**期指指數**

道瓊期指：+0.2%
S&P 500期指：+0.3%
那斯達克100期指：+0.4%
美國10年期公債利率：4.11%（持平）

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市場環境

美股今晨稍作歇息，受到美光（MU）優秀業績帶動，提振那斯達克期指。昨日，美股指數結束連續三天創新高的走勢，原因是鮑爾發表較為審慎的評論。

「鮑爾特意指出，根據聯準會的看法，通脹與失業率正向錯誤方向發展」 —— Paul Donovan，瑞銀。

「昨天兩大因素造成壓力：英偉達與OpenAI的一千億美元協議存疑，以及鮑爾對就業市場更為謹慎的語氣。」 —— Jim Reid，德意志銀行。

AI泡沫風險再度浮現，部分分析師指出與90年代會計做法類似之處。

今天重點關注：8月新屋銷售數據（預計下滑至649,000戶），以及舊金山聯準銀行Mary Daly就經濟前景的發言。

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關注個股

**Lithium Americas (LAC) +78%**
市場傳聞川普政府欲在重新談判Thacker Pass案23億美元能源部貸款時，持有該公司高達10%的股份，引發股價暴漲。

**ServiceNow (NOW) +3%**
摩根士丹利將評級上調至「增持」，看好約20%持續訂閱成長及吸引人的FCF潛力，目標價上調至1,250美元。

**美光科技 (MU) +2%**
季報及財測大幅高於市場共識，受AI需求帶動。首季預期營收區間為122億~128億美元。

**Cohu (COHU) -9%**
公司宣布發行2億美元、2031年到期可轉換債後股價暴跌。

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評級調整

上調

Quanta Services (PWR) → Jefferies調升至買進，目標價自398美元升至469美元。
ServiceNow (NOW) → 摩根士丹利上調至「增持」，目標價自1,040美元升至1,250美元。
Corning (GLW) → 花旗確認買進，目標價由72升至93美元。
Elanco (ELAN) → Stifel維持買進，目標價18至23美元。
Micron (MU) → 中信證券維持「加碼」，目標由142升至188美元。
Rambus (RMBS) → Loop Capital維持買進，目標由80升至125美元。
Lam Research (LRCX) → B. Riley確認買進，目標由130升至160美元。
Oklo (OKLO) → Daiwa維持優於大盤，目標86升至120美元。
Lyft (LYFT) → TD Cowen維持買進，目標由22升至30美元。
Sandisk (WDC) → 花旗確認買進，目標由80升至125美元。

中立

C.H. Robinson (CHRW) → Susquehanna維持正向觀點，目標125升至160美元。
Globant (GLOB) → Santander維持中立，目標由114降至68美元。
SPS Commerce (SPSC) → Cantor維持增持評級，但調降目標價由170降至135美元。
Willscot (WSC) → Barclays維持持平權重，目標由34降至22美元。

下調

Adobe (ADBE) → 摩根士丹利調降至「持有」並降目標價至450美元（原520）。
Crowdstrike (CRWD) → DZ Bank調降至「賣出」，目標價由400升至440美元。
Keurig Dr Pepper (KDP) → 巴克萊下調至「持有」，目標價由39降至26美元。

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祝各位順利交易
Sylvain Mouilhaud：美股教練