美国股指期货周三早盘大幅上扬，此前公布的就业报告好于预期，重新点燃了市场对美国经济依然韧性的预期。 美国就业：非农数据超预期 1月非农就业报告带来惊喜： 新增就业岗位高于预期 失业率降至4.3% 这一报告确认了美国劳动力市场的强劲表现，或将影响美联储未来几周的货币政策预期。 期货上涨 盘前交易开盘时： 道琼斯期货 (INDU)：+0.4% S&P 500期货 (SPX)：+0.5% 纳斯达克100期货 (US100)：+0.5% 市场积极反应宏观数据，尽管对于强劲就业如何影响降息节奏仍存在争议。 债市：美债收益率回落 美国国债收益率全线下滑： 10年期国债收益率 (US10Y)：4.13%（-1.4个基点） 30年期国债收益率 (US30Y)：4.77%（-3.1个基点） 2年期国债收益率 (US2Y)：3.45%（-1个基点） 收益率下行支撑成长股及纳指盘前表现。 标普500盘前最大涨幅股 Akamai Technologies (AKAM)：+5.41% Ventas (VTR)：+3.65% Steel Dynamics (STLD)：+3.59% Frontier Group (ULCC)：+8.22%，超预期EPS GlobalFoundries (GFS)：+4.53%，Q4业绩超预期并公布最多5亿美元回购计划 跌幅榜 Moderna (MRNA)：-9.42% Robinhood Markets (HOOD)：-6.85% Coinbase Global (COIN)：-3.24% Unity (U)：-26.70%，Q1收入指引低于预期
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CAC 40 开盘前：8,312 点（-0.3%） 今日重点股票 TotalEnergies (TTEF)：第四季度净利润38亿美元，报告表现强劲，得益于炼油和营销板块的业绩。同时，公司已完成对曾与卢克石油（Lukoil）共同拥有的 Zeeland 炼油厂 100% 的收购。 达索系统 (DSY)：公布 2026 年目标，预计收入增长+3% 至 +5%，运营利润率为32.2% 至 32.6%。前景较为谨慎，需密切关注。 Stellantis (STLAM)：考虑退出与三星 SDI 的电池合资企业。这一战略信号或将重新定义其电动化路线图。 Gecina (GFC)：计划在房地产市场持续承压下，至 2026 年其 RRNPA 实现+0.2% 至 +1.0%的温和增长。 赛诺菲 (SAN)：完成对Dynavax的收购，标志着其在疫苗和创新治疗领域取得新进展。 Eramet (ERA)：因财务压力加剧，被惠誉评级从BB- 下调至 B。 欧洲卫通 (ETL)：获得 Bpifrance 担保的10 亿欧元融资，以支持其OneWeb星座项目。此为公司太空扩张的战略支持。 Kalray (ALKAL)：与 IRIS 的融资渠道结束，已累计筹集600 万欧元。公司选择未用完所有融资额度。 业绩日历 今日预期公布： Hexaom
阅读更多美国期货 美股期货在开盘前波动不大，投资者正等待关键的美国零售销售数据发布，该数据是消费者健康的核心指标。 S&P 500期货：-0.12% 道琼斯期货：-0.13% 纳斯达克100期货：-0.04% 债券市场 美债收益率全线回落，显示在宏观经济数据公布前，投资者更为谨慎。 美国10年期国债：4.19%（-2.5个基点） 美国2年期国债：3.49%（-1.5个基点） 美国30年期国债：4.83%（-2.9个基点） 盘前上涨个股 AppLovin (APP)：+3.39% Vistra (VST)：+2.71% Take-Two Interactive (TTWO)：+2.63% European Wax Center (EWCZ)：+42.75%，宣布以3.3亿美元现金私有化退市 Entegris (ENTG)：+11.38%，业绩超预期 Spotify (SPOT)：+9.88%，业绩展望强劲，活跃用户大增 Clear Channel Outdoor (CCO)：+9.59%，获拟62亿美元收购 AECOM (ACM)：+4.43%，业绩显著超预期 盘前下跌个股 Becton, Dickinson (BDX)：-13.13% 安森美半导体 (ON)：-4.59% Live Nation娱乐 (LYV)：-2.64% Dakota Gold (DC)：-6.98%，筹资7500万美元 ScanTech AI Systems (STAI)：-30.54%，因纳斯达克对流通市值发出警告 Vizsla
阅读更多开盘前 CAC 40：7,693 点（+0.21%） 今日重点动态 LVMH（MC）：Antoine Arnault 加入执行委员会。Véronique Courtois 出任 Dior 香水与美妆事业部总裁。AlphaValue/Baader Europe将目标价从695欧元下调至626欧元（评级维持增持）。 Kering（KER）：该奢侈品集团计划2025年推进战略复苏，2024年表现较为低迷。 Beneteau（BEN）：2025年营业额下降17%（8.486亿欧元）。预计2026年上半年恢复增长。 Delfingen（ALDEL）：2025年营业额4.003亿欧元，按固定汇率下降3.1%。 育碧（UBI）：员工于2月10日至12日罢工。 Audacia（ALAUD）：成功完成800万欧元增资。 Lumibird（LBIRD）：为Rheinmetall提供新设备。 Eurazeo（RF）：为ESMI II可持续海事基金筹集1.75亿欧元。 Viel & Cie（VIEL）：营业额增长7.4%，在压力环境下表现稳健。 Stif：亚洲子公司（电池）业务活跃。 Casino（CO）：对其刑事判决不上诉。 阿尔斯通（ALO）：76辆Flexity在多伦多投入运营。 财报日程 Viel & Cie Assystem Hexaom Haulotte 集团 Lacroix 分析师建议（法国） 上调 Aperam（APAM） → 从减持上调至增持，目标价由42.10欧元上调至53欧元。 中性 LVMH（MC） → 维持增持，目标价从695欧元下调至626欧元。 下调 Stellantis（STLA） → 维持市场持有，目标价从9.20欧元下调至7欧元。 祝大家操作顺利！
阅读更多开盘前CAC 40 8,315点（+0.46%） – 开盘前期货指引等待中。 今日重点股票 Stellantis（STLAM） ACC与梅赛德斯和道达尔能源的电池合资企业，放弃了在意大利和德国的两家工厂项目。首席执行官确认将继续集团一体化模式，终结了关于分拆或出售品牌的传闻。股价经历多次下调目标后依然备受关注。 法国兴业银行（GLE） 银行完成10亿欧元股票回购计划，彰显财务纪律和回馈股东的积极信号。 意法半导体（STM） 与亚马逊云服务（AWS）签署战略框架协议。目标：加速半导体云和人工智能解决方案的开发。 凯捷（CAP） 与Google Cloud加强合作，部署自主、安全且高扩展性的AI解决方案。成为云计算与数据领域的战略催化剂。 Euronext（ENX） 宣布1月交易量增加，受益于股票及衍生品市场活跃。 瓦卢瑞克（VK） 集团表示愿意出售其在德国钢铁合资公司HKM的股权。对资产聚焦持正面策略看法。 埃赫美特（ERA） 首席财务官因管理方法被调查而暂时离职。短期内市场或将保持谨慎。 Median Technologies（ALMDT） 重大公告：FDA 510(k)批准其AI肺癌筛查软件eyonis LCS。有望带动AI及医疗主题的估值回升。 Cibox（ALCBX） 签署通过ORA方式2百万欧元稀释性融资。股价面临一定压力。 今日财报日程 Bénéteau（BEN） Delfingen（ALDEL） Rougier（ALRGR） 分析师评级——仅限法股 上调 Aperam（APAM） – 德银维持买入评级，目标价由42€上调至62€。 施耐德电气（SU） – 德银确认买入评级，目标价从260€上调至275€。 法国兴业银行（GLE） – 摩根大通维持增持评级，目标价由77€升至84€。 中性 米其林（ML） – 摩根大通维持中性评级，目标价由28€上调至30€。 Stellantis（STLAM） – 整体维持评级，但目标价普遍大幅下调（德银、汇丰、瑞银、RBC、富国）。
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2月9日 星期一——股市波动与技术信号重点关注 本周伊始，波动性成为主线，特别是在Applovin和Bloom Energy，期权成交量预示可能出现剧烈波动。 企业 财报公布：Apollo Asset Management、On Semiconductor、Loews IPO上市：AGI、Arko Petroleum、Clear Street Group 禁售期结束：Bullish、Nasus Pharma、Magnitude International 分红（除息日）：Apple、IBM、Eli Lilly、拉斯维加斯金沙集团 板块聚焦 体育博彩：Super Bowl后关注DraftKings、FanDuel（Q1盈利率影响） 2月10日 星期二——美国零售数据与财报激增 美国消费迎来关键日，1月零售销售数据发布，这一核心指标将影响增长和货币政策。 宏观经济 美国1月零售销售（08:30） 主要财报 可口可乐、吉利德科学、标准普尔全球、BP 万豪、Cloudflare、Lyft、福特 预期波动性高：Astera Labs、Robinhood（有望出现两位数波动） 事件 PACCAR：分析师日 EIA：短期能源展望 加密货币：CoinDesk Consensus香港大会开幕 金融：美国银行、富国银行高管发言 2月11日 星期三——美国就业报告与科技消费财报亮点 本周最重要的宏观时刻即将到来——美国就业报告。 宏观经济 美国1月就业报告（08:30） 预期新增就业：+5万 预计失业率：4.4% 主要财报 Cisco、麦当劳、T-Mobile、Shopify Applovin、希尔顿全球、卡夫亨氏 预期波动性高：Vertex、QuantumScape 战略与板块 FedEx：投资者日（快递业务剥离）
阅读更多整体走势 美国股指期货周五早盘反弹，此前华尔街经历了一轮回调，市场受多家公司业绩（包括亚马逊）分化影响。美债收益率持续走高。 纳斯达克100：+0.57% S&P 500：+0.60% 道琼斯：+0.75% 重点个股动态 亚马逊（AMZN）：盘前跌8% 电商巨头公布了假日季的第四季度业绩，未达市场预期，盘前股价大幅下挫。 Gen Digital（GEN）：涨11% 公司上调了2026年营收和每股收益预期，受益于AI及MoneyLion表现强劲。 Hims & Hers Health（HIMS）：跌8% FDA专员Marty Makary发表声明，承诺打击销售未经批准药物的公司，涉及HIMS低价销售Novo Nordisk（NV）的司美格鲁肽产品，导致股价下挫。 Molina Healthcare：跌33% 2026年的前景大幅低于市场预期，令投资者失望。 Centene（CNC）：跌5% 2024年四季度业绩超预期，2026年EPS指引高于市场（>$3.00 vs 预期$2.88），但营收展望令人失望。 Mawson Infrastructure Group（MIGI）：跌12% 展望远低于预期：四季度营收暴跌79%，降至$320万，净亏损预估达$1580万。 Doximity（DOCS）：跌35% 2026财年第三财季业绩超预期，但对第四财季及全年前景的指引逊于市场一致预期。 Carlyle Group（CG）：涨3% 可分派每股收益（DAP）第四季度为$1.01，高于市场共识（$0.99），主要得益于创纪录佣金收入表现。 焦点：亚马逊盘前承压，分析师仍看多 电商巨头在公布资本支出大增的第四季度业绩后，盘前跌幅一度高达8%。虽然市场反应激烈，但华尔街对该股中长期依然看好。 美国银行维持买入评级，但目标价降至$275。分析师Justin Post认为资本回报将成为估值主驱动力，尤其得益于AI发展。 摩根士丹利维持增持评级和$300目标价，看好AWS加速与零售效率提升。分析师Brian Nowak认为，亚马逊是AI竞赛中被低估的赢家。 RBC Capital继续维持跑赢大盘评级，目标价$300不变，但因LEO卫星项目成本轻微下调EBIT/EPS预期。分析师Brad Erickson称亚马逊为“行业内最被低估的大盘科技股”。 Wedbush同样维持跑赢大盘评级，但目标价调整为$300，指出公司给出谨慎但或许保守的指引。Dan Ives预期AWS、广告和物流优化将驱动结构性利润率改善。 Seeking Alpha指出内部分析师意见分歧，评级从买入到卖出不一。 纽约时间6:47，AMZN跌幅收窄至-7.3%。 美债收益率
阅读更多开盘前 CAC 40 指数 8,220点（-0.10%） 今日重点股票 Société Générale（GLE） 该银行公布年度利润创纪录，并采纳了慷慨的股东回报政策。对财务稳健性和资本生成能力发出积极信号。 Vinci（DG） 2025年业绩非常强劲，自由现金流创纪录。特许权收入前景明确，建筑业务保持良好势头。 Aperam（APAM） 集团目标是2026年第一季度EBITDA增加，尽管全年EBITDA有所回落。需关注因季节性营运资金需求导致净债务预期增长。 Stellantis（STLAM） 2025年第四季度销售额同比增长9%，主要由北美推动（+43%）。欧洲仍承压，下降4%。 达能（BN） 法国及欧洲范围婴儿奶粉召回范围扩大。短期需关注声誉及媒体影响。 GTT（GTT） 签署了两艘液化天然气运输船舱体订单（中国），进一步提升订单可见度。 X-Fab（XFAB） 第一季度营收目标1.90–2亿美元。汽车、工业及医疗市场共占94%销售额。 Coty 销售略有增长，但第三季度利润率料承压（-200至-300个基点）。第三季度调整后EBITDA预期为1-1.1亿美元。 财报日程 – 今日 Equasens Guerbet Akwel Bassac NRJ集团 Intrasense Wallix 分析师建议 仅限法国企业 上调 BNP Paribas（BNP） 花旗维持买入，目标价上调至103欧元 瑞银维持买入，目标价上调至109欧元 Vinci（DG） Jefferies维持买入，目标价从138欧元上调至143欧元 Rexel（RXL） 花旗维持买入，目标价从38欧元上调至43欧元 Soitec（SOI） 德意志银行维持买入，目标价从40欧元上调至44欧元 中性 法国航空-KLM（AF） Oddo BHF维持中性，目标价从12欧元上调至14欧元
阅读更多美股盘前 – 谷歌财报后，华尔街寻求方向 本周四美股期指波动无明显方向，投资者正消化以Alphabet为首的大量财报，同时美债收益率持续走低。 美股期指 纳斯达克100期货：+0.16% 标普500期货：+0.15% 道琼斯期货：+0.14% 期货持平，反映出科技业绩强劲和对AI资本支出担忧之间的脆弱平衡。 债券市场 美国国债收益率全线下降： 10年期美债：4.27%（-1.3个基点） 30年期美债：4.91%（-1.2个基点） 2年期美债：3.55%（-0.2个基点） 这一走势有利于成长股，尤其是科技板块。 业绩与上涨个股 Snap（SNAP）+6% Q4业绩稳健： DAU（日活跃用户）：4.74亿（同比增加2100万） ARPU（每用户平均收入）：$3.62（高于市场预期） 自由现金流：$2.06亿（+13%） 调整后EBITDA：$3.58亿（+30%） 宣布新一轮5亿美元股票回购计划。2024年一季度指引大致符合预期。 Celestica（CLS）+6% 业绩与展望非常强劲： Q4营收：36.5亿美元（同比+43%） Q1指引大幅超预期 上调2026年目标，主要受数据中心AI需求推动 Tower Semiconductor（TSEM）+13% 受与Nvidia在数据中心AI硅基光子模块上的战略合作消息推动大涨。 ALX Oncology（ALXO）+10% 因venBio Capital大举入场，购入320万股，耗资500万美元，推动上涨，venBio已深度参与公司治理。 NIO（蔚来）+8.7% 蔚来预计2025年第四季度实现首个季度调整后运营盈利，得益于销量提升、更高毛利和成本控制加强。 行业效应：小鹏和理想股价亦上涨。 承压个股 Alphabet（GOOG/GOOGL）-3% 尽管Q4营收超预期（+18%至1138亿美元），但股价回落： 投资者对2026年资本支出（预计1750亿美元至1850亿美元）感到担忧 市场担忧AI投资强度过大 高通（QCOM）-11% Q2展望极度令人失望，股价大跌： 预期调整后EPS大幅低于预期 智能手机需求因存储限制承压 Arm Holdings（ARM）-6% 业绩虽然尚可但股价下跌：
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