Option (in Derivatives Trading)
Ein Finanzvertrag, der dem Inhaber das Recht gibt, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.
Was ist eine Option
Eine Option ist ein Finanzvertrag, der dem Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung) gibt, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Optionen gelten als Derivate, da ihr Wert vom Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts, wie Aktien, Rohstoffen oder Kryptowährungen, abhängt.
Wie es funktioniert
- Arten von Optionen:
- Call-Option: Gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis (Strike-Preis) vor einem bestimmten Datum (Verfallsdatum) zu kaufen.
- Put-Option: Gibt dem Inhaber das Recht, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis vor dem Verfallsdatum zu verkaufen.
- Premium: Der Käufer zahlt einen Preis, der als Prämie bezeichnet wird, um die Option zu erwerben. Dies ist der Preis, den der Käufer für das Recht zahlt, aber ohne die Verpflichtung, die Option auszuüben.
- Ausübung oder Verfall: Der Käufer kann die Option ausüben (den Vermögenswert kaufen oder verkaufen), oder sie verfallen lassen, wenn es nicht vorteilhaft ist. Wenn die Option nicht ausgeübt wird, verliert der Käufer nur die gezahlte Prämie.
Beispiel
Angenommen, du kaufst eine Call-Option für Bitcoin mit einem Strike-Preis von 30.000 $, die in einem Monat verfällt. Du zahlst eine Prämie von 500 $ für diese Option. Wenn der Preis von Bitcoin auf 31.000 $ steigt, kannst du ihn für den festgelegten Preis von 30.000 $ kaufen und mit Gewinn verkaufen. Bleibt der Preis unter 30.000 $, kannst du die Option verfallen lassen und verlierst nur die 500 $ Prämie.
Alternativ, wenn du eine Put-Option für Ethereum mit einem Strike-Preis von 1.500 $ kaufst und der Ethereum-Preis unter 1.500 $ fällt, kannst du es zu dem höheren Preis verkaufen und einen Gewinn erzielen. Wenn der Preis nicht fällt, lässt du die Option verfallen und verlierst nur die gezahlte Prämie.
Wichtige Erkenntnisse
- Hebelwirkung: Optionen ermöglichen es Händlern, eine größere Position mit einer kleineren Investition (der Prämie) zu kontrollieren.
- Risiko: Das Risiko für den Käufer einer Option ist auf die gezahlte Prämie begrenzt, aber der potenzielle Gewinn kann erheblich sein, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu ihren Gunsten bewegt.
- Hedging: Optionen werden oft als Absicherung gegen Preisschwankungen von Vermögenswerten genutzt.
Kurz gesagt, Optionen sind wie Wetten auf die Preisbewegung eines Vermögenswerts. Du zahlst eine kleine Gebühr, um das Recht zu haben, ihn zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, musst dies aber nicht tun, wenn es sich nicht lohnt.