Indeks Berjangka

Dow Futures: +0,20%
S&P 500 Futures: +0,85%
Nasdaq 100 Futures: +1,20%
Imbal hasil AS 10 tahun: 4,35%

Lingkungan Pasar

Pasar saham AS melanjutkan rebound-nya pada Kamis ini, didorong oleh hasil spektakuler dari Meta Platforms dan Microsoft, yang kembali memicu antusiasme terhadap kecerdasan buatan. Nasdaq futures naik +1,5%, sementara S&P 500 menguat +1,2%.

Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi terus menurun: yield 10 tahun turun 2 basis poin menjadi 4,35%, karena ekspektasi penurunan suku bunga The Fed direvisi turun setelah komentar hati-hati dari Jerome Powell. Ketua Fed menegaskan kembali keinginan menunggu bukti kuat sebelum melonggarkan kebijakan moneter, sehingga kemungkinan pemangkasan suku bunga pada September turun dari 70% menjadi 47%.

Dari sisi makro, pelaku pasar menanti data PCE Juni pagi ini (diperkirakan +2,5% Y/Y), serta klaim tunjangan pengangguran (diperkirakan 225k).

Di sisi perdagangan, kebijakan tarif Donald Trump kian mencuat. Menurut Goldman Sachs, kenaikan tarif yang diumumkan seharusnya mendorong tingkat pajak efektif impor AS sebesar 9 poin persentase dalam jangka pendek, dan hingga 14 poin dengan kebijakan yang belum berlaku. Dalam jangka panjang, bank memproyeksikan tarif sebesar 17 poin pada 2027, berdampak signifikan pada hubungan perdagangan AS.

Pendapatan tahunan bea cukai melonjak ke $320 miliar pada Juli, dibanding rata-rata $100 miliar selama 4 tahun sebelumnya. Namun, tingkat efektif riil baru naik 7,4 poin, karena keterlambatan implementasi dan efek “frontloading” (impor besar-besaran sebelum tarif berlaku).

Peng dari Goldman Sachs menjelaskan: “Kami memperkirakan tingkat efektif perlahan akan mendekati estimasi kami seiring berlalunya efek sementara.”

Tekanan tarif ini pada akhirnya bisa menekan rantai pasokan dan memicu kembali inflasi impor, risiko yang akan terus dipantau The Fed.

Saham yang Perlu Diperhatikan

Meta Platforms (META) +12%
Hasil spektakuler Q2: pendapatan naik +22% menjadi $47,5 miliar dan laba bersih +36%. Marjin operasional naik ke 43% meski investasi di AI. Panduan Q3 jauh di atas perkiraan.

Microsoft (MSFT) +9%
Cloud dan AI dongkrak hasil Q4. Segmen Intelligent Cloud naik 26%. Proyeksi FY26 di atas konsensus, dengan investasi besar di AI (+$30 miliar capex).

Applied Digital (APLD) +21%
Kerugian Q4 lebih kecil dari perkiraan. Permintaan infrastruktur AI semakin cepat. CoreWeave memperluas kontrak sewa hingga 150 MW, pipeline potensi pendapatan $11 miliar.

Western Digital (WDC) +8%
Hasil Q4 solid dan prospek Q1 lebih baik dari perkiraan. Memperkuat posisi di solusi penyimpanan untuk AI. Diumumkan dividen $0,10 per saham.

Biogen (BIIB) +4,3%
Terapi Alzheimer dorong hasil Q2, melampaui ekspektasi. Pasar menyambut kuat daya tarik komersial obat baru ini.

CVS Health (CVS) +7,78%
Hasil Q2 di atas konsensus, meski biaya medis naik. Pertumbuhan dua digit di semua divisi. Pasar mengapresiasi ketahanan model terintegrasi.

Comcast (CMCSA) +4,89%
Pertumbuhan +18,4% lini ponsel di AS pada Q2. Terus memperluas pangsa pasar di layanan nirkabel.

GE Vernova (GEV) +1,42%
Kinerja saham tetap baik pasca hasil. Tren pemulihan terus berlanjut dengan prospek di energi terbarukan.

Tesla (TSLA) -0,22%
Kinerja stabil seminggu setelah hasil dirilis. Ketidakpastian permintaan dan marjin masih membebani.

Qualcomm (QCOM) -5%
Meskipun hasil lebih baik dari harapan, saham turun. Pasar khawatir kurangnya katalis dalam waktu dekat. Panduan solid, namun minim pengaruh.

AB InBev (BUD) -11%
Volume turun 1,9% di Q2, jauh di bawah harapan. Pelemahan di China (-7,4%) dan Brasil. Manajemen akui tertinggal di industri.

Selamat bertransaksi
Sylvain Mouilhaud: Coach Saham
Daftar di sini