1. 美欧谈判：8月1日前争取“次优”协议

美国和欧盟正加紧磋商，力避原定于2025年8月1日实施的30%欧盟商品关税。新目标是达成15%的妥协方案，汽车、医药、航空、木材等行业或有豁免。市场反应积极：欧洲Stoxx Europe 600指数近日上涨0.6%，得益于缓和氛围。
与此同时，欧盟已准备好对近930亿欧元美国商品的预防性反制措施，若无法达成协议，将自8月7日起执行。审慎立场强化了谈判动力，有助于实现平衡妥协。

2. 市场氛围：欧洲与美国指数受益

市场普遍认可谈判进展：
欧洲：指数反弹，出口板块领涨。
美国：温和调整后反弹，投资者把每次回调都当作加仓机会（“逢低买入”）。

3. 特斯拉：业绩打击投资者，前景分化

2025年第二季度业绩

收入225亿美元，同比下降12%。
净利润约下降16%。
交付量减少14%，连续第二季度录得负增长。
毛利率约为17%，略高于预期。

市场反应

财报发布后，特斯拉股价盘后下跌约5%；这是市场对更艰难季度的提前反映。

策略与前景

马斯克预计接下来几个季度将较为艰难，与美国联邦电动车补贴到期有关。
公司正推进更低价车型，2025年初测试，量产指日可待。
奥斯汀Robotaxi逐步投放，短期内营收贡献有限。
通过Optimus机器人和AI多元化布局，核心依然是汽车销售。

4. 谷歌（Alphabet）：AI助力季度强劲，资本支出受关注

2025年二季度营收约960亿美元，超预期（≈940亿）。
Search板块增长稳健（+11%），AI与Cloud大幅提升（Google Cloud同比增长+33%，超130亿美元）。
资本开支大幅增加：+100亿美元（总≈850亿），一度引发投资者担忧，但长期展望依然积极。

5. 加密货币：比特币在11.8万美元附近盘整

BTC在117,500美元到118,500美元区间震荡，7月初一度接近123,000美元新高。
技术图形（旗形、下行通道、MACD、RSI）整体中性，或有上破或回调风险。
警惕“牛市陷阱”信号：乐观情绪过剩（多头仓位过多）易诱发虚假突破，随后回落。
可能场景：回撤至113,000美元，或如突破关键价位则冲击130,000–138,000美元。

结论

全球贸易：15%关税协议将令市场在8月1日前大大松一口气。
特斯拉：正处于转型周期—短期承压但受创新（Robotaxi、AI、亲民车型）支撑。
谷歌：基本面稳固，需关注巨额投资。
比特币：仍需盘整，建议保持警惕。

Xavier视频链接

Xavier Fenaux
2025年7月24日