Ce jeudi 5 juin 2025, à 10 heures du matin, je vous partage mon analyse d'une journée particulièrement riche en événements macroéconomiques. Entre les chiffres d'emploi américains décevants que nous avons reçus hier et la décision attendue de la BCE aujourd'hui, je constate que les marchés financiers naviguent dans un environnement complexe mais remarquablement résilient.

Mon analyse technique révèle des marchés qui maintiennent leurs "casquettes vertes" malgré des fondamentaux économiques préoccupants. Cette dichotomie entre réalité économique et sentiment de marché constitue l'un des phénomènes les plus intéressants que j'observe actuellement pour mes stratégies de trading et d'investissement.

Chiffres emploi américains : un signal d'alarme que je surveille de près

ADP : une déception historique qui change la donne

Hier, nous avons reçu les chiffres ADP de l'emploi privé américain, et je dois vous dire que c'est une véritable catastrophe. Avec seulement 37 000 créations d'emploi contre 110 000 attendues, nous assistons au chiffre le plus faible en deux ans. Je qualifie sans détour ces résultats de "dégueulasses" - pardonnez-moi l'expression, mais c'est vraiment ce que représentent ces données.

Cette performance décevante s'explique par plusieurs facteurs que j'analyse de près : les tensions commerciales persistantes, les guerres commerciales qui créent de l'incertitude, et surtout la prudence extrême des entreprises face au manque de visibilité économique. Les taux d'intérêt élevés, même s'ils se sont légèrement détendus ces deux dernières semaines, continuent de peser sur les décisions d'embauche.

ISM services : confirmation de mes craintes économiques

Le deuxième mauvais chiffre que j'ai noté concerne l'ISM des services, qui est passé sous le seuil crucial de 50 points pour la première fois depuis un an. Cette contraction de l'activité dans les services confirme mes observations sur le ralentissement économique américain. Les entreprises font face à une hausse des coûts, une baisse des nouvelles commandes, et surtout un manque de visibilité qui les pousse à la prudence.

Cette situation me rappelle l'ISM manufacturier de début de semaine, qui était également ressorti à 48,5 contre 49,3 attendu. L'ensemble de ces indicateurs dessine un tableau économique préoccupant que je surveille attentivement pour mes stratégies d'investissement.

Ma lecture du "good news, bad news is good news"

Paradoxalement, je constate que le marché adopte actuellement le principe du "good news, bad news is good news". Si les chiffres économiques sont mauvais, cela pourrait inciter Jerome Powell et la Fed à baisser les taux d'intérêt plus rapidement. J'apprécie d'ailleurs l'intelligence de Powell qui a gardé des cartouches en ne cédant pas immédiatement aux pressions de Trump et en maintenant l'indépendance de la Fed.

Cette stratégie donne aujourd'hui de la marge de manœuvre à la banque centrale américaine. Je note que les anticipations de baisse de taux sont passées de 4 baisses prévues en début d'année à seulement 2 aujourd'hui, ce qui me semble plus réaliste dans le contexte actuel.

Ma vision actuelle des indices : résilience mais prudence

Indices américains : mes niveaux de surveillance

Je maintiens ma classification en "casquette verte" pour les principaux indices américains, même si personnellement, je n'ai pas envie de payer ces niveaux élevés. Voici mes seuils de surveillance actuels :

S&P 500 : je surveille le niveau de 5 940 points comme support majeur. Tant que nous restons au-dessus, la polarité reste positive selon mon analyse technique.

Nasdaq : mon seuil clé se situe à 21 500 points. Cet indice reste soutenu par les valeurs technologiques et l'optimisme autour de l'IA, notamment après les bons résultats de Nvidia.

Dow Jones : c'est ici que j'observe une faiblesse relative. Mon niveau de polarité se trouve à 42 350 points, et nous évoluons actuellement autour de 42 400 points. Je note que depuis le 12 mai, nous stagnons exactement au même niveau sur cet indice.

Indices internationaux : mes observations contrastées

Nikkei japonais : j'ai une polarité négative sous 37 800 points et j'ai positionné une alerte de faiblesse sur la zone 37 400-37 450 points. La situation des adjudications d'obligations japonaises m'inquiète, même si le marché n'y prête pas encore attention. J'ai d'ailleurs fait un topo complet sur cette problématique que vous pouvez retrouver en tapant "Japon IVT" sur YouTube.

CAC 40 : complètement flat depuis un mois autour de 7 800 points. Je n'ai rien fait sur cet indice depuis des semaines.

DAX : plus fort que ses homologues européens, il maintient mieux ses niveaux techniques.

Tesla : ma gestion active d'une position emblématique

Hier, Tesla a perdu 3,5%, rien de surprenant pour moi qui avais allégé autour de 340 dollars il y a un mois. Nous oscillons entre 330 et 360 dollars, exactement dans la fourchette que j'anticipe.

Mon historique de trading sur Tesla

Je vous rappelle ma stratégie sur Tesla qui illustre parfaitement ma philosophie de gestion active. J'ai commencé à accumuler entre 160 et 180 dollars début 2024. Quand l'action a fait fois 3 en montant vers 450 dollars, j'ai progressivement allégé pendant toute cette hausse.

Puis, quand plus personne n'en voulait à 220-270 dollars, j'ai racheté à deux reprises. Depuis, l'action a pris 60% de performance en un mois. C'est exactement cette approche contrariante qui fonctionne sur le long terme.

Ma stratégie actuelle sur Tesla

J'attends maintenant 450 dollars minimum pour continuer éventuellement à alléger. Je conserve encore la moitié de mon exposition globale initiale. Je continue de travailler dans cette énorme range que nous avons depuis 2021, entre 160 dollars en bas et 400 dollars en haut pour arrondir.

BCE et événements du jour : ce que j'attends

Décision BCE : une baisse attendue mais le discours m'intéresse plus

Aujourd'hui à 14h15, la BCE va baisser ses taux d'intérêt comme attendu. Le taux de refinancement passera de 2,40% à 2,15%. Cette décision est déjà intégrée par le marché, donc je ne m'attends pas à des mouvements majeurs sur cette annonce.

Ce qui m'intéresse vraiment, c'est la conférence de presse de Christine Lagarde à 14h45. Son discours et les questions-réponses donneront le ton pour les prochaines décisions de politique monétaire européenne.

Circle IPO : une introduction à surveiller

Aujourd'hui marque également le début des échanges de Circle (code CRCL au NYSE) suite à son introduction en bourse à 31 dollars. C'est une IPO importante dans l'écosystème crypto que je vais suivre avec attention.

Mes positions actuelles : or, crypto et sélectivité

Or : ma conviction reste intacte

Je maintiens mes positions sur l'or où je suis toujours à l'achat. Nous évoluons sur les plus hauts depuis une semaine, ce qui confirme ma stratégie de diversification avec cet actif refuge.

Pétrole : un marché sans direction claire

Le pétrole continue de me décevoir avec ses oscillations sans direction claire. Depuis début avril, nous sommes exactement au même point, oscillant entre 60 et 66 dollars. Il n'y a pas grand-chose à faire sur cet actif pour le moment.

Euro/dollar : maintien de ma prudence

Sur l'EUR/USD, je reste dans ma zone de vente autour de 1,14-1,15, mais je ne bouge pas pour le moment. La pression baissière continue sur le dollar américain m'incite à la prudence. Je n'anticipe pas de remontée significative dans l'immédiat.

Cryptomonnaies : ma stratégie Total3 et gestion des forces/faiblesses

Mon analyse du pattern Total3 : une découverte que je peaufine

Je continue de suivre ma configuration sur Total3 que j'ai développée et qui se révèle remarquablement précise. Hier, j'ai fait un débrief crypto complet que je vais mettre en podcast pour ceux qui ne vont pas sur YouTube.

Je reste positionné tranquillement à l'achat, et j'ai même commencé à retravailler en début de semaine pour réaugmenter progressivement mon exposition, idéalement sur les cryptomonnaies fortes.

Ma classification actuelle : fortes vs faibles

Cryptomonnaies fortes (au-dessus des MM50 Daily) :

• Ethereum (ETH) : je maintiens mes positions avec confiance
• Avalanche (AVAX) : excellent momentum technique
• Binance Coin (BNB) : très forte, même si j'avais déjà allégé

Cryptomonnaies faibles (sous les MM50 Daily) :

• Solana (SOL) : j'ai essayé de la retravailler mais ça n'a pas marché. Je ne "sens" pas le marché - et d'ailleurs, comme je le dis toujours, on ne sent pas le marché, il faut travailler avec méthode.

Ma méthode : moyennes mobiles comme points de repère

Je veux répondre à un commentaire que j'ai reçu hier d'un certain "DubMat5055" qui critique mon utilisation des moyennes mobiles en disant qu'elles sont "toujours en retard par rapport aux bougies". C'est comme si je vous disais "il pleut donc ça mouille" - c'est exactement le principe d'une moyenne mobile !

Les moyennes mobiles ne font pas monter ou baisser les cours. Ce sont des points de repère pour identifier les tendances et les zones de force/faiblesse. Sur les cryptos, elles me permettent d'avoir un repère visuel rapide : au-dessus = force, en-dessous = faiblesse.

Quand je paie Ethereum ou Avalanche (force), c'est plus performant car elles monte plus vite quand l'ensemble du marché monte et baisse moins quand il baisse. Ce n'est pas magique, mais ça fonctionne statistiquement.

Philosophie du trading : leçons du sport de haut niveau

L'inspiration des champions : au-delà de l'apparence

Je trouve beaucoup d'inspiration dans les interviews de sportifs de haut niveau. Récemment, j'ai écouté Florent Manaudou qui expliquait qu'il n'a jamais vraiment aimé nager. Ou encore Georges St-Pierre, champion de MMA, qui avoue ne pas aimer se battre mais être passionné par l'aspect technique et le dépassement de soi.

C'est exactement pareil dans le trading. Mon objectif n'est pas juste de faire du profit (même si c'est l'objectif, comme gagner en sport), mais c'est au-delà de ça. C'est la discipline, la méthode, l'amélioration continue qui m'intéressent.

Ma discipline quotidienne : être présent malgré tout

C'est pour ça que je suis là tous les matins, que j'essaie de vous faire tenir la distance avec moi. Parfois, je n'ai pas envie, parfois le marché ne fait rien d'intéressant, mais la constance et la discipline sont plus importantes que l'humeur du moment.

Comme les sportifs qui s'entraînent même quand ils n'en ont pas envie, je maintiens ma routine d'analyse même quand les marchés stagnent. C'est cette régularité qui fait la différence sur le long terme.

Gestion psychologique : critiques et bruit de fond

Ma réaction aux commentaires négatifs

Je veux aborder un commentaire négatif que j'ai reçu hier, non pas pour me plaindre, mais pour illustrer un point important sur la gestion du "bruit" dans notre parcours de trader ou d'investisseur.

Quelqu'un qui ne me connaît pas a écrit que mes techniques ne valent rien et que je devrais me remettre en question. Ma première réaction : qu'est-ce que je peux tirer de constructif de ce message ? Strictement rien.

Ma philosophie face aux critiques

Je applique un principe simple : on n'est jamais critiqué par quelqu'un qui est meilleur que soi. Jamais. Donc quand arrive une critique destructive, c'est quelqu'un qui essaie de vous tirer vers le bas et qui est déjà en bas. Cela signifie que vous êtes déjà au-dessus.

Cette règle s'applique partout : dans le trading, dans le sport, dans la vie. Les vrais champions se soutiennent mutuellement. Avec Rodolphe, mon associé depuis 20 ans, quand il réussit je suis content, quand je réussis il est content. Il n'y a pas de compétition malsaine.

L'exemple de Clara Burel : inspiration française

Je pense à Clara Burel qui est en demi-finale de Roland-garros. Le "bruit" autour d'elle ressemble à ce que nous vivons tous : "c'est déjà un exploit", "tu te rends compte, de 300e mondiale à 60e", "profite de ton quart de finale".

Mais non ! Son objectif n'est pas de s'arrêter là. Elle va jusqu'au bout, en décontraction totale, sans savoir où elle s'arrêtera. C'est exactement l'état d'esprit qu'il faut avoir : se concentrer sur soi, sur ce qu'on a à faire, sans écouter le bruit extérieur.

Mes niveaux techniques à surveiller aujourd'hui

Opportunités de trading que j'anticipe

Si nous avons des inversions de polarité sur les indices américains, notamment sur le Dow Jones sous 42 350 points, cela m'intéresserait pour du trading à la vente.

Sur le Nikkei, c'est plus compliqué à trader pour le moment. J'avais essayé la semaine dernière, je m'étais fait sortir au cours d'entrée sans gain ni perte. Ce n'est pas forcément l'actif le plus évident actuellement.

Ma surveillance des devises

Le taux 10 ans américain rebaisse sous 4,0%, ce qui soulage un peu la pression sur les marchés actions. Je maintiens ma surveillance sur l'euro/dollar dans ma zone de vente, même si je ne prends pas de nouvelles positions pour le moment.

Principes fondamentaux : ce que vous pouvez contrôler

Ma philosophie de contrôle dans le trading

Je termine avec un principe fondamental que j'applique quotidiennement : vous ne pouvez pas contrôler le marché, par contre vous pouvez contrôler votre discipline.

Vous ne pouvez pas toujours choisir le bon moment, le timing parfait, mais vous pouvez toujours choisir d'être présent. C'est ça le plus important, et c'est ce que vous construisez aujourd'hui, même si ça ne paie pas tout de suite, qui vous emmènera plus loin que vous ne l'imaginez.

Une citation qui me guide

J'aime cette phrase : "On ne va jamais aussi loin que lorsqu'on ne sait pas où l'on va". C'est exactement ce que dit Clara Burel dans ses interviews : elle ne sait pas si elle s'arrêtera en demi, en finale, ou si elle gagnera, mais elle se concentre juste sur ce qu'elle a à faire.

C'est pareil sur les marchés. On se concentre sur son job, sur le process, sur la discipline. Le reste suivra naturellement.

Conclusion : discipline et perspective long terme

Aujourd'hui, je reste vigilant sur les niveaux techniques que j'ai identifiés, je surveille la décision de la BCE et surtout le discours de Lagarde, et je maintiens ma stratégie de positions sélectives sur l'or et les cryptomonnaies fortes.

Ma philosophie reste inchangée : soyez constants, assumez vos plans, affûtez vos lames et avancez. Le bruit extérieur ne doit pas vous faire dévier de vos objectifs.

Mes positions actuelles :

• Or : maintien de mes achats
• Cryptos : 60% d'exposition sur les fortes (ETH, AVAX)
• Tesla : attente des 450$ pour alléger davantage
• Indices : surveillance des retournements, pas d'achat aux niveaux actuels

Force et honneur en ce jeudi 5 juin !

---

Retrouvez mes analyses quotidiennes et mes stratégies détaillées sur InteractivTrading.com - Podcast disponible sur Spotify et Apple Podcast