Oracle暴涨，美联储降温，CAC停滞。我……被“气”到了！

更新 2025年9月

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周六上午10点。我用一个简单的问题开启本周的复盘：本周市场上，什么才是真正重要的？你马上会看到，这一周可不轻松。我……被“气”到了，这是最合适的词。市场对通胀的反应让我很郁闷。我会告诉你原因。加密货币方面，我又逐步加仓在一份强势标的短名单上。

本周焦点

Oracle无疑是最大亮点。业绩增长，云业务加速，最重要的是与OpenAI Stargate项目相关的超级大单，订单量爆发。股价当天直接起飞、随后回落。顺带一提，拉里·埃里森一度成为全球首富。对我们投资组合来说只是花絮，但很能说明问题：人工智能依然是核心战场，有些“老”公司会精准转型。

紧随其后，本周大宗商品也因并购案而热闹非凡，铜业巨头诞生。背后的信号：尽管有政治噪音和债务压力，企业依然在投资、转型与创造价值。

宏观与指数：为何我被“气”到了

美国通胀数据是本周大戏。数据符合预期，但环比走高。理论上，这不是降息提速的好消息。但市场却选择了积极一面，大举买入。让我郁闷的是，我准备了多个方案打算应对一个“好消息”买入，最后并没有什么“礼物”，但市场还是涨了。结论：眼见为实，勿陷于主观。

实际操作中，我周初做多了S&P 500，获利止盈后，通胀公布后缩减了操作。美国市场格局仍偏强，没有反转信号，但我拒绝盲目堆码仓位。我的警戒区不变：上方跟随、下方警惕。

美股vs欧股：两种速度

美股方面，S&P 500与纳斯达克再创新高。整体趋势向好，20日和50日均线均被守住，周末理性消化。关键位守住前没理由卖出。

欧洲则更乏力。德国受出口和信心影响，DAX在压力位下方，多次做空反弹，并保持纪律。CAC 40？多月横盘于宽区间，仅靠奢侈品个股支撑，缺乏真正动能。我更看重耐心选股而非追逐Beta。

黄金、美元、原油

黄金区间整理、后续再度走高：符合利率下调预期、政治风险和避险需求。美元则受美联储预期左右反复拉扯。原油则较平淡，短期内没有值得参与的信号。

重点股票

Tesla是我的核心标的。股东投票通过，价格动能强，技术面结构健康，只要形态不坏我就持看好态度。Nvidia重新进入盘整，Google在重大法律风险解除后迎来喘息。其余关注那些站上周向均线的股票：通过趋势线一眼判断强弱。

加密货币：我再次加仓，但更克制

此前强势时我部分兑现收益，尤其是在以太坊目标价附近。过去两周，市场守住了，甚至开始回升。之前让我谨慎的“四重顶”结构被否定。总结：再度小步加仓，不加杠杆。

我的策略不变：

先看周线：一根K线=一周，判断真实趋势。
20日/50日均线呈上升且价格在其上=强势标的。
“头顶”区域报警：不追涨，等触发信号再跟进。

当前最看好：以太坊，结构良好、多次支撑反弹；Solana突破区间、均线拐头；Aave结构持续向好，Chainlink趋势线保持优良。高频交易中，我在突破信号下操作了Ethena和Hyperliquid。不随整体上涨的品种就先放一边——与其搏“补涨”，我更重视相对强势。

方法与纪律

美股强势：我跟踪但不在高点重仓。欧洲弱势：只要趋势没转正，更重视在压力位短线做空。黄金：上升趋势中的回调买入。加密：强势币逐步加仓，警报设置好，市场验证就加码，否则观望。其他都算噪音。

这对你很重要

因为你的任务不是猜下一步，而是为下一步做好准备。在强势时减仓、回调确认后再加，把风险留给值得的品种。关注市场方向、守住自己的区间，把自我情绪关在门外。这样才能在“气人”的一周后也微笑收官。

直播见

我很快会重启Twitch的直播。这周日晚上和Rodolphe有一场特别直播。形式和平台略有变化，名额有限，报名和我们一起聊聊市场“开胃酒”：聊时机、主动管理、强势加密和下半年规划。

感谢你的点赞和支持，这些年多亏你们我才坚持这个内容。我们明晚直播见，周一早上在Morning Mood继续。保重，继续掌控。

很快见！
Xavier

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新套餐：IVLite

IVLite：IVT精华通知，每月仅29欧元清晰的计划、市场简报和回顾，直接送达您的手机与电脑，仅此而已。问题不在于信息匮乏，而是过剩。每天都有数十种分析、相互矛盾的观点和信号交织在市场中。结果就是：你推迟，把事情留到“以后”，最后只能被动应对市场，而不是主动掌控。 IVLite正是基于这个现象而诞生的。每月29€，只为你提供一件事：IVT的核心内容通知。 IVLite究竟是什么？ IVLite即IVT通知的访问权，仅此而已。具体来说，你会在手机和电脑上收到IVT教练们制作的清晰计划、短期及中期简报和市场回顾。你打开、阅读，马上知道该关注什么、为什么。无需筛选冗杂信息流，无需额外的动态，不会有无关填充内容。专为积极投资、但有正职工作、有生活，无法整天盯着屏幕的人设计。你将获得哪些内容？精确的市场信息清晰的情景与关键位，一目了然。你会明确聚焦要点，不会分心。明确的计划预设了操作框架：关注区域、预期情景与失效点。你不是临场才应付市场，而是有备而来。短中期简报市场波动时，我们抓住波动性；趋势确定时，我们有系统地跟随，覆盖短、中两个周期。市场回顾解读基于市场流动性、资金流与真实投资者行为。不是猜测，也不是市井杂音。 IVLite的一天举个例子，一天的节奏大致如下： 07:45 晨间简报开盘前设定今日基调。 09:12 今日计划，CAC 40 明确关注点、操作情景、失效点。 14:30 中期简报，黄金趋势形成时，科学跟随。 22:05 市场回顾，S&P 500 解读美盘收盘时的流动与资金面。每日只需花几分钟阅读，全天分布。这正是本套餐的核心：跟上市场节奏，不用占满整天时间。涵盖所有重要市场 IVT教练涵盖全球主流资产类别：股指：CAC、DAX、S&P 500、纳斯达克股票：美国、欧洲、科技、医疗加密货币：BTC、ETH、SOL和山寨币大宗商品：黄金、原油、白银 ETF：SPY、QQQ、MSCI World 免费、IVLite、VIP：如何定位？ IVLite特意定位于免费账户与VIP之间。如果你想获取实用内容但不需要全方位陪伴，这是最佳选择。你会获得免费 IVLite VIP 晨间简报

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人工智能是2026年市场的核心驱动力。但“整体买AI”这一概念并没有实际意义，在FOMO情绪下高位买入且不了解自己真正持有的内容，是很危险的。本文为你提供一个简单框架：四大支柱，每个支柱对应一个ETF，每个支柱给出3只核心股票，还有一条为你每次入场设定的交易原则。如果你想深入了解，文末有完整视频。每个支柱有两种组合方式，互为补充： ETF：可覆盖整个领域，避免选错个股的风险。 2~3只领军股票：追求更高回报，相应风险更大。每个支柱，你都能看到原因、工具、值得关注的股票和技术入场区域。支柱一：算力，AI之脑没有原始算力，就没有AI模型的训练与运转。这是根基，今年云计算巨头的7500亿美元资本支出大多投向这里。预计2026年全球半导体销售将逼近9750亿美元，一半与AI相关。 ETF：SMH（VanEck Semiconductor）。 0.35%费率，仅26只成分股，前十大约占70%，市值加权。基金高度集中，坚定押注头部公司。今年以来涨幅超64%。重点股票： Nvidia：GPU和CUDA生态，数据中心芯片市场份额超80%。 Broadcom：定制芯片和连接数千芯片的网络设备。 TSMC：几乎所有高端AI芯片的铸造厂，年涨幅约+100%。 Nvidia暂时回调，距离5月高点下跌约17%，力量逐渐向foundry转移。逢下跌布局，以周线20日均线为主升趋势参考。支柱二：存储与HBM，2026年新宠再强的芯片，若不能快速“喂数据”，都是空谈。高带宽存储成为真正瓶颈，毛利率高达60~70%，前所未有。美光（Micron）已签下16份到2030年的定单，确保收款220亿美元：收入可预测，估值逻辑大不同。受此影响，智能手机、PC 紧缺，预计今年手机市场下滑13%。 ETF：ARTY（iShares Future AI & Tech）。虽非纯存储ETF，但就是存储周期的最佳入场门票。费率0.47%，约70只成分股，前十大占比约50%，每只最多不超6%。今年涨幅超52%。重点股票： Micron：美国唯一HBM和DRAM生产商，短缺核心。年涨幅近+700%。 SK Hynix：HBM全球龙头，Nvidia主供方。 Seagate：存储受同一瓶颈催化，年涨幅约+550%。这是最火爆也最波动的板块：6月23日单日暴跌13%，数日即反弹。切勿“追涨”，耐心等回调，周线20日均线或日线50日均线为理想切入。支柱三：能源，AI真正的瓶颈 AI真正的限制不是芯片，而是电力。接入电网申请队列已超2100吉瓦，预计2026年30~50%数据中心容量因电力短缺推迟到2028年。“自带电源”成为常态：云巨头开始自建发电、签署20年核能合同。 ETF：AIPO（Defiance AI & Power Infrastructure）。费率0.69%，约80只成分股，市值加权，一半配置在发电和网络设备。今年以来涨幅超45%。重点股票： GE Vernova：风机、变压器与电网。Q1订单创纪录达183亿美元（+71%），风机已预定至2030年90%。年涨幅超+200%。 Constellation：与超大数据中心签订长期核能合同。 Vertiv：冷却设备，数据中心核心。关注周线280美元区域。长期趋势强劲，但这些股票已涨幅巨大。建议等回调靠近周线20日均线区间再布局。支柱四：机器人，未来赌注屏幕里的AI之后，现实世界的AI到来。AI掌握视觉、移动、操控，就会走进工厂仓库。黄仁勋称其为40万亿美元市场。美国银行预测2025年人形机器人发货2万台，2035年达1,000万台。这是最具投机性、最长期支柱：真正纯领衔厂商如Figure、Unitree尚未上市，中国领先。 ETF：KOID（KraneShares），美国首只人形机器人ETF。费率0.69%，50只等权重，季度再平衡，每只占比2~2.7%。等权避免押注单一公司，合理契合初生主题。今年以来涨幅超29%。

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