Macro / Économie

Le dollar recule face à l’euro et au yen, alors que les marchés anticipent de nouvelles baisses de taux de la Fed d’ici la fin de l’année.
Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine ravivent les inquiétudes sur les chaînes d’approvisionnement, notamment autour des terres rares.
Le rendement du 10 ans américain reste sous pression, les investisseurs privilégiant les actifs refuges comme l’or, désormais au-dessus de 4 200 USD l’once.
En Europe, le ralentissement industriel persiste avec des PMI manufacturiers attendus en zone de contraction, accentuant la prudence avant les prochaines décisions de la BCE.

Entreprises Europe

LVMH s’envole de plus de 13 % après la publication de ventes en légère hausse au troisième trimestre. La demande repart en Chine, tirant tout le secteur du luxe vers le haut (Hermès, Kering, L’Oréal).
ASML dépasse les attentes avec des commandes record à 5,4 milliards d’euros, soutenues par la demande dans les semi-conducteurs liés à l’intelligence artificielle.
Anglo American propose des remèdes à la Commission européenne pour obtenir le feu vert à son rachat d’actifs nickel de MMG, incluant des garanties d’approvisionnement sur dix ans.

Entreprises US

Les grandes banques américaines affichent une solide saison de résultats.
Morgan Stanley dépasse les prévisions grâce à la reprise des activités de fusions-acquisitions, tandis que Bank of America publie un bénéfice en hausse et gagne plus de 4 % à l’ouverture.
Les valeurs technologiques et semi-conducteurs profitent du rebond d’ASML, dopées par l’enthousiasme autour de l’IA générative.

🪙 Cryptos

Le bitcoin et l’ether reculent, entraînés par une vague de liquidations à effet de levier et un regain de prudence lié aux tensions sino-américaines.
Les marchés crypto montrent une corrélation accrue avec les indices technologiques, renforçant la perception d’un actif désormais intégré aux cycles de risque globaux.
Les plateformes comme Coinbase et Binance enregistrent une forte hausse des volumes, signe d’une volatilité extrême.

Commerce & Géopolitique

Les États-Unis dénoncent les nouvelles restrictions imposées par la Chine sur les terres rares, les qualifiant de menace pour la sécurité économique mondiale.
Cette décision alimente la crainte d’un nouveau choc d’approvisionnement dans les secteurs de haute technologie et de la défense.
En parallèle, la Commission européenne poursuit son examen du dossier Anglo American / MMG, craignant une concentration excessive du marché du nickel.

L’histoire du jour

Le rallye du luxe européen, mené par LVMH, symbolise le retour du consommateur chinois et la résilience des marques haut de gamme.
Ce mouvement, le plus fort depuis plus de deux ans pour le groupe, illustre la réouverture sélective de la demande asiatique, malgré la fragilité du contexte macro mondial.
Le luxe redevient ainsi un baromètre avancé de la confiance économique en Asie et en Europe.

À surveiller à l’ouverture

Indices PMI européens et allemands à 8h30
Discours de Christine Lagarde (BCE) à 9h00
Résultats de HSBC et UBS
Évolution du dollar et de l’or