9月22日星期一——波动性与IPO 波动性：特斯拉（TSLA）、Wolfspeed（WOLF）→ 期权交易活跃。 RSI超买：Churchill Capital X（CCCX）、Willow Lane Acquisition（WLAC）、Tourmaline Bio（TRML）。 RSI超卖：FS KKR Capital（FSK）、FactSet（FDS）、Oxford Square（OXSQ）。 IPO/事件：HW Electro（HWEP）预期IPO；Tryhard（THH）、Picard Medical（PMI）静默期结束；StubHub（STUB）→ 上市第二周。 财报关注：Firefly Aerospace（FLY）发布首份业绩。 美联储官员讲话：John Williams（纽约联储）、Beth Hammack（克利夫兰联储）、Thomas Barkin（里士满联储）。 指数：HOOD、APP、EME加入标普500。 其他：WTI原油期货（10月）到期；Veritex（VBTX）股东投票决定收购HBAN。 除权日：Broadcom（AVGO）、Logitech（LOGI）、Humana（HUM）、Ralph Lauren（RL）。 美国宏观：18:00 → FOMC成员Miran发言。 9月23日星期二——PMI与科技财报 事件：Snapdragon峰会（QCOM）开幕（为期3天）。 财报关注：Micron（MU）、AutoZone（AZO）、Worthington Enterprises（WOR）、AAR（AIR）、MillerKnoll（MLKN）。 投资者日：SPS Commerce（SPSC）。 美国宏观： -15:45 → 制造业PMI初值（预51.8，前53.0）。 15:45 → 服务业PMI初值（预53.8，前54.5）。 16:00 → 里士满联储制造业指数（预-9，前-7）。 18:35 → 鲍威尔（美联储主席）讲话。 9月24日星期三——楼市及并购投票
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期货指数 道指期货：持平 标普500期货：+0.1% 纳斯达克100期货：+0.14% 美国10年期国债收益率：4.13%（+2个基点） 市场环境 美联储会议后，华尔街三大指数周四再创新高。科技股、网络安全以及对持续宽松货币政策的希望推动了这一上涨行情。 “25个基点的降息，加上利率点阵图的鸽派调整，助推市场对2025年底前再降息的预期。”——德意志银行 Henry Allen 自2024年9月以来，美联储已累计降息125个基点，这一节奏自80年代以来仅见于衰退之外。市场预期年底前还将有两次降息。 在地缘政治方面，所有人关注焦点都集中在计划于法国时间15点进行的特朗普与习近平通话，该通话或将对中美关系产生决定性影响。美中已同意将贸易停火期延长90天，并有望达成TikTok协议。特朗普本人或很快将访问中国。 此外，白宫要求最高法院罢免Lisa Cook在美联储的职务——这一举动具有强烈的政治意味。 重点个股 ** 大幅上涨：** 22nd Century Group (XXII) +31% 公司宣布偿还390万美元的有担保债务后，股价暴涨，公司已实现零负债。计划扩大VLN低尼古丁烟草库存以支持生产。 FedEx (FDX) +5% 一季度业绩超预期。集团预计2026财年营业收入增长4-6%，每股盈利17.20–19.00美元。战略举措和运营数字化持续助推增长。 UPS (UPS) +2% 受益于FedEx业绩效应。UPS还宣布放弃收购墨西哥Estafeta，因交割条件未满足。 ** 下跌：** Scholastic (SCHL) -13% 第一财季业绩令人失望：教育业务收入下滑28%，娱乐业务下滑18%。尽管如此，公司维持全年展望。 Lennar (LEN) -3% 三季度业绩不及预期，净利润下降50%，毛利率缩至17.5%。四季度指引显示需求依然承压。 评级变动 上调 Alnylam Pharmaceuticals（$ALNY）→ RBC将目标价上调至500美元（原435美元），维持跑赢大市评级。 Fiverr International（$FVRR）→ BTIG上调至买入（原中性），目标价定为31美元。 Klaviyo（$KVYO）→
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CAC 40 盘前：7874 点（+0.25%） 今日重点股票 Capgemini (CAP)：发行40亿欧元债券，以筹资收购WNS。 Vinci (DG)：赢得总额8.85亿欧元的Rail Baltica铁路电气化项目合同。 GL Events (GLO)：获得2026年米兰-科尔蒂纳冬奥会超1.3亿欧元合同。 Planisware：在加拿大部署两个数据中心，支持其在北美的发展。 Mauna Kea Technologies (MKEA)：Cellvizio在澳大利亚商业化首发并已收到首批订单。 Transition Evergreen (EGR)：申请进入司法重组程序。 Hoffmann Green (ALHGR)：发行600万欧元可转换债券，获欧盟（InvestEU）支持。 EPC Groupe (EPC)：被纳入CAC Small、CAC Mid & Small和CAC All-Tradable指数。 Savencia (SAVE)：正在考虑与Savencia Gourmet的战略合并。 DBV Technologies (DBV)：董事会成员Daniel Soland突然辞职。 Exacompta Clairefontaine (EXAC)：业绩下滑，对2025年保持谨慎展望。 Eurofins Cerep (ERF)：受研发市场萎缩影响，收入下降8.29%。 ABO-Groupe (ABO)：上半年增长17.7%，但利润率略有下降。 今日预计公布的公司业绩 Waga Energy
阅读更多**期货指数** 道琼斯期货：+0.5% 标普500期货：+0.7% 纳斯达克100期货：+1% 美国10年期国债收益率：4.06% （-2个基点） 市场环境 周四早盘，美股指数显著上涨，投资者正在消化2025年美联储的首次降息。FOMC如预期将基准利率下调25个基点至4.00%-4.25%，仅有一位委员（Stephen Miran）反对，他主张更激进地下调50个基点。 Jerome Powell称此次决议为“预防性降息”，一度令市场承压。但投资者目前看来依然押注货币宽松将持续，尽管劳动力市场趋弱。 “美联储按预期行事……这表明即使明年商品通胀上升，也可能继续降息。”——Paul Donovan，瑞银 “市场对即将到来的降息周期的幅度信心不足。”——Jim Reid，德意志银行 今日将重点关注每周初请失业金人数（预期24.6万）及费城联储制造业指数（共识+3.0）；8月领先指标指数亦将于今日发布（预期-0.1%）。 值得关注的个股 **上涨** 89bio（ETNB）+84% Roche宣布以每股14.50美元收购该公司，交易估值24亿美元（含附加条款最高可达35亿美元），较前一收盘价有79%的溢价，股价飙升。 Nanobiotix（NBTX）+64% JNJ-1900联合免疫治疗的1期试验结果显示希望，抗PD-1耐药黑色素瘤患者响应率达47.4%。 Intel（INTC）+27% 与Nvidia达成战略合作共同开发芯片后暴涨。Nvidia将在Intel投资50亿美元，强化技术协作。 IonQ（IONQ）+7% 与美国能源部签署量子卫星通信项目协议，隶属“太空量子”倡议。 Super Group（SGHC）+5.14% 在线博彩专家上调业绩指引、受体育博彩与赌场业务强劲带动，创下52周新高。 HIVE Digital（HIVE）+5.15% 收购多伦多7.2兆瓦数据中心后上涨，增强其托管与挖矿能力。 Ballard Power（BLDP）+0.60% 在Busworld展发布FCmove-SC燃料电池产品（用于巴士），市场略现乐观。 Redwire（RDW）+4.19% 获签北约Stalker无人机合同推动上涨。 **下跌** Cracker Barrel（CBRL）-9% 营收不及预期，利润下降25%，2026年指引逊于市场预期，客流下降约4–7%。 Red Cat Holdings（RCAT）-11.27% 发行普通股募资1.5亿美元后股价大跌，资金将用于扩展地面无人机业务。 Darden Restaurants（DRI）-6.13% 尽管Olive Garden销售优于预期，但高端餐饮业绩不佳，致股价下滑。 Nucor（NUE）-4%
阅读更多CAC 40 盘前：7,808点（+0.36%） 经历两天下跌后，CAC 40指数今日以更稳健基调开盘，受到美联储如预期下调基准利率0.25个百分点（4.00%-4.25%）的影响。然而，杰罗姆·鲍威尔表示不宜期待未来快速降息，因担心就业风险。 今日重点股票 Kering（KER）：Gucci迎来重大战略调整，仅9个月后由Francesca Bellettini接替Stefano Cantino掌舵。 Thales（HO）：获欧投资银行4.5亿欧元创纪录贷款，用于航空和雷达研发项目。 Veolia（VIE）：成功发行8.5亿欧元混合债券。 Eramet（ERA）：穆迪因财务指标大幅恶化将其评级降至“B1”，展望为负面。 Nanobiotix（NANO）：在Immunorad 2025大会“1100研究”一期中公布令人鼓舞结果。 Esso（ES）：2025年上半年营运亏损-1.58亿欧元，受到库存负面影响。 Drone Volt（ALDRV）：营收大幅下滑（-82%）但凭借战略重组毛利提升四倍。 GTT（GTT）：获三星重工新船厂订单。 Grolleau（ALGRO）：将对OMP Mechtron持股提高至75%。 Solutions 30（ALS30）：上半年亏损加剧，法国业务拖累严重。 Euronext（ENX）：考虑延长农产品交易时段。 今日预期公布业绩公司 ALTAMIR（LTA） – 2025年第二季度业绩 SAVENCIA（SAVE） – 2025年第二季度业绩 BOIRON（BOI） – 2025年第二季度业绩+业务发展发布 AKWEL（AKW） – 2025年第二季度业绩 SQLI（SQI） – 2025年第二季度业绩（预估） EUROFINS CEREP – 2025年第二季度业绩（预估） CROSSJECT（ALCJ） – 2025年第二季度业绩（预估） DAMARTEX（ALDAR） – 2025年第四季度业绩 分析师建议（仅限法国）
阅读更多开盘前 CAC 40：7,837 点（+0.32%） 今日重点个股 TotalEnergies (TTE)：获得法国海上风电场招标。 Thales (HO)：与Indigo（印度）签署两项战略合同。 Axa (CS)：穆迪将信用评级提升至 Aa2，展望稳定。 Sanofi (SAN)：brivekimig（化脓性汗腺炎）IIa期试验获得积极数据。 Vinci (DG)：8月高速公路和机场交通大幅上升。 Valeo (FR)：发行6.5年期5亿欧元绿色债券。 Derichebourg (DBG)：新建回收平台正式启用。 Figeac Aero (FGA)：与Safran Electrical & Power签署400万欧元合同。 Assystem (ASY)：上半年业绩：净利润略降，收入+8.3%，利润率稳定。 HRS (ALHRS)：格拉斯哥新订购一座HRS14移动加氢站。 Riber (RIB)：Academia Sinica（台湾）订购一套Compact 21 DZ科研系统。 MaaT Pharma (MAAT)：在Clinigen与欧洲投资银行(EIB)支持下，现金流延续至2026年2月底。 Sensorion (ALSEN)：上半年业绩发布，基因疗法管线及SENS-401分子取得进展。 HiPay (HIPAY)：收入增长(+3.7%)，处理支付总额增长5.7%至46亿欧元。 Innate Pharma (IPH)：上半年业绩，战略聚焦最有前景的临床资产。 Audacia (ALAUD)：流动性合同加强（现金增加2万欧元）。 今日公布财报的公司 Bolloré SE
阅读更多期货指数 道琼斯期货：+0.1% 标普500期货：+0.3% 纳斯达克100期货：+0.4% 美国10年期国债收益率：4.04% 市场环境 美国股指今晨继续上涨，市场正在消化Stephen Miran被任命为美联储理事会成员（参议院以48-47票通过），就在今日FOMC会议开始前。他接替了Adriana Kugler。 市场焦点转向周三即将公布的货币政策决议，10年期美债收益率小幅回落至4.04%。此外，联邦上诉法院暂时阻止了Lisa Cook被免职，她预计将出席此次会议。 周一美股再创新高，标普500突破6600点，得益于中美贸易关系的乐观情绪以及马斯克大举增持特斯拉股票。 “在等待明日FOMC决议的同时，过去24小时内市场继续上涨，受益于中美贸易谈判传递的积极信号。这些信息提升了长期休战希望，贸易摩擦缓和的预期令标普500和纳指再创历史新高。” ——Jim Reid，德意志银行 “在FOMC会议前夕，上诉法院昨晚阻止了特朗普试图解除Lisa Cook美联储理事职务的行动，直到其上诉结果出炉。除非有进一步司法行动，她应会出席会议。” ——Jim Reid，德意志银行 宏观层面，投资者在等待8月零售销售数据（预期+0.3%）和进出口价格数据。房地产市场依旧疲软，NAHB指数预期为33。 “8月零售销售数据将成为关注焦点。价格变化影响统计，但中产及中老年消费者似乎有能力和意愿应对实际收入增长疲软，继续支出。” ——Paul Donovan，瑞银 “进口价格数据同样值得关注——有助于追踪贸易政策成本的传导。” ——Paul Donovan，瑞银 关注个股 WEBTOON Entertainment (WBTN) +60% 在与迪士尼达成战略合作后股价暴涨，将共同推出一个包含35000多部漫画的数字平台，包括漫威和星球大战。迪士尼持有2%股份。 High Tide (HITI) +8% 第三季度业绩强劲：营收1.497亿美元，超出预期（1.065亿美元），恢复盈利，自由现金流增长148%。门店销售上升，并通过Remexian拓展德国市场。 Oracle (ORCL) +3.5% 因CBS报告称其加入一个财团以维持TikTok在美运营，相关潜在中美协议推动股票上涨。 Google (GOOGL) +1.15% 在英国开设数据中心，两年投资50亿英镑，服务AI、Google Cloud及DeepMind，预计创造8250个就业机会。 Oscar Health (OSCR) -4%
阅读更多开盘前CAC 40：7897点（-0.03%） 今日重点个股 法巴银行（BNP）：为迎接2027-2030战略计划，将ROTE目标上调至13%，2025年净利润目标>122亿欧元维持不变。 Kering（KER）：6月份发生数据泄露，涉及部分品牌（Gucci、Balenciaga等）。 意法半导体（STM）：意大利政府确认不会在该国裁员。 Wendel（MF）：通过出售5.91亿欧元股份，减少对Bureau Veritas的持股。 巴黎机场集团（ADP）：8月旅客流量同比增长3%。 Rubis（RUI）：证实受收购传闻影响，正处于非常初步的讨论阶段。 Solutions 30（S30）：西班牙完成2个Fastned超快充电站建设，属结构性项目。 Guerbet（GBT）：下调财务预期。 VusionGroup（ALVUS）：半年报表现良好，上调2025年目标。 Agripower（ALAGP）：启动800万欧元增资计划。 Theraclion（ALTHE）：Sonovein非侵入式静脉曲张治疗效果确认。 Entech（ALESE）：与客户签署20年承诺的农业光伏电站新合同。 今日将公布的公司业绩 VINCI（DG） – 17:45：业务进展 – 2025年8月交通数据 ASSYSTEM（ASY） – 17:35：2025年第二季度业绩 TRANSGENE（TNG） – 17:45：2025年第二季度业绩 MAAT PHARMA（MAAT） – 今日：2025年第二季度业绩 HERIGE（ALHRG） – 今日（预计）：2025年第二季度业绩 分析师推荐（仅限法国公司） *评级调整* 上调 达能（BN） → Jefferies由“表现不佳”上调为买入，目标价上调至84欧元。 赛峰集团（SAF） → 摩根大通维持增持，目标价上调270至320欧元。 施耐德电气（SU） → Oddo BHF维持跑赢大市，目标价上调至274欧元。 泰利斯（HO）
阅读更多美股盘前动向：2025年9月15日 **期货指数** 道指期货：+0.20% 标普500期货：+0.20% 纳指100期货：+0.10% 美国10年期国债收益率：4.07% 市场环境 本周初美股指数小幅上扬，投资者在周三美联储关键会议前提前布局。市场普遍预计降息25个基点，CME FedWatch工具数据显示概率高达94.2%。 德意志银行的Jim Reid强调，“本周全部聚焦于FOMC决议以及自去年开启降息周期能否延续的概率。” 尽管8月CPI通胀略超预期，但PPI与CPI细节让人期待核心PCE更温和，强化了对美联储更宽松的预期。 瑞银提醒投资者关注不仅是决策本身，还要关注鲍威尔讲话的基调，尤其关于就业市场和通胀动能。 值得关注的个股 特斯拉（TSLA）+8% 继上周五大涨7.4%后持续拉升，因马斯克宣布以371-397美元区间购入257万股（约10亿美元）。基于业绩的新薪酬结构（上限达1万亿美元）将于11月6日提交股东投票。 Smurfit WestRock（SW）+5% 瑞银首次覆盖并给出买入评级，目标价60美元（升值36%）。分析师看好其战略重组、关闭低效站点及2026年预期纸板价格上涨带来的利好。 禾赛科技（HSAI）+4% 与一家美国无人驾驶出租车企业生产协议扩展后加速上涨。合同金额现已超4000万美元直至2026年，确认禾赛为该大客户Lidar独家供应商。 Magna International（MGA）+3% 宣布与小鹏汽车合作组装两款欧洲市场车型后上涨。生产将于2025年三季度启动，标志着长期战略合作的开端。 法拉第未来（FFAI）+3% 该电动车企业将把加密业务拆分至独立上市公司。目标：加速Web3战略，让各实体独立发展并保留协同效应。 Hims & Hers（HIMS）-3% 遭FDA专员Marty Makary批评其超级碗广告未充分说明GLP-1治疗风险后下滑，这也凸显了健康广告监管趋严环境。 Denison Mines（DNN）-2% 宣布对Foremost Clean Energy追加投资，持股升至19%后回落。尽管战略利好，本次交易对现有股东有轻微稀释。 评级变动 上调 The RealReal（REAL） → B. Riley目标价从9美元上调至12美元，维持买入评级。 IonQ（IONQ） → B. Riley上调目标价至75美元（原61美元），Needham上调至80美元，均维持买入评级。 Atlanticus Holdings（ATLC） →
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