Фьючерсные индексы

Фьючерсы Dow: +0,4%
Фьючерсы S&P 500: 0,3%
Фьючерсы Nasdaq 100: +0,25%
10-летние US облигации: 4,31%

---

Рыночная среда

Рынки США почти не меняются в пятницу утром, пока участники пристально ждут выступления Джерома Пауэлла на экономическом симпозиуме в Джексон-Хоуле (10:00 ET). В четверг Уолл-стрит закрылась снижением, в частности из-за Walmart.

Тема дня: волатильность может усилиться после выступления главы ФРС, который расскажет о перспективах экономики и предстоящей денежно-кредитной политике. Рынки ждут снижения ставок в сентябре, но остаются нервными после существенных пересмотров по созданию рабочих мест (снижение более чем на 250 000 мест по маю и июню). В июле создано лишь 73 000 новых рабочих мест.

"Тема ‘good news is bad news’ вернулась после публикации сильного PMI. Это снизило ожидания снижения ставки, оставив инвесторов в неопределённости перед Джексон-Хоулом", отмечает Питер Сидоров (Deutsche Bank).

"Пауэлл не был ясен, а его мантра ‘зависимости от данных’ становится все проблемнее, поскольку эти данные все менее достоверны", считает Пол Донован (UBS), надеясь на более четкое заявление о независимости ФРС.

Выступление, воспринятое как "жёсткое" (hawkish), может вызвать возвращение волатильности — как это было в 2022 году, когда индексы упали на 3–4%.

---

Акции к наблюдению

Zoom Video (ZM) +6%
Акции резко растут после сильных результатов за 2 квартал и повышения годового прогноза. Компания фиксирует самый быстрый рост выручки за 11 кварталов, чему способствуют ИИ и значительное улучшение прибыльности.

NIO (NIO) +5%
Рост на фоне запуска более доступной модели ES8 на фоне ценовой войны в Китае. Этот автомобиль дешевле, чем Tesla Model Y, что увеличивает конкурентоспособность NIO.

Intuit (INTU) -5%
Компания разочаровала несмотря на результаты выше ожиданий. Прогноз на 2026 год показывает замедление роста, в основном по QuickBooks и Credit Karma, что оказывает давление на настроения инвесторов.

Workday (WDAY) -4%
Несмотря на хорошие результаты и рост маржи, осторожный прогноз по подпискам не впечатлил рынок. Объявление о покупке Paradox не поддержало котировки.

---

Пересмотр рекомендаций

Повышение

Sealed Air Corp. ($SEE) → Baptista Research повысила рейтинг до Покупать (vs Держать), целевая цена увеличена с $35,20 до $38,60.
Doordash, Inc. ($DASH) → Baptista Research повысила рейтинг до Опережать рынок, целевая цена увеличена с $228 до $297.

Нейтрально

Coty Inc. ($COTY) → Рекомендация от Goldman Sachs сохранена, целевая цена снижена с $6 до $4,50.
Unity Software ($U) → Daiwa Securities сохраняет нейтральный рейтинг, целевая цена увеличена с $21 до $38.
Williams-Sonoma ($WSM) → Citi остаётся нейтральной, целевая цена увеличена с $162 до $202.

Понижение

Dayforce Inc. ($DAY) → KeyBanc Capital понизила до Сектор (vs Опережать рынок).
Franklin Resources ($BEN) → Zacks понизил до Нейтрально (vs Опережать рынок), целевая цена снижена с $28,50 до $26.
The Gap, Inc. ($GPS) → Barclays понизил до Рыночный уровень (vs Опережать рынок), целевая цена снижена с $24 до $19.

---

Удачной торговой сессии всем!
Сильвен Муийо: Коуч по акциям