Фьючерсные индексы

• Dow Futures: +0,02%

• S&P 500 Futures: +0,19%

• Nasdaq 100 Futures: +0,39%

---

Рыночная среда

Рынки начинают день на позитивной ноте: инвесторы ожидают свежих данных по инфляции с надеждой получить больше ясности относительно дальнейших решений ФРС. Также выйдут данные о доходах и расходах домохозяйств (ожидается рост на +0,4% по обоим показателям), а индекс PCE (общий и core) прогнозируется на уровне +0,3% за месяц.

Ключевой индикатор потребительских настроений (индекс Мичиганского университета) также будет опубликован: ожидается значение 52,0 в декабре против 51,0 в ноябре.

«Вчера рынки показали небольшой восходящий уклон, поскольку положительные данные из США заставляют инвесторов ждать менее агрессивного снижения ставок в 2026 году.»
— Генри Аллен, Deutsche Bank

Доходность облигаций слегка выросла — 10-летние казначейские бумаги США торгуются на уровне 4,11% (+0,27%). Нефть снизилась на –0,12%, драгметаллы продолжают отскок (серебро +1,73%).

---

Акции для наблюдения

**Rubrik (RBRK) +17%**
Сильный рост после впечатляющего третьего квартала: выручка +48%, свободный денежный поток $76,9 млн (против $15,6 млн в 2024). Пересмотрен в сторону повышения прогноз по 4 кварталу и 2026 финансовому году, доход — $1,28 млрд.

**ChargePoint (CHPT) +12%**
Специалист по зарядным станциям для электромобилей превзошел ожидания: выручка $106 млн (+6%), улучшение маржи и существенное сокращение долга.

**Ulta Beauty (ULTA) +6%**
Очень хороший 3 квартал — продажи и прибыль выше прогнозов. Годовой прогноз скорректирован вверх: выручка $12,3 млрд, EPS $25,20–$25,50.

**Hewlett Packard Enterprise (HPE) -9%**
Смешанные результаты и разочаровывающий прогноз. Ожидаемая выручка на Q1 ($9–$9,4 млрд) значительно ниже ожиданий, как и денежный поток на год.

**SentinelOne (S) -8%**
Несмотря на хороший 3 квартал, прогноз по выручке на Q4 разочаровал. Уход CFO в январе усиливает неопределённость.

**SoFi Technologies (SOFI) -6%**
Падение после объявления о публичном размещении 54,5 млн акций по цене $27,50, чтобы привлечь $1,5 млрд для укрепления капитала.

**DocuSign (DOCU) -6%**
Неплохие результаты, но прогноз чуть ниже консенсуса (особенно по подпискам и объёму новых счетов по итогам 4 квартала).

---

Изменения рекомендаций

Повышение

• Apa Corporation ($APA) → С «Держать» до «Накопить» у Johnson Rice. Цель с $35 до $40.

• Commercial Metals ($CMC) → JP Morgan повысил до «Преимущественный» против «Нейтрального». Цель: $78 (vs $64).

• Humana Inc. ($HUM) → Jefferies повысил до «Покупать» (vs «Держать»), цель $313 (vs $253).

• Mp Materials ($MP) → Morgan Stanley повысил до «Преимущественный», цель $71 (vs $68,5).

• National Storage Affiliates ($NSA) → Morgan Stanley повысил до «Рыночный вес» (vs «Недовес»), цель $32.

• Rollins ($ROL) → Barclays повысил до «Преимущественный», цель $72 (vs $60).

• Unity Software ($U) → Wells Fargo повысил до «Преимущественный», цель $51 (vs $42).

• Ge Vernova Inc. → Покрытие начато с рекомендации «Покупать» у William O’Neil & Co.

Нейтрально

• Apple Inc. ($AAPL) → В статусе «Накопить» у CLSA, цель поднята до $330 (vs $265).

• Ciena Corp. ($CIEN) → JP Morgan — «Преимущественный», цель $215 (vs $140).

• Coherent Corp. ($COHR) → Jefferies — «Покупать», цель $205 (vs $160).

• Lumentum Holdings ($LITE) → JP Morgan — «Преимущественный», цель $350 (vs $235).

• Macy’s ($M) → Evercore ISI — «На уровне рынка», цель $21 (vs $14).

• Marvell Technology ($MRVL) → CITIC Securities — «Покупать», цель $120 (vs $87).

• SentinelOne ($S) → Citizens — «Лучше рынка», цель $23 (vs $29).

• Strategy Inc. → Cantor Fitzgerald придерживается «Преимущественного», но цель снижена с $560 до $229.

Понижение

• ConocoPhillips ($COP) → Johnson Rice понижает до «Держать», цель до $105 (vs $108).

• Mid-America Apartment ($MAA) → Scotiabank понижает до «В соответствии с сектором», цель до $142 (vs $146).

• Newmont Corporation ($NEM) → BNP Paribas понижает до «Нейтрал», цель $97 (vs $107).

• Robert Half ($RHI) → BNP Paribas понижает до «Underperform», цель снижена до $22 (vs $42).

• Synchrony Financial ($SYF) → Baird понижает до «Нейтрально» (vs «Outperform»), цель $82.

---

Удачной торговой сессии всем!
Сильвен Муйо: Кoуч по акциям