PREMARKET ACTIONS US : 29 août 2025
Futures Indices
- Futures Dow : -0,2%
- Futures S&P 500 : -0,2%
- Futures Nasdaq 100 : -0,4%
- Taux US 10 ans : 4,22%
Environnement de marché
Les indices futures américains limitent leurs pertes ce vendredi après la publication de l'indice PCE de juillet, ressorti conforme aux attentes, confirmant une modération de l'inflation.
Core PCE (hors énergie et alimentation) : +0,3% M/M (attendu : +0,3%) ; +2,9% Y/Y (attendu : +2,9%).
Indice PCE global : +0,2% M/M ; +2,6% Y/Y, en ligne avec le consensus.
Autres indicateurs du jour :
Déficit commercial des biens plus élevé qu'attendu.
Stocks de gros et de détail en hausse de +0,2% M/M, comme prévu.
L'indice PMI de Chicago (août) attendu à 45,2 (vs. 47,1 en juillet) sera publié à l'ouverture.
Hier, les marchés ont fini en hausse après les résultats solides de Nvidia, poussant le S&P 500 à un nouveau record au-dessus de 6 500 pts.
“Markets put in another decent performance yesterday... But even as equities hit new highs, investors remain heavily focused on the Federal Reserve’s independence,” — Henry Allen, Deutsche Bank
Côté Fed, Christopher Waller a renforcé les espoirs de baisse de taux en déclarant qu’il était favorable à une première coupe dès le mois prochain, avec d'autres possibles dans les 3 à 6 mois.
Une audition d'urgence concernant Lisa Cook (Fed) est prévue aujourd’hui à 10h EST.
Valeurs à suivre
Hausse
Ambarella (AMBA) +18,63% : Résultats T2 supérieurs aux attentes, y compris les prévisions.
Affirm (AFRM) +17,14% : Guidance FY26 solide après un T4 supérieur aux prévisions.
Iris Energy (IREN) +16,97% : EBITDA ajusté T4 supérieur au consensus.
Autodesk (ADSK) +12,09% : Résultats et perspectives T2 dépassent les attentes.
Ulta Beauty (ULTA) +2,90% : Nouvelle révision à la hausse des prévisions FY25.
Baisse
Marvell (MRVL) -14,04% : Résultats T2 conformes, mais prévisions de revenus inférieures.
Caterpillar (CAT) -2,28% : Impact des tarifs revu à la hausse ; coûts annuels estimés à 1,8 Md$.
Gap (GAP) -3,00% : Repli lié à la faiblesse d’Athleta ; ventes comparables inférieures.
Changement de recommandation
À la hausse
Crowdstrike (CRWD) → DZ Bank passe à Hold (vs. Sell), objectif relevé à 400$.
Gap (GAP) → KGI passe à Neutral (vs. Hold), objectif relevé à 21,40$.
Affirm (AFRM) → Citizens reste Outperform, objectif relevé de 75$ à 105$.
Astera Labs (ALAB) → Morgan Stanley reste Overweight, objectif de 155$ à 200$.
Elastic (ESTC) → Scotiabank reste Sector Outperform, objectif à 121$.
First Solar (FSLR) → Daiwa reste Outperform, objectif à 215$.
MongoDB (MDB) → China Renaissance reste Buy, objectif relevé à 392$.
Nvidia (NVDA) → CICC reste Outperform, objectif relevé à 200$.
Snowflake (SNOW) → HSBC reste Hold, objectif relevé à 238$.
Dick’s Sporting Goods (DKS) → JP Morgan reste Neutral, objectif relevé à 235$.
Neutre
- Globant (GLOB) → Maintien Overweight par Morgan Stanley, objectif réduit à 100$.
À la baisse
- Lucid Group (LCID) → Stifel maintient Hold, objectif abaissé à 2,10$.
Bonne séance à toutes et tous
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions