Market Maker

Was ist ein Market Maker?

In der Finanzwelt ist ein Market Maker eine Einzelperson oder Institution, die dem Markt Liquidität bietet, indem sie kontinuierlich Kauf- und Verkaufsaufträge für ein Asset wie Aktien oder Kryptowährungen platziert. Auf diese Weise tragen sie dazu bei, dass der Handel reibungslos verläuft und immer jemand zum Kaufen oder Verkaufen bereit ist, selbst in volatilen Märkten.

Wie es funktioniert

1. Zwei Seiten: Ein Market Maker stellt sowohl Kauf- als auch Verkaufsaufträge für ein Asset, normalerweise zu leicht unterschiedlichen Preisen. Dies schafft einen „Spread“ (die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis), von dem der Market Maker profitiert. Auf Plattformen wie Ouinex sind die Spreads unglaublich niedrig, und du kannst sie in Echtzeit während des Handels sehen.
2. Liquidität aufrechterhalten: Durch das ständige Angebot, zu kaufen oder zu verkaufen, verringern Market Maker die Wahrscheinlichkeit von großen Preisschwankungen und erleichtern es Einzelhändlern, schnell in oder aus Positionen zu gehen und dabei vorhersehbare Preise zu erhalten.
3. Gewinnmechanismus: Market Maker verdienen, indem sie etwas unter dem Marktpreis kaufen und etwas über dem Marktpreis verkaufen. Diese kleine Marge, die sich über viele Trades summiert, führt zu konstantem Gewinn.

Beispiel

Stell dir einen Market Maker vor, der mit einer Aktie handelt, die bei 100 $ gehandelt wird. Er könnte Kaufaufträge bei 99,95 $ und Verkaufsaufträge bei 100,05 $ einstellen. Wenn jemand bei 100,05 $ kauft oder bei 99,95 $ verkauft, streicht der Market Maker die 10 Cent Differenz ein oder teilt sie mit der Handelsplattform. Leider zeigen die meisten Plattformen ihre Spreads nicht in Echtzeit an, sodass Händler sich dieser versteckten Handelskosten oft nicht bewusst sind.

Maker und Taker Preise

Auf Krypto-Handelsplattformen im Allgemeinen können Market Maker sowohl Preise machen als auch nehmen. Das bedeutet, dass Privatanleger (d.h. alltägliche Händler) gegen Market Maker konkurrieren, die große Teams von Personen, Millionen von Dollar an verfügbarem Kapital und technische Handelswerkzeuge haben, die so fortschrittlich sind, dass der alltägliche Händler nur davon träumen kann, sie zu nutzen. Dies verschafft den Market Makern einen unfairen Vorteil.

Was sind Maker und Taker?

he terms maker and taker refer to two types of trades that happen in the order book of an exchange.

1. Maker: Ein Trader ist ein „Maker“, wenn er einen Auftrag platziert, der Liquidität zum Markt hinzufügt. Dies geschieht, wenn du einen Kauf- oder Verkaufsauftrag setzt, der nicht sofort mit einem bestehenden Auftrag übereinstimmt (z.B. wenn du eine Limit-Order zum Kauf von Bitcoin zu einem niedrigeren Preis als dem aktuellen Marktpreis setzt). Dein Auftrag „wartet“ im Orderbuch, bis er mit einem anderen Auftrag abgeglichen wird.
2. Taker: Ein Trader ist ein „Taker“, wenn er einen Auftrag platziert, der Liquidität vom Markt entfernt. Das passiert, wenn dein Auftrag sofort mit einem bestehenden Auftrag im Orderbuch übereinstimmt (z.B. du kaufst Bitcoin zum Marktpreis und der Kauf wird mit einem Verkaufsauftrag zum gleichen Preis abgeglichen). Du „nimmst“ also den Preis, der bereits von einem anderen Trader gesetzt wurde.

Kurz gesagt, Maker erstellen Aufträge, die dazu beitragen, den Markt zu stabilisieren, indem sie Liquidität hinzufügen, während Taker diese Aufträge ausführen und dadurch die Liquidität verringern, indem sie Transaktionen sofort abschließen.

Wichtige Erkenntnisse

• Market Maker helfen dabei, den Markt zu stabilisieren, indem sie ständig Kauf- und Verkaufsaufträge anbieten.
• Sie verdienen am Spread, der kleinen Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis.
• Sie sorgen für Liquidität, sodass Transaktionen schnell und mit minimalen Preisschwankungen durchgeführt werden können.

Kurz gesagt, Market Maker sind wie „Verkehrspolizisten“ des Handels, die den Handel am Laufen halten, indem sie jederzeit bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen und eine kleine Gewinnmarge bei jeder Transaktion erzielen.