Perniagaan Kewangan: Fokus pada Inflasi AS, Fed dan Momentum Kripto

Isnin, 11 Ogos 2025 – pasaran memulakan minggu dengan sentimen yang kekal positif, walaupun dalam suasana makroekonomi yang bercampur-campur. Laporan perniagaan S&P 500 hampir selesai: 90% syarikat telah membuat laporan dan lebih 80% mengatasi jangkaan keuntungan bersih sesaham. Hasilnya: pasaran kekal kukuh walaupun selepas laporan pekerjaan AS (NFP) yang sangat lemah.

Inflasi AS: Angka Utama Dijangka Selasa

Esok, CPI AS (Indeks Harga Pengguna) akan menjadi tumpuan utama. Jangkaan: inflasi 2.8%, berbanding 2.7% bulan lalu. Mengapa ini penting? Kerana Fed berada di antara dua pilihan:

• Menurunkan kadar faedah untuk menyokong ekonomi yang lemah akibat data pekerjaan yang mengecewakan
• Mengekalkan tekanan jika inflasi terus tinggi

Jika inflasi melebihi jangkaan, risiko stagflasi boleh muncul semula. Jika lebih rendah, pasaran akan yakin bahawa kadar faedah akan diturunkan seawal September; senario ini sudah dijangka lebih 70%.

Indeks: Aliran Menaik Masih Berterusan

Selagi S&P 500 kekal di atas 6330 dan DAX di atas 24000, sentimen kekal positif. CAC 40, kembali dalam lingkungan atas 7676 mata, mengesahkan dinamik yang membina, walaupun zon 7900 mata kekal sebagai rintangan teknikal untuk diperhatikan.

Emas, tersepit antara 3280 dan 3430 $, mengekalkan kecenderungan menaik. Penurunan harga merupakan peluang untuk membeli. Euro-dollar pula mengalami tekanan turun sederhana.

Kripto: Ether Masih Menerajui

Sejak pertengahan Julai, senario pemulihan menaik untuk Ethereum berlaku seperti yang dirancang. Selepas melepasi 4000 $, sasaran 4800 $ sekitar 15 Ogos kekal relevan. Kekuatan relatif Ether berbanding Bitcoin dan altcoin lain masih mengagumkan. Untuk pengurusan aktif, sasarannya jelas:

• Solana di atas 200 $
• AAVE di atas 300 $
• Ray hampir 4 $

Fasa konsolidasi bukanlah tanda pembalikan, tetapi nafas semula jadi pasaran.

Strategi: Disiplin dan Pengurusan Aktif

Perkataan utama ialah pengurusan aktif: mengambil keuntungan secara separa (TP1, TP2) pada paras utama untuk membebaskan modal dan mengambil semula posisi semasa penurunan harga. Memegang pelaburan jangka panjang dalam aset keyakinan (seperti Ether) membolehkan anda meraih trend utama sambil mengurangkan risiko.

Kesilapan klasik? Mengekalkan 100% kedudukan dan mengharapkan harga terus naik. Disiplin juga bermakna menjual sebahagian agar boleh membeli semula dengan lebih baik.

Kesimpulan

Minggu ini akan dipacu oleh data inflasi AS. Apa jua senario, kuncinya adalah menyesuaikan posisi tanpa panik dengan bergantung pada zon teknikal dan pengurusan aktif. Dalam kripto dan juga indeks, trend utama kekal menaik tetapi selektif.

Jumpa anda esok untuk analisis pasca-CPI dan sehingga itu… disiplin, kesabaran dan kepercayaan pada pelan anda.

Xavier Fenaux
11 Julai 2025