Futures Indices

Futures Dow : +0,7%
Futures S&P 500 : +0,8%
Futures Nasdaq 100 : +1%
Taux US 10 ans : 4,34% (-1 pb)

Environnement de marché

Les marchés digèrent une trêve fragile entre Israël et l’Iran. Malgré des déclarations officielles, les échanges de frappes se poursuivent. Israël a promis des représailles « d’intensité élevée » après ce qu’il qualifie de violation du cessez-le-feu par Téhéran, bien que l’Iran démente toute attaque.

Pourquoi c’est important ?

Un retour aux tensions extrêmes pourrait relancer la volatilité, faire grimper l’or et le pétrole, et peser sur les actifs risqués. Pour l’instant, les marchés reprennent leur souffle dans un climat géopolitique sous surveillance.

Powell devant le Congrès aujourd’hui

Jerome Powell intervient à 16h (heure française) devant la commission des services financiers de la Chambre. Sa posture vis-à-vis de l’inflation et des futures baisses de taux pourrait influencer fortement les marchés.

Données macro attendues :

• Indice Case-Shiller : attendu à +4% (Y/Y)
• Indice de confiance des consommateurs (Conference Board) : consensus à 99,0
• Indice des prix immobiliers (avril) : attendu à +0,1% (M/M)

Valeurs à suivre

Hausse notable

• Teladoc Health (TDOC) +6% : Prolonge son rally, boostée par Citron Research qui souligne la valeur sous-estimée de la plateforme santé et l'effet levier de l’IA.

• Super Micro Computer (SMCI) +4% : Succès de son émission de $2B en obligations convertibles.

• Lyft (LYFT) +3% : Hausse après relèvement de TD Cowen à l’achat, en raison de la stratégie d’expansion internationale et d’innovations produits.

Baisse notable

• Chewy (CHWY) -2% : Recul suite à une offre secondaire d’actions par son principal actionnaire. L’entreprise rachètera $100M d’actions sans en recevoir de produit.

• Tesla (TSLA) : Sous pression après une plainte judiciaire liée à un accident mortel impliquant un Model S en 2024.

Changement de recommandation

À la hausse

• Electronic Arts Inc. ($EA) → Relevé par Roth Capital Partners à Buy, objectif relevé à $185 (vs $175)
• Essex Property Trust ($ESS) → Relevé par Raymond James à Outperform, objectif à $315
• Ge Vernova Inc. ($GEV) → Maintien Overweight par Morgan Stanley, objectif relevé à $511 (vs $422)
• Strategy Incorporated ($STR) → Maintien Buy par President Capital, objectif rehaussé à $522 (vs $407)

Neutre

• Nike, Inc. ($NKE) → Maintien Outperform par Evercore ISI, mais objectif abaissé à $75 (vs $97)
• O'Reilly Automotive ($ORLY) → Maintien Overweight par Wells Fargo, objectif réduit à $103 (vs $1550)

À la baisse

• Akamai Technologies ($AKAM) → Downgrade par Zacks à Underperform, objectif abaissé à $66 (vs $87)

• Microsoft Corp. ($MSFT) → Downgrade par Baptista Research à Hold, objectif à $525

• Mid-America Apartment Communities ($MAA) → Downgrade par Raymond James à Market Perform

Conclusion & Événements Clés

À surveiller aujourd’hui :

• Témoignage de Jerome Powell (16h)
• Indices Case-Shiller et House Price Index (avant ouverture)
• Confiance des consommateurs (16h)

Volatilité attendue sur :

• Secteurs technologiques (IA, cybersécurité), immobilier, énergie
• Indices sensibles aux taux et à la géopolitique (Nasdaq, S&P 500)

Pour s'inscrire

Bonne séance à toutes et tous
Sylvain Mouilhaud : Coach Actions