Финансовые рынки: акцент на американскую инфляцию, ФРС и динамику криптовалют

Понедельник, 11 августа 2025 года — рынки начинают неделю в преимущественно позитивном контексте, несмотря на неоднозначную макроэкономическую обстановку. Отчётность компаний из S&P 500 почти завершена: 90% компаний уже отчитались, и более 80% превзошли прогнозы по чистой прибыли на акцию. Итог: рынки держатся даже после особенно слабого отчёта по занятости в США (NFP).

Инфляция в США: ключевой показатель ожидается во вторник

Завтра внимание будет приковано к американскому CPI (индексу потребительских цен). Ожидания: инфляция на уровне 2,8% против 2,7% в прошлом месяце. Почему это важно? Потому что ФРС сталкивается с дилеммой:

• Снизить ставки, чтобы поддержать экономику, ослабленную разочаровывающими данными по занятости
• Сохранять давление, если инфляция останется высокой

Если инфляция окажется выше ожиданий, может вновь появиться угроза стагфляции. Если ниже, рынки будут уверены в снижении ставок уже в сентябре, вероятность которого уже оценивается более чем в 70%.

Индексы: восходящий тренд сохраняется

Пока S&P 500 держится выше 6330, а DAX — выше 24000, настрой остаётся позитивным. CAC 40, вернувшийся в диапазон выше 7676 пунктов, подтверждает конструктивную динамику, хотя зона 7900 пунктов остаётся техническим сопротивлением для наблюдения.

Золото, зажатое между 3280 и 3430 $, сохраняет восходящий уклон. Откаты — по-прежнему возможности для покупки. Евро-доллар испытывает умеренное давление на снижение.

Криптовалюты: Ether по-прежнему в лидерах

С середины июля бычий сценарий по Ethereum реализуется по намеченному плану. После преодоления отметки в 4000 $ цель в 4800 $ к 15 августа остаётся актуальной. Относительная сила Ether по сравнению с Bitcoin и другими альткоинами впечатляет. Для активного управления цели ясны:

• Solana выше 200 $
• AAVE выше 300 $
• Ray около 4 $

Фазы консолидации не означают разворота рынка, а воспринимаются как естественная пауза.

Стратегия: дисциплина и активное управление

Главное правило — активное управление: фиксировать часть прибыли (TP1, TP2) на ключевых уровнях, чтобы освободить капитал и перезайти на откатах. Оставлять долгосрочную часть в убеждённых активах (например, Ether), чтобы использовать тренд и снижать риски.

Типичная ошибка — держать 100% позиции в надежде на неограниченный рост. Дисциплина — это и умение частично продавать, чтобы потом купить выгоднее.

Вывод

Неделя будет проходить под знаком американской инфляции. Каков бы ни был сценарий, главная задача — спокойно адаптировать позиции, опираясь на техники и активное управление. На крипторынке и на индексах фоновый тренд остаётся восходящим, но выборочным.

До завтра — для анализа после CPI, а пока… дисциплина, терпение и вера в свой план.

Ксавье Фено
11 июля 2025