Пятница, 13 июня, ознаменовалась резким поворотом на мировых рынках после ночи, ознаменованной израильскими ударами по территории Ирана. Один из них привёл к гибели главы Корпуса стражей исламской революции, вызвав мгновительную и глубокую волну шока — как на финансовых рынках, так и в геополитическом контексте.

Последствия не заставили себя ждать: цены на нефть подпрыгнули более чем на 8 %. Такое резкое повышение, что, что называется, подливает масла в огонь в уже напряжённой обстановке.

Нефть, инфляция, центральные банки: дьявольский треугольник

Внезапный скачок цен на нефть возвращает нас к реальности, которую рынки, казалось, хотели забыть в последние недели: инфляция никуда не делась. Рост сырьевых товаров немедленно ставит под сомнение траектории монетарной политики. Если цены на энергию продолжат расти, центральным банкам будет крайне сложно оправдать смягчение политики.

Для ФРС или ЕЦБ любое продолжительное повышение нефти — это головоломка: эффект на потребительские цены прямой, а ожидания снижения ставок могут быть скорректированы или даже отложены.

Реакция рынков: между паникой и перестройкой

Это было видно сразу с открытия: рынок обваливается. Волатильность возвращается, энергетические компании взлетают, а индексы падают. S&P 500 теряет позиции, евро-доллар нестабилен, потоки выходят из рисковых активов в надёжные гавани, такие как золото или доллар.

Сейчас как никогда важно избегать паники. Резкие движения часто сопровождаются противоположными перегибами. Ключ — иметь чёткую стратегию.

Мои стратегии в этой ситуации

1. Сохранять капитал. В периоды геополитических потрясений абсолютный приоритет — управление рисками. Я снижаю экспозицию на самые волатильные активы и использую чёткие стопы.

2. Адаптировать планы. Если нефть преодолевает ключевые сопротивления, следует рассматривать возможность краткосрочного дальнейшего роста. Это рынок, который я не шорту вслепую.

3. Следить за ключевыми уровнями. По индексам я фокусируюсь на основных поддержках: 5994 по SP500, 7760 по CAC 40. Если они удерживаются — возможно, это просто испуг. Если нет — готовлюсь перейти к защитной стратегии.

4. Предвидеть эффект домино. Подобные события могут вызвать кросс-ликвидации. Необходимо следить за корреляциями: нефть, доллар, развивающиеся рынки, сельскохозяйственные сырьевые товары.

В заключение

Мы находимся в фазе, когда эмоции берут верх над разумом. Моя задача как инвестора и педагога — сохранять трезвость ума, не поддаваться эмоциональным перегибам и помогать тем, кто стремится понять происходящее. Напряженность на Ближнем Востоке не нова, но их нынешняя интенсивность, в сочетании с хрупкой экономической ситуацией, делает их опасно взрывоопасными.

Наша задача — быть готовыми, информированными… и гибкими.

До скорой встречи, Ксавье