大家好！现在是周五早晨六点，我们以一份市场全景回顾开启本周收官。虽然传统金融市场快到周末，但你们都知道，加密市场从不停歇！事实上，上周末有点小恐慌，这波恐慌让我们抄到了些低位比特币和其他加密币。现在它们给我们带来10%到25%的收益——这让人非常安心！ 地缘局势缓和及大宗商品影响 原油暴跌 昨天我们聊到，伊朗方面的地缘风险暂时缓和，让人松了口气。油价从每桶77美元跌到了现在的67美元。两天里跌了15%！这次油价的明显下跌其实反映之前还是舆论多于实际紧张。 美元承压 此外，自2022年以来美元兑一篮子货币创出新年内低点。美元的贬值压力年初就开始了，现在还在延续。为什么？因为市场预期今年年底前会有三次降息。 对于7月30号的下次会议，仍有超20%的市场参与者认为会降息。我完全不相信！为什么？即使美联储受到了特朗普和美国政府庞大的降息压力，通胀并没有降到足以让他们放松政策，失业也没糟糕到不得不降息的地步。 但市场偏偏预测九月、十月和十二月会各降息一次（十一月不开会）。超过43%的人认为12月10日前会有三次降息。美元因此走弱，风险资产水涨船高。 指数分析：欧洲 vs 美国 DAX强劲表现 欧洲尽量跟上节奏。Rodolph独自忙碌，DAX表现给力！上周说，周四和周五在日线50日均线，现在到了20日均线，本周又创下三个星期来的新高。 DAX在18300-18500区间，那是强劲的技术支撑区！整体来看，美股也保持强势，市场正面情绪持续。 CAC40，咱们的“国宝山羊” 不过，CAC40是真“山羊”！是全球——好吧我夸张点，连Stoxx 50也是——昨天唯一收跌的指数。虽然只是小跌（-0.01%），在其他市场普涨的背景下依然意味深长。 为什么？家乐福昨天暴跌8%！原谅我措辞，但只能如此形容。几个月甚至更久没这么惨过。券商频发唱空，尤其摩根大通直接建议减持。家乐福跌回了1993年的水平！这说明盲目买不一定行得通。 家乐福这根大阴线挺惊人。8%的重仓股暴跌非常罕见。市场在惩罚很多事：OVH被腰斩，Worldline一天跌40%。这种惊人的波动不是出现在加密或小币，而是真实股票！ 优异表现 但正面例子也有，法航大赚：周二涨8%，周三涨4%，昨天再涨4.5%。油价下跌令航空公司大受益，迅速弥补了之前的落后。航空公司对油价和空域变化极其敏感。 阿尔斯通也签下17亿欧元大单，对一家年营收185亿的公司来说，意义巨大。 选股与行业布局 这也是我觉得今年还能靠选股赚钱的原因，同时也能在指数资产中选择强势的部分。要分清强弱，聚焦自己有把握的方向。 我们能用360度视角将投资选项像漏斗一样逐步缩小：先选地理板块，再选行业，最后选行业内表现较好的股票。 奢侈品的例子 奢侈行业，LVMH今年几乎跌了40%。昨天又跌了2%。我也觉得“奇怪呀，各方面都向好，美元也跌了”，但就是涨不起来！ 整体市场逐渐企稳，但总有些“脸色难看”的股票。900欧元时大家抢着买LVMH，如今快跌到400没人要了。或许这正是“时机”的重要性。 我本来也很看好，现在时点上价格也变得吸引人了。所以说，时机真的很重要，比起一直盲投强多了。 Karmat案例 Karmat，的确困难重重。他们做的是关乎心脏的世界顶级技术。可现在公司一分钱现金都快没有了！网站上直接放个捐款链接，什么都不给，连股份都没有！绝望至极。 当天最多跌了70％（应该是周一），最后收盘只跌40%，对比上周五依旧-40%。这时候你要开放、要尽量客观。 我的个人持仓 欧元/美元：止损已触发 欧元/美元，我已止损出局，因美元受降息预期的持续压力，止损合理。 黄金进入我的买入区间 黄金已经进入我预设的2240-2280区间，今早缓慢靠近，现报2290。价格略有回落。没有风险厌恶情绪，大家都说“现在黄金不重要了，大家去炒风险资产”。就算美元贬值，黄金也没能涨起来。 2240-2280一带确实值得关注。我会持续跟踪这些天的行情。 今日经济数据 昨天美国出了第三次GDP数据，真是难看！预期-0.2%，美国每季度有三次预估，这次出来-0.5%。坏消息就是好消息！为什么？因为数据越差，越能迫使美联储降息，提升经济活力。 今日14:30，PCE（个人消费支出）——比CPI更能反映实际通胀，根据消费者购买权重算出来。预期+0.2%。 加密货币：回归区间波动 恐慌过后的反弹 讲到加密市场，正如开头说的：上周末市场恐慌时，我去抄底。上周末清算掉了10亿美金的持仓。 我做了最大努力，在AVE、SOL，或许还有TERA进场——虽然现在仓位已重得不宜再加。TERA进场价在2100美元，最低见2113。 接下来就是察觉回调时持续布局，在他人恐慌时加仓。当连续出现红K线，大家都以为“末日要来了”。现在比特币10.8万美金，不是小数目！ 重回区间 我们现正重回两个月来的区间波动：不管是比特币、TERA，还是Total3。整个加密市值重回区间，说明上周末的弱势只是一个情绪、杠杆滥用所致的极端释放，随着杠杆消化市场逐步修复。 具体例子：AVE AVE，我觉得基本面和技术面都很强。回撤了30%，自我在300美元出掉——准确点70%仓位在311美元。
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股指期货 道琼斯期货：+0.3% S&P 500期货：+0.4% 纳斯达克100期货：+0.4% 美国10年期国债收益率：4.28% （-1个基点） 市场环境 美股期货本周四上涨，有望推动S&P 500再创新高。市场消化了整体平静的地缘政治消息，以色列与伊朗的停火依然维持，据德意志银行Henry Allen称：“昨天市场整体保持稳定，没有重大催化剂。” 投资者目前将目光转向以下几个即将到来的催化因素： 美国税收法案正于参议院讨论，拜登政府希望能在7月4日之前通过。 今日多项重要宏观数据将公布： 耐用品订单（5月）：预计环比+8.6% 核心订单（不含运输）：环比+0.1% 一季度GDP终值修正：预计-0.2% 每周初请失业金人数：预计为244,000人 美联储资产负债表今日将公布 瑞银Paul Donovan指出：“此次一季度GDP修正再次显示了美国经济年初的韧性，尽管近期出现了一些扰动。” 值得关注的个股 Worthington Steel (WS) +14% 第四财季业绩超预期，尽管营收同比下降9%。CEO强调了公司运营稳健及战略进展（收购Sitem、投资、市场份额提升）。 H.B. Fuller (FUL) +10% 集团上调2025年展望，尽管第二季度业绩表现一般。预计收入下降-2%到-3%（前值为-2%到-4%），调整后EBITDA和每股收益同步上修至$4.10–$4.30（市场预期$4.08）。 Kratos Defense (KTOS) -6% 宣布通过公开发行股票募资5亿美元，用于安全项目、战略收购和偿还债务，股价应声下跌。 评级变动 上调 FactSet Research Systems（$FDS） → Raymond James上调至市场表现（之前为跑输大市）。 General Mills（$GIS） → RBC上调至跑赢大市（之前为行业表现），目标价下调至$63（前$67）。 Jefferies
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欢迎登上你周三的例行约会。 系好安全带，坐好……然后深呼吸。本期《加密周报》中，我们用冷静、清醒的眼光回顾近几日的动荡，并提前做好准备。 短暂平静……但能持续多久？ 加密货币市场刚经历了一个动荡的周末——大规模清算，高杠杆，因中东地缘政治局势引发的恐慌——如今似乎平静下来。 但请注意，这并不一定意味着持久的反转，这或许只是……一个暂停。 恐慌周末：十亿美元被清算 当传统市场关闭时，加密货币市场依然运作……并承受了巨大的冲击。 紧张的地缘政治背景：伊朗战争，地区冲突升级。 情绪高点：投资者只剩加密市场来"发泄"压力。 雪球效应：不断清算，止损触发，波动剧烈。 现在要关注什么？ 你一定在问：现在是重新进场的时机吗？眼下的平静，是陷阱还是机会？ 本期提到的几点建议： 不要混淆技术性调整和真正趋势反转。 关注主要支撑位：虽然处在有趣的点位，但还未完全确认。 避免FOMO：波动随时可能卷土重来。 我当前的操作思路 “我不会冲动入场，会选择合适区间，管理风险，并保留现金。” 目标：不要一时冲动而全盘下注。保护自己。只为真正的大趋势行动，而非虚假承诺。 本期总结 加密市场呈现相对平静。 警惕隐藏波动。 重要技术点位需密切关注。 耐心、纪律、自我情绪控制最为关键。 需要冷静思考一下？想理清你的想法？ 你知道怎么找到我。照例，我们一起复盘，别慌！很快再见！
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日本——日经225指数 +1.39% 在科技股上涨的带动下，走势强劲，主要得益于前一天Nvidia再创新高，提振了日本高科技板块。日元升至145日元/美元以上，回到前期水平。 中国——上证综指 +0.11% 连续三天上涨后小幅上扬，受中东局势缓和和北京政策支持信号推动。离岸人民币突破7.15元/美元，为2024年11月以来最高水平。中国央行加大在上海推广数字人民币的力度。 香港——恒生指数 -0.44% 尽管中国科技股表现良好，但受以色列-伊朗停火外交不确定性及投资者谨慎影响而下跌。 印度——Sensex +0.68% 由于国内需求回升，以及金融和基建行业情绪积极，带动指数反弹。 澳大利亚——ASX200 -0.01% 连涨四天后小幅回落至8,554点。澳元升至0.652美元以上，受过去三个月就业岗位激增2.9%提振。 市场盘点 本次亚洲盘表现分化，中东趋于稳定及中国的政策支持惠及科技和区域货币，但香港依然表现低迷。整体市场在中美贸易谈判及即将到来的宏观经济数据公布前，情绪趋于谨慎。 美股盘后动态 Kewaunee Scientific($KEQU) +13.64% → 非GAAP每股收益1.95美元，收入7715万美元 Reviva Pharmaceuticals($RVPH) -29.95% → 公共发行，稀释效应被负面解读 Kratos Defense($KTOS) -6.17% → 5亿美元发行计划，股价承压 Worthington Steel($WS) +14.24% → 非GAAP每股收益1.05美元，收入8.329亿美元（超预期6730万美元） Bit Digital($BTBT) -4.26% → 公开发行用于以太坊采购，稀释担忧 Micron($MU) +0.94% → Q3业绩强劲，指引上调，受益于AI需求旺盛 H.B. Fuller($FUL) +9.90%
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100% 法国股票快讯 – 2025年6月26日 开盘前CAC 40：7577点（+0.22%） 今日要闻 雷诺（RNO）：达契亚负责人Denis le Vot有望接替Luca de Meo。 达能（BN）：收购肠道微生物专家The Akkermansia Company。 瓦尔内瓦（VLA）：与CSL Seqirus签署德国疫苗分销协议。 Edenred（EDEN）：坚定支持餐券数字化改革，预计2027年全面实现。 Trigano（TRI）：第三财季营收保持稳定，无重大意外。 La Française de l’Énergie（FDE）：与Cemex达成战略碳捕捉合作。 Bluelinea（ALBLU）：增资300万欧元，发行价0.50欧元，Apicil担保。 McPhy（MCPHY）：7月8日将公布收购方案结果，预计将进行清算。 DBV Technologies（DBV）：在美国和欧洲启动COMFORT Toddlers试验招募。 GenSight Biologics（SIGHT）：成功将LUMEVOQ生产转移至Catalent。 EuropaCorp（ALECP）：年营收下滑-11%至3200万欧元，利润率下跌。 Rockease（Colas）：力争到2030年成为骨料销售领域的数字化领导者。 Trigano（TRI）：第三季营收11.4亿欧元，同比略降-0.2%。房车下滑-6.5%，拖车下降-33%。得益于强劲订单积压，对2026年充满信心。 今日公司财报预告 今日SBF 120指数暂无重要财报发布，市场消息清淡。 分析师建议（仅限法国公司） 上调评级 Rexel（RXL） → 巴克莱维持增持，目标价上调至31欧元（原为27欧元）。 Rexel（RXL） → Oddo BHF维持中性，目标价上调至25欧元（原为23.50欧元）。 中性 达能（BN） → 汇丰维持持有，目标价下调至70欧元（原为71欧元）。 Kering（KER）
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https://www.youtube.com/watch?v=zgdXDElsrXw 超十亿美元蒸发：加密市场动荡 本周末对加密货币投资者来说是一次真正的情绪冲击。随着中东局势升级，尤其是伊朗-以色列冲突爆发，加上传统市场休市，全球恐慌的唯一出口便是加密货币。 结果： 超10亿美元持仓被强平 主要资产（比特币、以太坊、Solana 等）出现剧烈波动 波动性飙升，杠杆和媒体噪音推波助澜 情绪主导：缺乏计划的危险 在这种不确定时期，许多人在恐慌中买入或卖出，缺乏全局视野和明确计划。 这才是关键： “预判胜于反应，管理优于恐慌。” 这种时刻，准备好的投资者才能真正脱颖而出。有战略买入区间的人可以冷静入场，其他人则被清算出局。 技术分析：回归主要区间 尽管发生短暂恐慌，价格还是回到关键技术区间： 比特币（Bitcoin）：回到62,000-71,000美元区间，曾一度探至6万美元以下 以太坊（Ethereum）：在2,100美元一线反弹，该区间已被关注数周 Total 3：仍在上行通道，支撑区稳固，关注市值重返8500亿美元 Solana 和 AVE：技术形态依旧完好，AVE在预判区126美元内48小时内反弹+25% 这些回归关键区间，证明了准备比随意解读地缘政治更重要。 清算、杠杆与情绪陷阱 杠杆滥用是一把大规模杀伤性武器。许多人被突发消息引发的剧烈行情击溃，毫无准备与应对能力。最终导致：连续清算，止损被慌张触发，几个小时后又在高位回补。 必须吸取的教训: 永远不要把情绪或地缘政治预测作为投资策略的基础。 “事后诸葛总是容易：那时该买这里、或该卖那里。但真正实盘时，没计划就只能被动承受。” 现在该怎么做？ 我们已回到伊朗-以色列冲突爆发前的水平，传统市场如纳斯达克更创下历史新高。 意味着什么？ 底层结构依然积极 只要手头有现金，谨慎选择，机会依然很多 现在不是恐慌，也不是盲目激动的时刻 建议策略： 如价格回归高位适当减仓 回调时可逐步布局 牢记技术区间（如 Total 3 的市值8500亿美元、以太坊日线50均线等） 结语：韧性与自律 这个加密周末提醒了我们一个本质： “市场考验的，从来不是知识，而是你始终如一、按计划执行的心态。” 现在比以往任何时候都要提前做好方案，无视外界噪音，坚持自律。下一个真正的大行情，不会因为一时情绪出现，而必定源自有序的市场结构。
阅读更多期货指数 道琼斯期货：-0.07% S&P 500 期货：+0.06% 纳斯达克100期货：+0.22% 美国10年期国债利率：4.29% 市场环境 本周三市场表现谨慎，投资者正在评估由美国斡旋的以色列与伊朗之间的停火协议的稳定性。随着中东局势趋于缓和，期货指数保持不变。 “金融市场已经计入了伊朗与以色列停火协议的持续。如果发生新的军事行动，风险将会加大。” — Paul Donovan, 瑞银 债券收益率保持稳定，受石油价格下跌影响，短期通胀压力有所缓解。 “由于中东实现停火，油价进一步下跌，短期通胀担忧迅速减弱。” — Jim Reid, 德意志银行 在宏观层面上，投资者关注美联储主席鲍威尔向参议院进行半年度证词。同时，市场也将留意5月新屋销售数据，预期将降至69.4万套。 关注个股 上涨 QuantumScape (QS) +30.72% 公司宣布其Cobra工艺已成功整合进电池生产，这标志着固态电池商业化迈出重要一步。 黑莓 (BB) +14.55% 第一季度业绩超预期并上调全年指引，得益于网络安全服务业务的增长。 韩国电力 (KEP) +10.94% 尽管能源价格下降，集团仍将在第三季度维持电价，此举获得市场认可。 下跌 Torrid Holdings (CURV) -29.22% 宣布以每股3.50美元进行一千万股二次发行后股价大跌，公司不会从本次操作中获得收入。 Allot (ALLT) -9.05% 通过配售五百万股股票发起了4千万美元的融资，所得资金将用于偿还主要股东。 Forte Biosciences (FBRX) -8.96% 宣布通过增发融资7500万美元后，股价下跌。
阅读更多开盘前CAC 40指数：7,543.60点（+0.18%） 受中东地缘局势缓和提振，今晨巴黎股市谨慎上扬。伊朗/以色列停火降低了市场压力，投资者重返风险资产。 今日重点股票 Société Générale（GLE）：多位高管因涉嫌洗钱与逃税被拘留。股票开盘预计承压。 Sanofi（SAN）：其riliprubart获得美国孤儿药资格，战略意义重大，增值明显。 Ipsos（IPS）：完成收购The BVA Family，进一步巩固其市场调研地位。 Clariane（CLARI）：成功发行4亿欧元2030年到期债券，息票高达7.875%。 Lumibird（LBIRD）：赢得海军激光测距仪合同，为国防板块带来积极信号。 Drone Volt（ALDRV）：签新合同，负责高压管道套筒检查，成为增长新动力。 Affluent Medical（AFME）：发行可转换债券（OCA），确保融资至2025年底。 Semco（SEMCO）：于Euronext Growth正式启动IPO。 今日公司财报预期 Trigano（TRI）：发布2025年三季度运营进展。关注休闲车业务走势。 EuropaCorp（ECP）：发布2025年第四季度财报。关注利润率改善及2025-2026年展望。 分析师推荐（仅限法国公司） **评级变动** 上调 Eiffage（FGR） → BNP Paribas Exane维持“跑赢大市”，目标价上调至148欧元（+10欧元）。 FDJ United（FDJ） → 摩根大通继续看好，目标价调整至43欧元（+1欧元）。 Vinci（DG） → BNP Paribas Exane确认“跑赢大市”，目标价升至139欧元（+12欧元）。 Stellantis（STLA） → Jefferies上调至“买入”，目标价大幅上调至11.50欧元（+2.50欧元）。 中性 Kering（KER） → 摩根士丹利维持中性评级，目标价下调至195欧元。 OVH Groupe（OVH） → 摩根士丹利维持减持，目标价小幅调整至10欧元。 下调
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本周三，6月25日，当市场似乎恢复一丝平静时，是时候总结一下最近的地缘政治事件及其对大宗商品，尤其是石油的直接影响了。 中东局势相对缓和 在伊朗、以色列和美国之间的冲突导致紧张局势持续数天后，局势似乎正在趋于稳定。当然，信息沟通依然模糊，时常矛盾的消息加剧了不确定性。不过有一点很突出：中国如今再度“获准”购买伊朗石油，在这场暂时缓和中扮演着关键角色。 要知道，超过一半的伊朗石油产量都出口到中国。贸易的恢复使得油价在最初担忧引发飙升后，机制性地回落了。 石油，紧张局势的晴雨表 在这类情境下，石油仍然是必须关注的关键资产。过去几天来，它成为地缘政治紧张局势的温度计。仅三天内，油价就下跌了15%。 为什么？因为伊朗宣称发动的袭击更多是象征性的而非实质性的。这并非真正的军事冲突，而更像是一次有计划的实力展示。结果是：霍尔木兹海峡——全球石油运输的咽喉要道——并未被封锁。 油价因此回到冲突前水平。这是一种“恢复正常”吗？还不是。这只是脆弱的缓和，仍然取决于下一次外交或军事“火花”。 市场与利率：在不确定和希望之间 在这一轻微平静的氛围下，美国利率成为第二大关注点。市场希望加息周期能够暂停，这可能会为风险资产带来一线生机。但同样，形势依然模糊。美联储的谨慎讲话与尚不稳定的经济数据之间，没有明确的方向显现。 结论： 市场目前正经历着表面的短暂平静，但地缘政治基本面依然极其动荡。请记住，这种“暂停”随时可能被打破，特别是当中东再度爆发新冲突或者货币政策趋于收紧时。 关键原则依然是：警惕与应变。
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