Futures Contract

What Is a Futures Contract?

Futures Contract is a financial agreement between two parties to buy or sell an asset at a predetermined price on a specified future date. Futures contracts are commonly used in trading commodities, currencies, and financial instruments, allowing traders to hedge against price fluctuations or speculate on future price movements.

Wie es funktioniert

• Standardisierte Vereinbarungen: Futures-Kontrakte sind standardisiert, d.h. sie legen die Menge und Qualität des zugrunde liegenden Assets sowie das Ablaufdatum fest. Diese Standardisierung ermöglicht den einfachen Handel an Börsen.
• Hebelwirkung: Händler können eine größere Position mit relativ wenig Kapital steuern, dank Hebelwirkung. Wenn ein Futures-Kontrakt eine Margin von 10 % erfordert, kann ein Händler $10.000 an einem Asset kontrollieren, indem er nur $1.000 einzahlt.
• Abrechnung: Bei Ablauf können Futures-Kontrakte auf zwei Arten abgewickelt werden:
• Physische Lieferung: Das tatsächliche Asset wird geliefert (z. B. Ölfässer oder Weizen).
• Bargeldabrechnung: Der Unterschied zwischen dem Vertragspreis und dem Marktpreis bei Ablauf wird in bar ausgezahlt.
• Absicherung (Hedging) und Spekulation: Händler nutzen Futures-Kontrakte für unterschiedliche Zwecke: Hedger schützen sich vor Preisschwankungen (z. B. Landwirte, die Preise für ihre Ernte im Voraus festlegen). Spekulanten zielen darauf ab, von Veränderungen der Vermögenspreise zu profitieren.

Beispiel

Angenommen, ein Händler glaubt, dass der Goldpreis in den nächsten drei Monaten steigen wird. Sie schließen einen Futures-Kontrakt ab, um Gold zu einem Preis von 1.800 $ pro Unze zu kaufen. Wenn der Goldpreis bei Ablauf auf 1.900 $ steigt, kann der Händler das Gold zum niedrigeren Preis von 1.800 $ kaufen und zum Marktpreis von 1.900 $ verkaufen, wodurch er einen Gewinn erzielt.

Now, imagine another trader believes that the price of gold will fall in the next three months. They could enter into a futures contract to sell gold at $1,800 per ounce. If the price of gold does drop to $1,700 at expiration, the trader can sell at the contract price of $1,800 while buying it back at the lower market price of $1,700, making a profit of $100 per ounce. However, if the price unexpectedly rises to $1,900, the trader will incur a loss, as they will have to sell at the agreed-upon price of $1,800 while the market price is higher.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung, ein Asset zu einem vorher festgelegten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen.
• Futures-Kontrakte sind standardisiert und ermöglichen den Handel an Börsen, was hohe Liquidität und einfache Übertragbarkeit gewährleistet.
• Sie beinhalten Hebelwirkung, wodurch Händler mit weniger Kapital größere Positionen kontrollieren können, aber auch das Risiko größerer Verluste.
• Die Abrechnung erfolgt entweder durch physische Lieferung oder durch eine Bargeldabrechnung basierend auf der Preisänderung.

Kurz gesagt, ein Futures-Kontrakt ist wie ein Versprechen, etwas später zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, was Händlern hilft, sich gegen Preisänderungen abzusichern oder auf zukünftige Preistrends zu spekulieren.