美元崩盘，市场飙升……但美联储踩下刹车

大家好！现在是周五早晨六点，我们以一份市场全景回顾开启本周收官。虽然传统金融市场快到周末，但你们都知道，加密市场从不停歇！事实上，上周末有点小恐慌，这波恐慌让我们抄到了些低位比特币和其他加密币。现在它们给我们带来10%到25%的收益——这让人非常安心！

地缘局势缓和及大宗商品影响

原油暴跌

昨天我们聊到，伊朗方面的地缘风险暂时缓和，让人松了口气。油价从每桶77美元跌到了现在的67美元。两天里跌了15%！这次油价的明显下跌其实反映之前还是舆论多于实际紧张。

美元承压

此外，自2022年以来美元兑一篮子货币创出新年内低点。美元的贬值压力年初就开始了，现在还在延续。为什么？因为市场预期今年年底前会有三次降息。

对于7月30号的下次会议，仍有超20%的市场参与者认为会降息。我完全不相信！为什么？即使美联储受到了特朗普和美国政府庞大的降息压力，通胀并没有降到足以让他们放松政策，失业也没糟糕到不得不降息的地步。

但市场偏偏预测九月、十月和十二月会各降息一次（十一月不开会）。超过43%的人认为12月10日前会有三次降息。美元因此走弱，风险资产水涨船高。

指数分析：欧洲 vs 美国

DAX强劲表现

欧洲尽量跟上节奏。Rodolph独自忙碌，DAX表现给力！上周说，周四和周五在日线50日均线，现在到了20日均线，本周又创下三个星期来的新高。

DAX在18300-18500区间，那是强劲的技术支撑区！整体来看，美股也保持强势，市场正面情绪持续。

CAC40，咱们的“国宝山羊”

不过，CAC40是真“山羊”！是全球——好吧我夸张点，连Stoxx 50也是——昨天唯一收跌的指数。虽然只是小跌（-0.01%），在其他市场普涨的背景下依然意味深长。

为什么？家乐福昨天暴跌8%！原谅我措辞，但只能如此形容。几个月甚至更久没这么惨过。券商频发唱空，尤其摩根大通直接建议减持。家乐福跌回了1993年的水平！这说明盲目买不一定行得通。

家乐福这根大阴线挺惊人。8%的重仓股暴跌非常罕见。市场在惩罚很多事：OVH被腰斩，Worldline一天跌40%。这种惊人的波动不是出现在加密或小币，而是真实股票！

优异表现

但正面例子也有，法航大赚：周二涨8%，周三涨4%，昨天再涨4.5%。油价下跌令航空公司大受益，迅速弥补了之前的落后。航空公司对油价和空域变化极其敏感。

阿尔斯通也签下17亿欧元大单，对一家年营收185亿的公司来说，意义巨大。

选股与行业布局

这也是我觉得今年还能靠选股赚钱的原因，同时也能在指数资产中选择强势的部分。要分清强弱，聚焦自己有把握的方向。

我们能用360度视角将投资选项像漏斗一样逐步缩小：先选地理板块，再选行业，最后选行业内表现较好的股票。

奢侈品的例子

奢侈行业，LVMH今年几乎跌了40%。昨天又跌了2%。我也觉得“奇怪呀，各方面都向好，美元也跌了”，但就是涨不起来！

整体市场逐渐企稳，但总有些“脸色难看”的股票。900欧元时大家抢着买LVMH，如今快跌到400没人要了。或许这正是“时机”的重要性。

我本来也很看好，现在时点上价格也变得吸引人了。所以说，时机真的很重要，比起一直盲投强多了。

Karmat案例

Karmat，的确困难重重。他们做的是关乎心脏的世界顶级技术。可现在公司一分钱现金都快没有了！网站上直接放个捐款链接，什么都不给，连股份都没有！绝望至极。

当天最多跌了70％（应该是周一），最后收盘只跌40%，对比上周五依旧-40%。这时候你要开放、要尽量客观。

我的个人持仓

欧元/美元：止损已触发

欧元/美元，我已止损出局，因美元受降息预期的持续压力，止损合理。

黄金进入我的买入区间

黄金已经进入我预设的2240-2280区间，今早缓慢靠近，现报2290。价格略有回落。没有风险厌恶情绪，大家都说“现在黄金不重要了，大家去炒风险资产”。就算美元贬值，黄金也没能涨起来。

2240-2280一带确实值得关注。我会持续跟踪这些天的行情。

今日经济数据

昨天美国出了第三次GDP数据，真是难看！预期-0.2%，美国每季度有三次预估，这次出来-0.5%。坏消息就是好消息！为什么？因为数据越差，越能迫使美联储降息，提升经济活力。

今日14:30，PCE（个人消费支出）——比CPI更能反映实际通胀，根据消费者购买权重算出来。预期+0.2%。

加密货币：回归区间波动

恐慌过后的反弹

讲到加密市场，正如开头说的：上周末市场恐慌时，我去抄底。上周末清算掉了10亿美金的持仓。

我做了最大努力，在AVE、SOL，或许还有TERA进场——虽然现在仓位已重得不宜再加。TERA进场价在2100美元，最低见2113。

接下来就是察觉回调时持续布局，在他人恐慌时加仓。当连续出现红K线，大家都以为“末日要来了”。现在比特币10.8万美金，不是小数目！

重回区间

我们现正重回两个月来的区间波动：不管是比特币、TERA，还是Total3。整个加密市值重回区间，说明上周末的弱势只是一个情绪、杠杆滥用所致的极端释放，随着杠杆消化市场逐步修复。

具体例子：AVE

AVE，我觉得基本面和技术面都很强。回撤了30%，自我在300美元出掉——准确点70%仓位在311美元。

跌了30%，我不是看错——跌下来我就敢买。所以呢？现在赚回25%，减仓一部分，还会继续这种策略。看似简单，其实非常考验勤奋、客观和谦逊。

为什么要谦逊？

因为，有些币确实很弱。比如SUI：年初、2024-2025时我很看好。那时涨得很猛，4月我已经减仓70%，因为翻了一倍（2美元涨到4美元）。

现在SUI已不再是强势币种，我看技术指标，均线都差。我跟朱利安说过，不要乱买70只币（70个已经非常多，七万个更不必说！）。

方法论：笔记本与笔

记笔记，要区分哪些强、哪些弱。跟运动训练一样，重复次数多了，会成为习惯、肌肉记忆。

市场也是这样。建立自动化判断：有强的就抓住，弱的绝不抄底。

日常纪律

完成前面的工作后，要尽量简单，相信自己。否则前面所做的一切等于白费。

每天早上起床花15分钟处理，晚上15分钟，中午15分钟。有几个人愿意？大家只会说“看Netflix15分钟多爽”。但我现在只想学习、理解！刷TikTok？现在只想补知识。

各行各业皆如此。每天睡前读15-20分钟，你会说“改变不了什么”。其实一年下来能看10本书。10本书能改变人生，带来新见解和灵感。

当前技术结构

事前功夫很重要，每天都要养成习惯：不管行情如何，无论难易。

我依然看好加密市场，还有上升空间，这也是我乐见的！我认为当前结构健康，我们已修复了上周末冲击的50%回撤。

只要不破位——TERA 2400左右，甚至2350——看本周一出现的强势阳线，只要回撤不到50%，我们还在这波浪潮内。一切都好，就算横盘，也不用马上翻倍。

大家都知道币圈不可能一夜翻倍！

今日日程

我今天还录了一个视频，将发布Porcenpart关于中小盘股，对科技板块感兴趣的可以关注。我也会带来Porcenpart基金总经理的观点，之后会发出。

结论及目标

别忘了我们的目标：每天2-3个目标。我觉得3个刚刚好，2个太少，5个太多。3个目标，最合适。只要完成，就会有收获。

愿大家一切顺利，祝美好的一天！