什么是熊市？交易者如何在熊市中依然获利？
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熊市是指某一资产或市场价格长期下跌。然而，不管市场走势如何，明智的投资同样可以获利。做空衍生品（即判断资产价格将下跌）在下行趋势中可能获得收益（但风险也很大，尤其是在波动性强的市场）。同样要记得，某些投资即使需要等待多年，最终也有可能带来回报。此外，即使加密货币市场处于熊市，商品市场未必如此。因此，在像 Ouinex 这样的交易平台，您既可以交易加密货币，也可以交易衍生品，从而把握一个市场上涨另一个市场下跌的机遇获利。
要点总结：
- 熊市是指某一资产或整个市场的价格，自近期高点下跌至少20%，并持续一段时间。
- 熊市可能是由经济衰退引发，也可能引发经济衰退，但两者并不必然相关（可以出现熊市但无经济衰退，反之亦然）。
- 牛市指的是资产价格（如股票、加密货币或商品）在投资者信心增强和经济指标向好下，持续上涨的时期。
- 股票的熊市不代表加密货币或商品也处在熊市。多元化投资有助于作出更明智的决策。
- 做空衍生品（即预测价格下跌）可以让你从市场的下行趋势中获利。
- 在熊市低位买入并长期持有，也可能带来远期收益。
什么是熊市？你还能在其中赚钱吗？
你可能常常在市场下跌时听到“熊市”这个词。听起来很可怕，好像一定要避之不及。但它究竟意味着什么？熊市真的意味着你注定亏钱吗？其实未必如此。
让我们为你详细拆解。
什么是熊市？
熊市是指某项资产或整个市场的价格，通常在一段时间内自近期高点下跌至少20%。这反映出广泛的投资者消极情绪，通常伴随着价格下跌、市场悲观，乃至恐慌性抛售。
熊市可以影响到从个股、加密货币、商品到整个宏观经济的方方面面。
在加密货币市场，波动性本就极高，熊市往往显得尤为残酷。那些前阵子还在暴涨的币种可能突然暴跌，新闻头条一片悲观，散户纷纷离场。
但重点是：熊市并不意味着你不能赚钱。
股市熊市并不代表加密货币或商品也熊市
正如最近（2025年初）所见，市场不确定性增加时，很多人会转向商品。过去几个月，黄金价格直线上涨，加密货币在初期下跌后也跟着反弹。
一个市场下跌时，另一个市场有时会上涨。
通过多元化投资，你可以确保自己即使遇到某市场调整，也能获得收益。即使所有市场都下跌，下文还会介绍其他机会。
你在熊市中并非无能为力：衍生品是强大但具有风险的熊市利器
价格下跌并不意味着机会消失。懂行的交易者照样能在下跌趋势中获利，其中一种主要方式就是做空，也称为卖空。即通过衍生品资产做空。
当你做空一项资产时，本质上是在押注其价格将下跌。在传统金融领域，这通常意味着借入资产卖出，之后再低价买回。在加密和衍生品市场，做空通常是通过衍生品合约（如永续合约）实现的。
衍生品是以比特币、以太坊、股票、商品（如黄金）或指数等基础资产为价值载体的合约。在 Ouinex 上，你既可以交易现货加密货币，也可以交易加密永续和传统资产衍生品。
CFD（差价合约）允许你做多（看涨）或者做空（看跌）市场，也就是说，不管行情上涨还是下跌，你都不必被动跟随，而是具备灵活应变的空间。
在熊市中，灵活 = 能力。
因此，与其被动持币观望，不如主动把握趋势，顺势交易，并从中获利。
风险依然存在
首先，大部分衍生品都带有杠杆，无论2倍、10倍或200倍。也就是说你用10美元，在10倍杠杆下，相当于用100美元操作。这让你有机会获得更高收益……但亏损也会倍增。
因此，使用衍生品交易时更需谨慎……有时也可作为对冲手段。举例来说，你继续持有比特币，一边做空部分BTC，以抵消短期可能的亏损。
熊市往往伴随着波动性加剧、流动性降低（买卖双方数量减少），价格波动更快，情绪变化更剧烈，整个市场氛围趋于恐慌。但如果你有良好的纪律、知识储备，以及合适的工具，依然能发现稳健的机会。
不是所有人都会被熊市吓跑，也有交易者敢于“猎熊”。Raar。（好吧，这个梗和视频里的笑话一样“生硬”。明白了。）
*对冲是指通过另外的投资组合保护已有资产免受过度损失。例如，如果你持有一只股票，担心其价格可能下跌，你可以再进行一笔能够在股票下跌时获利的交易。这样无论发生什么，风险都能降低。如需详细解释，欢迎阅读我们的交易术语词典。
熊市生存小贴士
下面是一些熊市期间的生存建议：
- 绝不投入超过可承受亏损范围的资金（任何市场行情都适用）
- 对冲（如果你持有某只股票或加密货币但担心价格下跌，可做空相同品种以减小短期亏损）
- 多元化投资（配置不同类别资产）
- 做空你认为会下跌的资产（但注意，使用杠杆或保证金交易会同时放大盈亏）
- 坚定持有你看好长期价值的资产（若认为短期会下跌可适度对冲）
- 低位买入你认为后期会反弹并增值的资产
总结
- 熊市一般指价格在一段时间内累计下跌超过20%，并受消极情绪主导。
- 并非山穷水尽。你可以通过衍生品做空资产获利，或在非熊市市场进行投资（多元化组合）。
- 永续合约等工具支持双向交易，但都伴随杠杆风险与强平风险。
- 对冲是熊市中的有效风险管理工具。
- 当价格下跌时，也是抄底未来有望回升资产的好时机……但如需等待数年，应做好长期持有准备。
- 熊市风险更高，但并非没有机会。
熊市与衍生品交易常见问答
什么是加密及传统金融领域的熊市？
熊市是指价格自近期高点下跌20%或以上。通常伴随投资情绪低迷、交易量减少、恐慌性抛售和价格下跌。
熊市一般持续多久？
没有固定时长，有的持续数周、数月，甚至数年，具体取决于宏观经济因素、行业动态及投资者信心。
熊市也能赚钱吗？
可以。你可以通过永续合约等衍生品做空资产。此外，熊市也是很多人低价布局的好时机。还有，不同资产类别间行情差异较大，比如加密货币熊市时，商品市场未必也熊。
Ouinex 平台不仅支持现货加密，还可以交易加密永续合约及传统资产衍生品（如商品、股票、股指及外汇）。
做空资产意味着什么？
做空即判断资产价格将下跌。在加密或传统金融衍生品交易中，常用的工具有 CFD 和永续合约。
为什么加密领域常出现熊市？
加密货币波动大，情绪变化快。监管变动、市场恐慌或宏观因素，都会引发剧烈下跌，熊市在加密领域比传统金融更常见。
熊市中交易者有哪些工具可用？
用如永续合约等衍生品可持空仓（即预测价格下跌，做对就盈利）。你还可以投资仍处于上涨趋势的其他市场，或通过对冲来减少潜在亏损。
Ouinex 提供现货加密、加密永续和传统金融衍生品，助你在各种市场环境中灵活操作。
熊市做衍生品交易风险更大吗？
所有交易都有风险，波动市时更甚。但如用好止损、滑点控制及对冲等风险管理工具，即便市场下行也能理性操作。牢记：随时掌握最新动态，绝不投入超过承受能力的资金。
Ouinex 在熊市中有何特殊优势？
Ouinex 为你提供现货加密、加密永续、传统衍生品等多种资产选择，具有高效成交、深度流动性和无订单簿（No-CLOB）定价机制——尤其在熊市中这能保证更公平的价格。
熊市对所有加密资产影响一样吗？
并非如此。比特币、以太坊等主流币往往比小币种跌幅更小。关键在于分散投资和合理布局。
熊市最佳策略是什么？
没有万能答案。有的人用衍生品做空，有的对冲，有的选择抄底并持有，有的控制风险耐心等待。最重要的是充分学习、把握时机、清楚自己的可承受范围。