期指情况： 道指期货：-0.62% S&P 500期货：-0.61% 纳斯达克100期货：-0.88% 市场环境 本周一上午，美股市场受美司法部（DOJ）对美联储主席鲍威尔发起刑事调查的消息拖累，继续下跌。据《纽约时报》称，该调查围绕美联储华盛顿总部的翻新工程，以及鲍威尔在国会作证时的潜在虚假陈述展开。 鲍威尔在一份罕见声明中表示：“这些大陪审团的传票并非出于合法法律关切，而是因为美联储拒绝依据特朗普的意愿设定利率而遭到惩罚。” 美债收益率出现分化： 2年期跌至3.53%（-11个基点） 10年期升至4.20%（+2.5个基点） 30年期升至4.87%（+4.8个基点） 在政治方面，特朗普提出将信用卡利率上限限定为10%一年，这一表态引发银行和金融板块大幅下挫。 今日关注个股 Synchrony Financial (SYF) -9.7% 受特朗普提出设定信用卡利率上限影响大跌，集团商业模式将受到严重打击。 Bread Financial (BFH) -12.5% 高度依赖信用卡业务，受利率上限计划影响股价暴跌。 Abercrombie & Fitch (ANF) -16.5% 尽管Q4和全年展望稳健，但股价大幅下跌，投资者在2025年强劲表现后选择获利了结。 Amicus Therapeutics (FOLD) +30% 被BioMarin以48亿美元收购，收购价较最后交易价溢价33%。 Sun Country Airlines (SNCY) +16.2% 被Allegiant Travel以15亿美元收购，股价大涨。 SunOpta (STKL) +16% 上调2025年指引，收入和EBITDA均超预期。 CoreWeave (CRWV) +11% 花旗恢复覆盖，给予“买入”评级，强调AI基础设施领域需求旺盛。
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开盘前 CAC 40：8,351 点（+0.02%） 今日重点股 Vallourec (VK)：与壳牌签署巴西Orca项目重大合同（最多1.5万吨OCTG管材及海上服务）。 Viridien（前CGG）：2025年营收超过11.5亿美元，地球科学业务增长10%。净现金流超过1亿美元。 Metavisio (MLTHOM)：在CES 2026上宣布Thomson 2026系列订单超2000万欧元。 Engie (ENGI)：今日启动220万股回购计划。 Sanofi (SAN)：欧盟批准Teizeild（teplizumab）用于1型糖尿病治疗。 Eiffage Immobilier (FGR)：波兹南城市更新项目，预计2027至2029年交付。 Stellantis (STLA)：停售部分Jeep和克莱斯勒混动款，确认电动车增速放缓。 Exosens：与ACTinBlack签下5G管道最大订单合同。 Casino (CO)：债权方承诺在重组期间不采取行动。 Ekinops (EKI)：任命Lionel Chmilewsky为首席执行官。 Installux (ALLIX)：签署协议并购SVF（防火门窗）。 Advicenne (ADVIC)：Sibnayal在欧盟的上市许可续期。 Aelis Farma (AELIS)：EMA建议其开展唐氏综合征儿科项目。 Abivax (ABVX)：礼来拟出价150亿欧元收购法国生物技术公司。 业绩日历 今日无重大公告发布。 分析师推荐 上调 Sanofi (SAN) → 买入，目标价 95欧元 Engie (ENGI) → 买入，目标价 26.50欧元
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宏观与微观总结——业绩、通胀、美联储与市场 1月12日 星期一——暴风雨前的宁静，聚焦健康和消费 业绩发布：Sify Technologies。 主要会议（全天）： 摩根大通医疗健康会议（强生、诺华、阿斯利康等） ICR 零售会议（沃尔玛、Urban Outfitters、Yeti等） 报告与演讲： 10:35 — Alberto Musalem（圣路易斯联储）讲话 18:00 — John Williams（纽约联储）讲话 WASDE报告（美国农业部）——全天 1月13日 星期二——CPI公布日：通胀聚焦 业绩发布： 开盘前：摩根大通（JPM）、纽约梅隆银行（BK）、达美航空（DAL）、Concentrix（CNXC） 收盘后：Concrete Pumping Holdings、Phoenix Education 主要宏观数据： 08:30 —— CPI（通胀）报告（核心与整体，环比及同比） 16:00 —— 新建住宅销售报告 （时间待定） —— ADP 每周就业变动 其他事件： Needham Growth 会议（全天） Denny’s 投票（私有化） Affirm（AFRM）上市5周年 1月14日 星期三——大银行与大石油：高能日 业绩发布： 开盘前：富国银行、花旗、美国银行、Infosys、United
阅读更多期货指数： 道琼斯期货：+0.3% S&P 500期货：+0.3% 纳斯达克100期货：+0.3% 市场环境 受就业报告符合预期提振，美股今日开盘走高。12月非农就业新增5万人，接近市场预期的5.5万人；失业率降至4.4%，好于4.6%的预期。 平均时薪月增0.3%，略高于市场预期（+0.2%），同比上涨3.8%。 美债收益率上升： 美国2年期国债收益率：3.51%（+1.7个基点） 美国10年期国债收益率：4.19%（+1.3个基点） 美国30年期国债收益率：4.86%（+1.6个基点） 今日关注个股 AQST -37.92% FDA对Aquestive的Anaphylm药物上市申请提出质疑，其股价大跌。预计月底前将有回应。 VST +17.76% Vistra宣布与Meta达成三项重大核能协议，以支持其AI战略，公司股价大涨。 QURE +16.11% uniQure因FDA计划召开基因疗法会议，股价大幅上涨。 KALV +14.22% KalVista预计2025年Ektery疗法营收可达4,900万美元，股价上涨。 TLRY +13.03% Tilray营收2.175亿美元（高于市场预期的636万美元），盈亏调整后每股亏损0.02美元，超出市场预期。 IBIO +12.34% iBio进行私募融资成功筹集约2,600万美元，股价走高。 评级调整 上调 Airbnb ($ABNB) → Wells Fargo上调至市场权重（中性），目标价从118美元升至128美元 Altria Group ($MO) → UBS上调至买入，目标价从61美元上调至63美元 Cleveland-Cliffs ($CLF) → Morgan Stanley上调至增持，目标价17美元 Crowdstrike ($CRWD)
阅读更多CAC 40 盘前：8265点（+0.35%） 今日重点股票 Euronext (ENX)：2025年12月交易量增长。 Worldline (WLN)：2025年目标于股东大会上确认。 GTT (GTT)：三星重工新下单两艘液化甲烷运输船。 Scor (SCR)：SGRI回迁至法国。 法荷航空-KLM (AF)：6.5亿欧元债券发行（EMTN计划）。 Edenred (EDEN)：成功发行5亿欧元债券。 Verallia (VRLA)：意大利反垄断调查结束。 La Française de l'Énergie (FDE)：18座煤矿气场安全接入。 Valbiotis (ALVAL)：中东独家协议。 Cellectis (ALCLS)：2026目标及临床进展（CAR-T）。 GenSight Biologics (SIGHT)：资金保障至2026年底，试验进行中。 业绩日历 今日暂无重要发布。 分析师建议：法国股票 评级变动 上调 法国巴黎银行（BNP） → 摩根大通上调至增持，目标价102欧元。 空中客车（AIR） → 瑞银确认买入，目标价240欧元。 泰雷兹（HO） → 瑞银确认买入，目标价380欧元。 安盛投资管理（AMUN） → Jefferies继续买入，目标价80欧元。 雷克赛尔（RXL） → 瑞银维持中性，但目标价上调至35欧元。
阅读更多期货指数： 道指期货：-0.35% S&P 500期货：+0.17% 纳斯达克100期货：-0.25% 市场环境 本周四美股盘前走势分化，投资者消化地缘政治紧张局势及唐纳德·特朗普的预算声明。候任总统提议将2027年国防预算大幅提升至1.5万亿美元，高于2026年已批准的9010亿美元。这一消息发布在美国在委内瑞拉实施成功军事行动并俘获尼古拉斯·马杜罗之后。 “我们正生活在非常动荡和危险的时代”，特朗普在社交媒体上表示。 此举提振了国防类股，而美债收益率小幅走高。美国10年期国债收益率升至4.17%，2年期升至3.48%。 宏观方面，今日重点关注劳动力市场数据，包括： 13:30发布Challenger裁员报告 14:30发布每周失业救济申请 同一时间发布国际贸易报告 此外，最高法院最快可能于周五裁定特朗普实施的对等关税是否合法，市场对此高度关注。 今日关注个股 Globus Medical（GMED）+9% 公司发布强劲预期：2025年Q4营收预计为8.232亿美元（同比增长25%），高于市场预期。2026年展望也高于共识，非GAAP每股收益预计在4.30-4.40美元之间。 洛克希德马丁（LMT）+7% 受特朗普军费预算消息推动，股价大涨。投资者预计国防巨头将迎来大量订单。 诺斯罗普·格鲁曼（NOC）+6%，L3Harris（LHX）+6.3%，RTX（RTX）+4.6%，通用动力（GD）+4% 与洛克希德马丁类似，防御板块整体轮动加速。 Constellation Brands（STZ）+1.9% 公司确认全年目标，并披露高于预期的季度业绩，得益于其高端啤酒品牌需求旺盛。 英特尔（INTC）-0.1% 周三大涨6.5%后小幅回调。盘前暂无明显催化剂。 Canadian Solar（CSIQ）-6% 公司发行2亿美元可转债，融资用于美国光伏生产和储能项目，市场担忧融资稀释反响负面。 Vanda Pharmaceuticals（VNDA）-11% FDA因尚未有充分证据显示药物Hetlioz对时差反应有效，拒绝其标签扩展申请。 评级变动 上调 Alphabet Inc.（$GOOGL） → Cantor Fitzgerald上调至增持（原中性），目标价由310美元上调至370美元。 Chubb Limited（$CB） → 高盛上调至买入（原中性），目标价提升至351美元（原309美元）。 Elevance Health Inc.（$ELV） → Wolfe Research上调至跑赢大盘，目标价425美元。
阅读更多开盘前CAC 40：8,221点（-0.24%） 今日重点股票 LVMH（MC）：Givenchy和Christian Dior Couture进行战略重组。预计管理层调整，需关注其对主要品牌的影响。 欧莱雅（OR）：发行17.5亿欧元债券，期限为2、3和6年。集团保障了其中期资金。 威立雅（VIE）：通过三期债券（5、8和12年）筹集25亿欧元，巩固未来几年的财务结构。 索迪斯（SW）：第一财季实现温和增长。全年利润率预计将略低于上一财年。 达索航空（AM）：计划于2025年交付26架Rafale战机。年销售目标上调。 瓦卢瑞克（VK）：启动2亿欧元的股票回购计划。对市场发出强烈信号。 育碧（UBI）：关闭加拿大哈利法克斯工作室。集团正在进行精简整合。 OVH云（OVH）：财年一季度后确认全年目标，对全年展望乐观。 Voltalia（VLTSA）：2025年底总装机容量达3,554兆瓦，其中2,913兆瓦已投运。 AB Science（AB）：在具有不良遗传特征的AML患者中，AB8939展现出良好结果。 Abivax（ABVX）：现金流充足，可维持至2027年第四季度。Obefazimod在美申报上市预计在2026年底。 业绩日程 索迪斯（SW） OVH云（OVH） Gensight Biologics（SIGHT） Fill Up Media 分析师推荐（仅限法国） 评级变动 上调 法国巴黎银行（BNP）→ UBS由中性上调为买入，目标价上调至103欧元（原77.40欧元）。 CTP（CTP）→ Jefferies由持有上调为买入，目标价21欧元。 道达尔能源（TTE）→ Jefferies由持有上调为买入，新目标价66欧元（原58欧元）。 雷普索尔（REP）→ Jefferies上调至买入，目标价上调至19欧元（原13欧元）。 中性 爱马仕（RMS）→ Oddo BHF维持中性评级，目标价调整为2200欧元（原2,264欧元）。 达索航空（AM）→ Bernstein和德意志银行维持中性评级，共同目标价上调至330欧元。 雷克赛尔（RXL）→ Jefferies维持中性评级，目标价小幅上调至32欧元（原28欧元）。 Argan（ARG）→ Jefferies维持买入评级，目标价调整为80欧元（原82欧元）。 下调 益普生（IPN）→ UBS下调至中性，目标价下调至125欧元（原150欧元）。 Covivio（COV）→
阅读更多开盘前 CAC 40：8,273点（+0.32%） 今日法股要闻 ArcelorMittal (MT)： 宣布与EDF签署战略协议，供应低碳电力——欧洲生产脱碳取得重要进展。 Saint-Gobain (SGO)： 集团宣布退出伦敦证券交易所，旨在简化架构并专注核心市场。 Orange (ORA)： 发行60亿美元债券，分五批进行——旨在以优惠条件再融资债务。 GTT (GTT)： 获得7个LNG运输船舱体订单——在快速扩张的LNG市场中提升可见度。 Pluxee (PLX)： 第一季度收入有机增长9%，得益于国际扩张和100%净保留率。 LDC (LOUP)： 第三季度增长17%，受益于近期收购的成功整合。 Carmat (ALCAR)： 突然关闭——宣布司法清算及退市。人造心脏先锋之路正式结束。 Exail Technologies (EXA)： 宣布DriX H-9无人机新增两份合同，其中一份来自一线海军——加速布局海上自主防御。 Cogra (ALCOG)： 半年营业额跃升20.2%，显示在稳定的颗粒市场中重回历史高位。 财报日程表 Pluxee (PLX) Cogra (ALCOG) Hoffmann Green Cement (ALHGR) 分析师建议——聚焦法股 评级调整 上调 ArcelorMittal（MT）→摩根士丹利调升至增持，目标价提升至46.20欧元（原33.70欧元）。 达能（BN）→伯恩斯坦调升至跑赢大市，目标价提升至92欧元（原83欧元）。 雷赛尔（RXL）→伯恩斯坦维持跑赢大市，目标价提升至42欧元。 施耐德电气（SU）→伯恩斯坦确认跑赢大市，目标价提升至285欧元（原275欧元）。 特里加诺（TRI）→瑞银维持买入，目标价调整至195欧元。
阅读更多期货指数 **道琼斯期货：持平 **标普500期货：持平 纳斯达克100期货：+0.13% 市场环境 本周二美国股指期货持平，延续昨日道琼斯创历史新高时的上行动能。投资者正消化生物技术板块一系列临床结果及债市的调整，市场情绪保持积极。 利率市场出现分化：2年期美债收益率（US2Y）降至3.46%，而10年期（US10Y）升至4.17%。收益率曲线变陡，显示市场对长期经济增长持谨慎信心。 今日关注个股 **Bright Minds Biosciences（$DRUG）| +44.0%** 该生物技术公司因BMB-101二期试验成功大涨。该候选药物在耐药性癫痫患者中平均减少73%的失神发作。 **Arrowhead Pharmaceuticals（$ARWR）| +12.0%** 公司宣布其肥胖疗法结合礼来Zepbound后减重效果翻倍（16周9.4%，单用仅4.8%），股价大幅跳升。 **Microchip Technology（$MCHP）| +3.6%** Cantor Fitzgerald将评级上调至“增持”，目标价提高至85美元，带动公司股价走强。 **Zenas BioPharma（$ZBIO）| -52.0%** 尽管三期结果技术上为正，但股价大幅下跌。投资者认为数据不足以支撑去年大涨后的估值。 评级调整 上调 美国银行（$BAC） → 买入，目标价66美元（Daiwa）。 Axon Enterprise（$AXON） → 买入，目标价742美元（NorthCoast）。 Truist Financial（$TFC） → 跑赢大市，目标价58美元（Evercore）。 中性 First Citizens（$FCNCA） → 中性，目标价2300美元（高盛）。 下调 AT&T（$T） → 卖出，目标价20美元（Arete Research）。 康卡斯特（$CMCSA）
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