Mercados financeiros: foco na inflação dos EUA, Fed e momentum das criptomoedas

Segunda-feira, 11 de agosto de 2025 – Os mercados começam a semana em clima positivo, apesar de um cenário macroeconômico misto. A divulgação de resultados do S&P 500 está praticamente concluída: 90% das empresas já reportaram e mais de 80% superaram as expectativas de lucro por ação. Resultado: os mercados se mantêm firmes mesmo após um NFP (relatório de empregos dos EUA) especialmente ruim.

Inflação dos EUA: dado chave esperado para terça-feira

Amanhã, o CPI (Índice de Preços ao Consumidor) dos EUA será o centro das atenções. Expectativas: inflação em 2,8%, contra 2,7% no mês anterior. Por que isso é importante? Porque o Fed está entre dois desafios:

• Reduzir juros para apoiar a economia enfraquecida por dados decepcionantes de emprego
• Manter a pressão caso a inflação siga elevada

Se a inflação vier acima do esperado, o fantasma da estagflação pode ressurgir. Se vier abaixo, os mercados terão certeza de corte de juros já em setembro, cenário já precificado em mais de 70%.

Índices: tendência de alta continua

Enquanto o S&P 500 permanecer acima de 6330 e o DAX acima de 24000, o viés segue positivo. O CAC 40, de volta ao intervalo acima dos 7676 pontos, confirma dinâmica construtiva, embora a região dos 7900 pontos siga como teto técnico a ser monitorado.

O ouro, entre 3280 e 3430 $, mantém viés de alta. Recuos seguem como oportunidades de compra. O euro-dólar sofre pressão vendedora moderada.

Criptomoedas: Ether segue na liderança

Desde meados de julho, o movimento de alta no Ethereum vem ocorrendo como esperado. Após superar os 4000 $, o alvo de 4800 $ por volta de 15 de agosto segue no radar. A força relativa do Ether frente ao Bitcoin e a outras altcoins continua impressionante. Na gestão ativa, os alvos são claros:

• Solana acima de 200 $
• AAVE acima de 300 $
• Ray próximo a 4 $

Fases de consolidação não indicam reversão, e sim respiração natural do mercado.

Estratégia: disciplina e gestão ativa

A palavra-chave segue sendo gestão ativa: fazer realizações parciais (TP1, TP2) nos níveis chave para liberar capital e reposicionar em correções. Manter uma posição de longo prazo em ativos de convicção (como Ether) permite aproveitar a tendência principal e reduzir o risco.

Erro clássico? Manter 100% da posição esperando alta eterna. Disciplina também é vender parcialmente para poder recomprar melhor.

Conclusão

A semana será marcada pelo dado de inflação dos EUA. Seja qual for o cenário, a chave é adaptar posições sem entrar em pânico, usando zonas técnicas e gestão ativa. Em cripto e índices, a tendência principal segue de alta, mas seletiva.

Até amanhã para a análise pós-CPI. Até lá… disciplina, paciência e confiança no seu plano.

Xavier Fenaux
11 de julho de 2025