebitda下降25%，受原油价格下跌影响。 Colas（BOUYGUES）：以超4.5亿美元收购美国Suit-Kote公司。 Stellantis（STLA）：惠誉将其信用评级展望由稳定下调至负面，并撤销所有评级。 今日预期公布业绩的公司 Eutelsat Maurel & Prom Actia Group 仅法股推荐评级变动 上调 Axa（CS）→目标价从45欧元上调至47欧元，BNP Paribas Exane维持“优于大盘”评级。 Aéroports de Paris（ADP）→目标价从143欧元上调至144欧元，维持“优于大盘”（BNP）。 Carmila（CARM）→目标价从18.68欧元上调至21欧元，BNP确认“优于大盘”。 Crédit Agricole（ACA）→目标价从18.30欧元上调至19.20欧元，巴克莱维持“市场权重”。 中性 Amundi（AMUN）→目标价由79.30欧元下调至75.40欧元，摩根士丹利维持“市场权重”。 Sanofi（SAN）→目标价由100欧元降至90欧元，德意志银行“持有”评级不变。 Teleperformance（TEP）→目标价由141欧元降至134欧元，摩根士丹利维持“增持”。 Technip Energies（TE）→目标价小幅上调至39欧元（AlphaValue），维持“减持”评级。 下调 Lectra（LSS）→目标价由36.50欧元降至34.50欧元，伯恩斯坦维持“优于大盘”。 Saint-Gobain（SGO）→目标价由100欧元上调至103欧元，AlphaValue维持“减持”。 每日开盘前获取此简报， 点击这里订阅，不要错过任何机会！ 祝大家交易顺利！ Sylvain Mouilhaud –
亚洲盘面综述：2025年8月5日
日本——Nikkei 225 +0.69% 在华尔街反弹和抄底买盘的推动下，市场走高。服务业PMI改善至53.6，以及对最低工资上调的预期提升了信心。日元在147附近稳定，央行会议纪要释放出加息信号也影响市场表现。 中国——上证综指 +0.75% 得益于服务业PMI好于预期（财新录得52.6）及央行较强的人民币中间价定价，A股上涨。但在贸易和通胀数据公布前，投资者保持谨慎，因对内需仍有担忧。 香港——恒生指数 +0.54% 香港温和反弹，得益于昨日下跌后的回补买盘。本地PMI（49.2）虽有改善但仍处于收缩区间，科技股反弹，整体市场乐观情绪有所助力。 印度——Sensex -0.45% Sensex指数下跌，科技、金融及医疗类股表现不佳。尽管服务业PMI高达60.5，但与美欧因俄油进口引发的外交紧张对市场形成压力。市场密切关注周三RBI加息决定。 盘中总结 总体来看，亚洲盘面表现积极，受华尔街反弹及多国PMI提振。中国、日本因宏观指标强劲受益，印度则承压于外部形势。市场对美、印等国即将到来的货币政策决议敏感。 美国盘后快讯 Palantir（$PLTR）+4.57% → 2025年目标提升至41.5亿美元，得益于美国商业部门85%的增长与创纪录的二季度。 Tactile Systems（$TCMD）+16.28% → 业绩超预期：每股收益0.14美元（提升0.03美元）、营收7890万美元（增加497万美元）。 Ardelyx（$ARDX）+12.53% → 任命Edward Conner为首席医疗官受到市场欢迎。 ThredUp（$TDUP）+13.33% → 业绩强劲，营收7770万美元（增加394万美元），亏损收缩。 HealthStream（$HSTM）+4.44% → 每股收益0.18美元（提升0.02美元）、营收基本持平于7440万美元。 Great Elm Capital（$GECC）+5.58% → 二季度表现积极，资产动能良好。 PG&E（$PCG）-0.20% → 承诺不再增发融资后连续两日大涨，随后股价趋稳。 Hims & Hers（$HIMS）-13.48% → 2025年目标虽高达24亿美元，但短期展望令人失望，即便国际扩张仍难提振。 MercadoLibre（$MELI）-5.79% → 信贷资产组合突破93亿美元，但谨慎指引抑制动能。 Kyndryl（$KD）-13.11%
NFP风暴后市场喘息回稳
周五惊魂后的平静归来 2025年8月5日周二，国际金融市场在经历了灾难性周五导致投资者恐慌之后，正在逐步恢复平静。美国非农就业数据（NFP）的发布对全球股市造成了巨大冲击。 糟糕的NFP数据公布 上周五公布的美国非农就业数据远低于市场预期。不仅新增岗位数量大幅不及预期，6月份的数据也被大幅下修，使美国经济前景更加黯淡。 这一失望数据迅速引发了市场连锁反应。VIX指数，被称为恐慌指数，衡量市场不确定性。当天VIX指数飙升20%，反映出投资者对经济不安数据的高度担忧。 周末：反思的喘息时刻 幸运的是，周末的暂停让市场得以消化信息，投资者也能冷静下来。短暂的平静帮助避免了恐慌性抛售，进一步加剧市场波动。 最终，标准普尔500指数成功守住了6220点这一关键技术位（H4周期），成为重要支撑。这显示出美股市场的稳健，即使表面波动依然强劲。 美股指数的坚韧 技术分析显示，美股中期行情依旧看涨。无论是在标普500、道琼斯还是纳斯达克，50日均线继续起到支撑作用。这种技术结构表明，尽管近期波动，但长期趋势未受破坏。 美国市场的韧性与欧洲市场的相对疲软形成鲜明对比，后者更难维持当前水平。这种分化并不新鲜，反映了长期以来美国市场持续优于欧洲的趋势。 货币政策预期的重大转变 本次NFP数据不佳对美联储货币政策预期的冲击最为明显。周三晚间，鲍威尔明确表态9月不会调整利率，表达了谨慎态度。 然而，灾难性的就业数据完全改变了局面。NFP指数据公布前，市场预期今年底前降息一次。现在，投资者普遍预期将有三次降息，反映出对美国经济放缓的担忧在增加。 经济放缓的迹象 美国就业市场的恶化似乎证实了关于经济放缓的担心。多重因素影响之下，特别是关税冲击开始压制经济活动。在贸易和地缘政治不确定性下，企业预期变得更加模糊。 如此微妙经济形势，解释了美联储为何可能被迫采取比原定更为宽松的政策预期，市场也因此期待多次降息。 欧洲：持续的疲弱 欧洲方面，情况依旧令人担忧，移动平均线下滑说明结构性疲软。欧洲市场相较美国的表现不足不是新现象，但在当前剧烈波动的背景下再次得到印证。 欧洲市场难以找到足够有力的刺激因素逆转跌势，而美国即便有警讯仍保持一定经济动能。 黄金：捕捉良机 在不确定性环境下，黄金发挥其传统避险作用。突破每盎司3280美元的技术位，为精明投资者提供了极佳介入机会。贵金属对此窗口做出强劲反应，目前处于区间中位，显示出其在压力环境下吸引资金的能力。 加密货币：波动与机遇 加密货币市场为活跃交易者持续带来良机。反弹与回调交替出现，利于主动管理投资组合。以太坊（ETH）及其它主流加密资产的持仓者从剧烈波动中获益。 这一资产类别再次展现出相对独立于传统市场的特性，同时为愿意承担更高风险的投资者提供可观回报。 本周展望：难得的平静 出人意料地，在上周五风暴过后，本周宏观层面将异常平静。经济日历几乎空白，为市场稳定和投资者修整心态提供了窗口。 经济数据发布的暂歇恰逢其时，有助于市场波动性逐步回归正常，让基本面评估不再被每周消息噪音干扰。 策略：精选与纪律 在高波动但总体趋势未改的环境下，最佳策略是保持精选与纪律。要主动把握波动高点带来的机会，但切勿随波逐流。 主动管理可以把握这些剧烈波动同时长期保全资本。这种平衡方法特别适合当前市场环境，机会虽多，但需严密分析与精准执行。 结论：警觉与把握机遇 8月5日（周二）市场的回稳，不应让人忽略美国经济释放出的警示信号。尽管市场在技术面表现出韧性，未来几周经济基本面仍需格外关注。 精明投资者将继续保持审慎但充满机会的策略，抓住机遇同时警惕新的波动风险。在这个复杂多变的环境中，适应力和纪律性仍是成功的关键。 观看视频 Xavier Fenaux 2025年8月5日
美股盘前动态：2025年8月5日
期货指数 道琼斯期货：+0.05% S&P 500期货：+0.15% 纳斯达克100期货：+0.28% 美国10年期国债收益率：4.22%（+2个基点） 市场环境 今晨美股继续上涨，受益于9月降息预期升温，此前上周五公布的就业数据较弱。 “投资者加大了对9月降息的押注。而良好的财报季也助推了市场情绪。”——Jim Reid（德意志银行）。 今日有三项宏观数据公布： 贸易逆差预计615亿美元 7月<strong综合PMI终值（预期54.6） ISM服务业（预期51.5） 瑞银指出，当前贸易失衡因关税和抵制行为而加剧，但缺乏持久的结构性效应。 还需关注：劳工统计局及美联储理事会的即将任命。 关注个股 SolarMax Technology (SMXT) +70.97% 公司在德州获得1.27亿美元电池项目EPC合同后股价暴涨。 CRISPR Therapeutics (CRSP) -10.20% 二季度业绩不及预期，联合Vertex的基因疗法前景持续受关注。 Lemonade (LMND) +9.97% 财报表现大超预期，IFP保险业务指引强劲，市场热烈反响。 DigitalOcean (DOCN) +8.81% 面向中小企业的云计算专家业绩超预期，上调2025年业绩展望。 First Watch Restaurant Group (FWRG) +8.70% 销售增长持续强劲，远超预期。 Palantir (PLTR) +7.13% AI产品高采纳度推动二季度业绩优异。Wedbush称其“实现超高速增长”。 Zebra Technologies (ZBRA) +6.93%
亚洲盘前综述：2025年8月4日
日本——日经225 -1.39% 受美国新一轮加征关税的担忧拖累，日经和东证指数创两周新低，日元走弱。市场谨慎观望日本央行下一步举措，或将公布刺激预算。 中国——上证综指 +0.18% 市场在改革希望与持续的宏观经济担忧之间摇摆。人民币保持稳定，央行成立金融稳定委员会对股市形成有限支撑。投资者关注预定10月召开的四中全会。 香港——恒生 +0.62% 经过四个交易日的下跌后出现技术性反弹。房地产和科技板块领涨，市场对美国贸易政策仍存不确定性。 印度——Sensex +0.12% 金属、汽车及制造业板块支撑下小幅反弹。市场警惕美国对俄罗斯原油进口的制裁威胁及新税收实施。 盘面总结 亚洲股市走势分化，受华盛顿重新引发的贸易紧张局势影响。主要经济数据（PMI、通胀）和货币政策会议纪要公布在即，市场以观望为主。欧洲开盘前，谨慎情绪占据主导。 美股期货盘前行情 道指期货：+0.31% 标普500期货：+0.36% 纳指100期货：+0.42% 点击注册，每天接收我们的美股盘前综述，不错过任何机会！ 祝大家交易顺利 Sylvain Mouilhaud：股票教练
100%法国股票速递——2025年8月4日星期一
开盘前预报 CAC 40：7600点（+0.67%） 今日重点股票 NRJ集团（NRG）：因关闭NRJ 12和Chérie 25频道，集团上半年净利润下降77.5%。广播业务大幅下滑，但自由现金流增长5%。 依视路陆逊梯卡（EssilorLuxottica，EL）：收购比利时自动化和机器人公司A&R，该公司专注于光学行业的自动化质量检测系统。 Latecoere（LAT）：完成向Cicor集团出售相关业务，符合专注于航空结构和互连领域的战略。 Kering（开云，KER）：正在与卡塔尔洽谈位于米兰一栋大楼的出售事宜（Il Corriere della Sera）。 法国巴黎银行（BNP Paribas，BNP）：集团顺利通过欧洲银行管理局压力测试后表示满意。 Bonduelle（BON）：尽管消费形势不确定，公司仍确认年度盈利目标。 Clariane（CLAR）：成功发行1亿欧元2023到期的债券，票面利率为7.875%。 今日公布业绩公司 NRJ集团（NRG）：半年报已发布 Cellectis（ALCLS）：业绩将于今日发布 分析师建议（仅限法国企业） 建议变动 上调评级 法航-荷航（AF） → 维持“持有”，目标价由9欧元上调至11欧元（DBS Bank） ArgenX（ARGX） → 德意志银行（550欧→655欧）、摩根大通（700欧→730欧）、Redburn（771欧→795欧）均上调目标价 达能（Danone，BN） → 维持“增持”，目标价由78欧调高至85欧（摩根士丹利） Euronext（ENX） → 维持“市场权重”，目标价由115欧升至130欧（巴克莱） 兴业银行（Société Générale，GLE） → 维持“跑赢大市”，目标价由54欧升至62欧（KBW） 中性/持平 开云（KER） → 维持“中性”，目标价由193欧升至220欧（Jefferies） 赛诺菲（Sanofi，SAN） → 维持“跑赢大市”（Bernstein），目标价由124欧降至119欧 / 维持“买入”（LBBW），目标价由115欧降至100欧 Soitec（SOI）
市场与加密货币下跌：发生了什么？恐慌还是机会？我的心态
大家好，欢迎来到这个有点随性的 morning mood，8月版。是的，我知道，有假期的气息，但我们依然保持警惕！本周没有常规的周报，我早就提醒过：夏天更轻松……但我们不会放松警惕。 8月我们怎么办？ 别担心，我还在，只是节奏会慢一些，可能两三天发一次 morning mood。 趁这机会，欢迎提出你的问题：现在正是时候！三周、三个月，甚至三年来一直放在心里的关于市场、心理、技术，或者只是一些突发奇想……都说出来！本月我会针对大家关心的问题做教程或答疑，趁着夏日氛围换种工作方式。 周五，市场下挫……又怎样？ 提醒一下：周五美国非农就业（NFP）数据公布后，市场遭遇重挫。数据很难看，远低于预期。 有趣吧？一方面，我们觉得需要些糟糕数据才能迫使鲍威尔降息。可当真的来了……又是一片恐慌！ 市场原本预期到2025年底只会降息一次，现在又觉得会降三次。结果？美元下跌，银行抗住了，但股指却大跌。 就我自己，经历二十年市场后，每次看到这种“马后炮”解释一切（甚至相反）的能力，我都忍不住笑。"啊，就是因为这个跌了！" 太容易了…… 财报季火热，所有人要求极高 我们已经看到非常亮眼的财报：微软、Meta，超级数据，大家一片激动。可之后，苹果、亚马逊……其实也不差，却遭遇市场冷淡。 一公司没涨+20%或者前景指引稍微谨慎，立马就-8%砸过来。预期太不现实，估值膨胀，只要一点小插曲，局面就混乱了。 结果？公司前景变得模糊。一般都调高预期，一半又下调。气氛五五开。 上涨是爬楼梯，下跌坐电梯 提醒下谦逊：市场上涨缓慢，下跌很猛。 一天跌2%、4%让人害怕，但这绝不是世界末日。 看看均线：哪怕按周算，哪怕CAC或DAX明天跌15%，都还称不上真正的熊市。 所以，淡定些，看长线趋势，每根大阴线都不用慌。 交易计划？拉开距离，等待真正的区域 技术面来说：今早我基本离场指数了。没错，美国依旧比欧洲强，这不新鲜。 上周DAX我折腾半天，啥都没赚。黄金倒是100%按计划执行：等了很久，进场，1小时内止盈。证明啥…… 今天的教训：有时你拼了一周没结果，反倒三分钟就赚到当月目标。保持积极，记住耐心，别在无望的方向死磕。 加密货币也一样：先亢奋 后捞货 加密领域，我总是警惕群体过度兴奋啊。 推特一有人喊“山寨季”，我就减仓。 一旦急跌，我稍微加点仓：主动管理，控制风险暴露，也没啥神奇。 对我而言，逻辑始终一样：所有人恐慌时你要冷静，所有人亢奋时小心别当接盘侠。 结论：保持冷静 没有剧烈波动，没有恐慌，持续观察，适应调整，关注自身计划，别总想着给一切找理由、找解释。 市场让我们习惯了生存，无论贸易战、利率变动、烂数据……它们都能熬过去，我们也能。 就这样，享受你的8月，充充电，继续提问，我们一起轻松前行，不必焦虑。 下次 morning mood 再见！ Xavier Fenaux 2025年8月4日