**Índices Futuros**

Futuros Dow: +0,3%
Futuros S&P 500: +0,4%
Futuros Nasdaq 100: +0,6%

**Ambiente de Mercado**

Os índices norte-americanos avançam nesta manhã de quinta-feira, aguardando vários discursos de membros do Fed, incluindo Thomas Barkin, Christopher Waller, Stephen Miran e Neel Kashkari.

A sessão de quarta-feira foi mista, mas o S&P 500 (+0,40%) e o Nasdaq fecharam no verde, impulsionados por resultados sólidos de empresas e sinais encorajadores nas relações comerciais entre EUA e China.

“Os mercados se recuperaram ontem, pois os fortes lucros e sinais mais positivos nas relações EUA-China ajudaram a aumentar o otimismo dos investidores,” declarou Henry Allen, analista do Deutsche Bank.

O secretário do Tesouro, Scott Bessent, sugeriu que Donald Trump está disposto a um encontro com Xi Jinping, o que reforçou o sentimento de mercado. Setores expostos ao comércio internacional superaram os demais.

Vale notar que o shutdown do governo agora entra em sua terceira semana, o que pode se tornar um fator de estresse se a situação persistir.

**Ações em Destaque**

Maiores Altas

J.B. Hunt (JBHT) +12%
Resultados acima do esperado no 3º trimestre. Receita recua levemente (-0,7%) mas permanece acima do consenso. O lucro por ação avança 18%, impulsionado pela maior produtividade na divisão Dedicated Contract Services.

Salesforce (CRM) +4%
A empresa elevou suas metas de longo prazo no Investor Day. Agora visa mais de US$ 60 bi em receitas até o exercício 2030, com crescimento orgânico anual acima de 10% já a partir de 2026. Forte dinâmica nos segmentos de Dados e IA (+120% ano a ano no 2º tri).

Charles Schwab (SCHW) +3%
Lucro ajustado do 3º tri de US$1,31 por ação, acima do consenso. Receitas crescem 26,6% para US$6,14 bi. Aumento recorde dos ativos de clientes (+17% para US$11,59 tri) e abertura de contas (+1M pelo quarto trimestre consecutivo).

Coinbase (COIN) +1,1%
Lançamento de novo fundo Bitcoin Yield para investidores credenciados nos EUA, em parceria com a iTrustCapital. Produto estruturado para oferecer retorno adicional via estratégias de empréstimo privado e trading de base.

Maiores Quedas

Hewlett Packard Enterprise (HPE) -9%
Projeções decepcionantes para 2026: crescimento de receita entre 5–10% contra ~17% esperado, e lucro ajustado por ação abaixo do consenso. O plano de recompra de ações e o aumento de dividendos não foram suficientes para acalmar o mercado.

Nio (NIO) -6%
Processo movido pelo fundo soberano GIC de Singapura, que acusa a Nio de inflar receitas via entidade controlada indiretamente. A disputa envolve mais de US$600 mi em receitas supostamente reconhecidas de forma fraudulenta.

Becton Dickinson (BDX) -3%
Projeções levemente abaixo das expectativas para o 4º tri e para 2025. Receita prevista em US$21,8 bi vs US$21,86 bi esperado. O CFO deixará o cargo em dezembro.

United Airlines (UAL) -2%
Resultados mistos no 3º tri: lucro por ação acima do esperado (US$2,78 vs US$2,68), mas leve recuo na receita. Rendimento unitário (TRASM) e receita por passageiro (PRASM) caíram apesar da forte demanda em algumas regiões.

**Mudanças de Recomendação**

Para cima

Las Vegas Sands ($LVS) → JP Morgan eleva para overweight (vs neutro), alvo sobe para US$60
PPG Industries ($PPG) → JP Morgan eleva para overweight, alvo para US$112
TKO Group ($TKO) → Seaport Global eleva para buy, alvo para US$214

Neutro

Alphabet ($GOOGL) → Roth Capital mantém buy, alvo sobe para US$265 (vs US$210)
AppLovin ($APP) → Arete Research mantém sell, alvo sobe para US$394 (vs US$250)
Carmax ($KMX) → Mizuho mantém neutro, alvo reduzido para US$46 (vs US$78)
Marvell Technology ($MRVL) → Roth Capital mantém buy, alvo sobe para US$105 (vs US$80)
Transunion ($TRU) → Jefferies mantém buy, alvo reduzido para US$95 (vs US$120)
United Airlines ($UAL) → Deutsche Bank mantém buy, alvo sobe para US$125 (vs US$100)
Vaxcyte ($PCVX) → BTIG mantém buy, alvo reduzido para US$85 (vs US$160)
Venture Global ($VGEN) → Mirae mantém buy, alvo reduzido para US$12 (vs US$21)
Warner Bros Discovery ($WBD) → Wells Fargo mantém equalweight, alvo sobe para US$21 (vs US$14)

Para baixo

Unity Software ($U) → Arete Research rebaixa para neutro (vs buy), alvo sobe para US$36 (vs US$28)
Verisk Analytics ($VRSK) → Rothschild & Co Redburn rebaixa para sell (vs neutro), alvo reduzido para US$220 (vs US$280)

Boa sessão a todos
Sylvain Mouilhaud: Coach de Ações