**Фьючерсные индексы**

Фьючерсы на Dow: +0,2%
Фьючерсы на S&P 500: +0,3%
Фьючерсы на Nasdaq 100: +0,4%
Доходность 10-летних US Treasuries: 4,11% (стабильно)

---

Рыночная обстановка

Сегодня утром американские рынки делают паузу, поддержанные сильными результатами Micron (MU), что стимулирует фьючерсы на Nasdaq. Вчера индексы завершили серию из трёх дней исторических максимумов, остановленных осторожными комментариями Джерома Пауэлла.

"Пауэлл специально отметил, что инфляция и безработица движутся не в ту сторону, по мнению ФРС" — Пол Донован, UBS.

"Вчера повлияли два фактора: сомнения в соглашении на $100 млрд между Nvidia и OpenAI и более осторожный тон Пауэлла по рынку труда." — Джим Рид, Deutsche Bank.

Возвращаются опасения пузыря в сфере ИИ, некоторые аналитики проводят параллели с бухгалтерскими практиками 90-х.

Сегодня стоит следить за публикацией продаж новых домов (август), ожидаемых на уровне 649 тыс., и выступлением Мэри Дейли (ФРС Сан-Франциско) относительно экономических перспектив.

---

Акции в фокусе

**Lithium Americas (LAC) +78%**
Взлет котировок после слухов, что администрация Трампа может рассчитывать на долю до 10% в рамках пересмотра кредита DoE на $2,3 млрд для проекта Thacker Pass.

**ServiceNow (NOW) +3%**
Morgan Stanley повысил рекомендацию до "Overweight", выделяя устойчивый рост подписок (~20%) и привлекательный потенциал FCF. Цель — $1 250.

**Micron Technology (MU) +2%**
Квартальные результаты и прогнозы существенно выше консенсуса благодаря спросу на ИИ. Ожидаемая выручка в Q1 — от $12,2 до $12,8 млрд.

**Cohu (COHU) -9%**
Падение после объявления о частном размещении конвертируемых облигаций на $200 млн с погашением в 2031 году.

---

Изменения рекомендаций

Повышены

Quanta Services (PWR) → Jefferies повысил до "Покупать", цель с $398 до $469.
ServiceNow (NOW) → Morgan Stanley повысил до "Overweight", цель с $1 040 до $1 250.
Corning (GLW) → Citi подтвердил "Покупать", цель с $72 до $93.
Elanco (ELAN) → Stifel оставил "Покупать", цель с $18 до $23.
Micron (MU) → CTBC Securities подтвердил "добавить", цель с $142 до $188.
Rambus (RMBS) → Loop Capital оставил "покупать", цель с $80 до $125.
Lam Research (LRCX) → B. Riley подтвердил "покупать", цель с $130 до $160.
Oklo (OKLO) → Daiwa оставил "outperform", цель с $86 до $120.
Lyft (LYFT) → TD Cowen оставил "покупать", цель с $22 до $30.
Sandisk (WDC) → Citi подтвердил "покупать", цель с $80 до $125.

Нейтральные

C.H. Robinson (CHRW) → Susquehanna оставил позитивный взгляд, цель с $125 до $160.
Globant (GLOB) → Santander оставил нейтрально, цель с $114 до $68.
SPS Commerce (SPSC) → Cantor оставил "Overweight", но понизил цель с $170 до $135.
Willscot (WSC) → Barclays оставил "Equalweight", цель с $34 до $22.

Понижены

Adobe (ADBE) → Morgan Stanley снизил до "Market Weight" и цель с $520 до $450.
Crowdstrike (CRWD) → DZ Bank понизил до "Продать", цель с $400 до $440.
Keurig Dr Pepper (KDP) → Barclays понизил до "Market Weight", цель с $39 до $26.

---

Хороших торгов всем
Сильвен Муайо: Коуч по акциям