**期指行情**

道指期货：+0.2%
S&P 500指数期货：+0.3%
纳斯达克100期货：+0.4%
美国10年期国债收益率：4.11%（持平）

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市场环境

美股今晨暂作调整，得益于美光科技（MU）强劲业绩带动纳斯达克期货上涨。昨日，三天创新高的美股止步，因鲍威尔发表较为谨慎的言论后行情受限。

“鲍威尔特意指出，在美联储看来，通胀和失业率正朝错误方向运动”——保罗·多诺万，瑞银。

“昨日两大因素影响市场：英伟达与OpenAI的1000亿美元协议遭遇质疑，以及鲍威尔对就业市场态度更审慎。” ——Jim Reid，德意志银行。

AI泡沫风险再引关注，部分分析师将其与90年代财务操作手法作类比。

今日关注：8月新屋销售数据（预计降至649,000套），以及旧金山联储玛丽·戴利关于经济前景的讲话。

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值得关注个股

**Lithium Americas (LAC) +78%**
受传闻刺激股价暴涨，称特朗普政府拟在通过重新谈判Thacker Pass项目23亿美元能源部贷款中取得多达10%股权。

**ServiceNow (NOW) +3%**
摩根士丹利上调评级至“增持”，看好持续~20%的订阅增长及吸引人的自由现金流潜力，目标价上调至1,250美元。

**美光科技 (MU) +2%**
季度业绩与指引大幅超预期，受AI需求驱动。第一财季营收预计在122-128亿美元之间。

**Cohu (COHU) -9%**
公司宣布发行2亿美元、2031年到期的可转换债券后股价大跌。

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评级变动

上调

Quanta Services (PWR) → Jefferies上调至买入，目标价自398美元升至469美元。
ServiceNow (NOW) → 摩根士丹利上调至增持，目标价自1,040美元升至1,250美元。
Corning (GLW) → 花旗确认买入，目标72升至93美元。
Elanco (ELAN) → Stifel维持买入，目标18升至23美元。
Micron (MU) → 中信证券维持“增持”，目标142升至188美元。
Rambus (RMBS) → Loop Capital维持买入，目标80升至125美元。
Lam Research (LRCX) → B. Riley确认买入，目标130升至160美元。
Oklo (OKLO) → Daiwa维持跑赢大盘，目标86升至120美元。
Lyft (LYFT) → TD Cowen维持买入，目标22升至30美元。
Sandisk (WDC) → 花旗确认买入，目标80升至125美元。

中性

C.H. Robinson (CHRW) → Susquehanna维持积极看法，目标125升至160美元。
Globant (GLOB) → Santander维持中性，目标由114降至68美元。
SPS Commerce (SPSC) → Cantor维持增持，下调目标170至135美元。
Willscot (WSC) → Barclays维持持平权重，目标由34降至22美元。

下调

Adobe (ADBE) → 摩根士丹利下调至“市场持有”，目标价自520降至450美元。
Crowdstrike (CRWD) → DZ Bank评级下调为“卖出”，目标由400升至440美元。
Keurig Dr Pepper (KDP) → 巴克莱下调至“市场持有”，目标由39降至26美元。

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祝各位交易顺利
Sylvain Mouilhaud：美股教练