L'accord US/UE, les cryptos qui patinent… et ce que je me répète quand je suis fatigué.
Salut les Morning Mooders ! J'espère que vous avez la patate ce matin, parce que moi... comment dire... c'est un peu plus compliqué que d'habitude ! On est mardi 29 juillet, il est 6h40 du matin, et je vais pas vous mentir, j'ai passé une sale nuit. Je vous en parlerai un peu plus en détail à la fin, histoire de ne pas plomber l'ambiance dès le début.
Mais qu'importe la fatigue, aujourd'hui, mon maître-mot, c'est la discipline. On pourrait se dire, "Ouais, mais il faut se reposer, machin...", mais non ! On a 24 heures par jour, et faire de cette journée une belle journée marquée par la discipline, ça fait partie de mes objectifs. C'est dans ces moments-là, quand on est un peu dans le dur, qu'on doit être fort, qu'on apprend le plus, et qu'il ne faut absolument pas relâcher la garde, surtout sur les marchés.
Le Point Marchés : Patience et Vigilance
Alors, concernant les marchés, aujourd'hui, on n'a pas de stats macro-économiques majeures au programme. Le "gros du gros", comme on dit, c'est pour demain.
Plutôt que de faire un live ce soir sur Twitch (et un double live, parce que j'ai live aussi ce matin sur IVT, bref, c'est une grosse journée pour moi, malgré la nuit pourrie), je vous propose de décaler le live avec la FED à demain soir, sur Twitch. Vous tapez mon prénom, mon nom, et vous me retrouverez sans problème.
Demain, ça va être dense : on aura l'ADP, le PIB aux États-Unis et donc la FED le soir à partir de 20h. Accrochez-vous !
Publications d'Entreprises : Le Ballet Continue
Côté publications d'entreprises, ça commence un peu aujourd'hui. Ce soir, avant l'ouverture des marchés, on aura du lourd : UNH, Ns, PayPal, Sofi, Boeing, UPS, Petit Fahy, Mer, Procter, Ngombel.
Et ce soir, après la fermeture des marchés, préparez-vous pour Visa, et pour les amateurs de café (pas moi, mais le café en général oui, juste pas Starbucks !), il y aura Starbucks. On aura aussi Seagate et Booking Holdings. Bref, pas mal de publications encore aujourd'hui.
Et ça, ce n'est que le début ! Mercredi, on aura du très très lourd avec Facebook (Meta) et Microsoft. Et jeudi, ce sera au tour d'Apple et Amazon. On aura l'occasion d'en reparler, c'est certain.
L'Accord UE-US : La "Soumission" de l'Europe ?
En termes de flux, on a eu cette fameuse histoire de l'accord entre les États-Unis et l'Union Européenne. Au début, tout le monde était en mode "Ouais, super ! On a notre super accord à 15% au lieu de 30% !".
Sauf qu'on a vu la réaction des marchés en Europe... -0,43% pour le DAX, -1% pour le CAC ! Pourquoi ? Parce que dans cet accord, et on en a parlé hier matin, en échange de ces 15% au lieu de 30%, l'Union Européenne s'engage à acheter pour 750 milliards de dollars d'énergie américaine et 600 milliards d'investissement dans l'économie américaine, dont du militaire.
Globalement, c'est un accord qui est quand même déséquilibré. C'est une bonne nouvelle de ne pas être à 30%, mais 15%, c'est quand même bien plus que les 1 ou 2% historiques avec les États-Unis. Donc, oui, on a des rosales d'achats d'États-Unis, que ce soit d'énergie ou d'investissement. L'Europe s'est clairement "couchée".
Et ça va même au-delà. François Bayrou, qui est quand même le plus... (encore une fois, je ne fais pas de politique, mais tout le monde est d'accord pour dire qu'il est au centre du centre, et pas du genre à l'ouvrir pour rien), même lui a tweeté, et je suis en train de retrouver son tweet exact : "Un jour sombre que celui où une alliance de peuples libres rassemblés pour affirmer leurs valeurs et défendre leurs intérêts, se résout à la soumission." Incroyable ! Même lui a dit que cet accord était déséquilibré, voire qu'on était des soumis.
Je trouve que c'est effectivement la conclusion. Et encore une fois, que je sois d'accord ou pas, je ne fais pas de politique, je déteste ça. Je mets toujours des guillemets, parce que sinon, dès qu'on parle de politique, les gens sont vénères. Les gars, détendez-vous un peu du slip !
Je trouvais ça "rigolo", enfin, je ne suis pas sûr que ce soit vraiment rigolo, mais sur le principe, vous avez compris : la réaction des marchés est quand même relativement hésitante. Au début, on pouvait se dire que ça allait "pump", mais dès l'open, j'avais prévenu sur IVT pour le DAX : attention aux 24 500, c'est une zone de résistance, haut de range depuis presque un mois. On peut tout à fait échouer, et il faut vraiment faire attention à l'open. On a perdu 500 points depuis.
Ma Stratégie sur le DAX : Discipline et Gestion du Risque
En toute honnêteté et transparence, j'avais dit que pour une réalité positive, je préférais payer autour des 24 300. On y est retourné, et j'ai payé cette zone sur le DAX, une demi-position.
Parenthèse monémanagement et pédagogie : quand vous faites des plans, quand vous prenez des positions, il ne faut pas prendre les mêmes positions sur tous les actifs. Le DAX cote 24 000 points, le CAC 7 800. Vous n'allez pas prendre la même taille de position, le même risque en nombre de dévolutions de points. Si vous prenez, n'importe quoi, en euro le point sur le DAX, vous n'allez pas prendre en euro le point sur le CAC, parce que ça veut dire que vous avez trois fois plus de risques sur le DAX que sur le CAC. C'est pour ça que certains ne comprennent pas et mettent des années à réaliser pourquoi le CAC ne bouge pas en nombre de points : il vaut 7 000, donc c'est normal !
Deuxième chose : en termes de taille de positions, il faut prendre des tailles qui correspondent à notre unité de temps. Ça ne veut pas dire que quand on prend du long terme, on y va salement. Ça veut simplement dire que quand on fait des stratégies intraday, on a des tailles de positions plus faibles que quand on fait du swing, parce qu'on est sur des gros niveaux journaliers, hebdomadaires, voire mensuels. En intraday, ce sont des variations intraday, donc on ne va pas mettre des tailles de positions similaires à une exposition de portefeuille moyen-long terme. Parenthèse pédagogique terminée.
Donc, sur les 24 300, on est revenu sur cette zone. J'ai eu des petits signaux positifs, j'y suis allé en demi-position. Pourquoi demi-position ? Parce que c'était lundi, il y avait de la vol, l'accord semblait mal apprécié juste après l'ouverture, et surtout, je n'avais pas de signaux extrêmement positifs. J'attends que le marché me donne raison sur cette zone des 24 300, et qu'on passe au-dessus des 24 350. Si on passe au-dessus des 24 350, j'estime que le marché me donne raison. Et là, j'augmente ma position, je "charbonne" à l'achat.
Ça n'a pas été le cas. On est revenu sur les 24 300, j'ai eu un premier signal positif, j'y suis allé en demi-position. Je devais augmenter si on passait au-dessus des 24 350. Rien. Donc, j'ai pris une perte sur une demi-position sur le DAX. Terminé. Je n'ai pas attendu la fin de la journée, ma zone d'invalidation de ce plan acheteur sur les 24 300 était sous 24 250, 24 200, entre 100 et 150 points. J'ai donc "cramé" une demi-cartouche.
Je pense qu'il est bien d'avoir deux cartouches par plan. Une cartouche, c'est trop peu, parce que ça veut dire qu'il ne faut pas se tromper, sinon le plan est à la poubelle. Et huit cartouches, on ne va pas sortir la sulfateuse ! Quand on se trompe huit fois, il faut s'arrêter avant, ça veut dire qu'on n'est pas dans le bon rythme. Ce n'est pas grave, mais il faut en avoir conscience et l'humilité de se dire "Ok, là je me trompe, je repars de zéro". Si on n'est pas capable de repartir de zéro, on va cueillir des framboises ou des myrtilles, on prend l'air, on va courir pendant une heure. Tiens, les trolls vont me jeter des pierres en disant "Mais non, courir, c'est nul !" Non, ça fait du bien, ça libère l'esprit, et on passe à autre chose. On n'attend pas huit stops pour commencer à se dire "Je ne comprends pas, je passe une sale journée". Voilà pourquoi les deux plans.
La Faiblesse de l'Europe Face à la Force des US
Globalement, cette zone des 24 000 sur le DAX, je vais plutôt chercher à la payer tranquillement. On verra ce que ça donne aujourd'hui. On a un flux baissier, une englobante de baisse, le DAX a perdu 1%, mais on revient sur cette zone basse. C'est l'inverse d'hier matin où on était sur la zone haute. On a vendu la nouvelle, on disait que ce n'était pas un accord très équilibré pour ne pas parler de "soumission".
Je vais mettre une petite alerte au-dessus des 24 000. Si le marché réagit bien là-dessus, ça me semble intéressant, d'autant plus qu'on revient sur les MM50 et MM20 daily sur le DAX, sur le Cash, zone sur laquelle le marché avait très bien réagi le 19, 20 et 23 juin, et puis à nouveau pendant presque un mois et demi.
Par contre, là où il faut être un peu plus attentif, c'est que l'Europe est plus faible que les États-Unis. Les États-Unis sont toujours très forts. Casquette verte à fond. Bam bam bam, rouleau compresseur. Tout va bien. On a de l'intelligence artificielle. Cette semaine, on va avoir la FED, les publications d'entreprises, le PIB, le NFP. Pour le moment, on reste dans la ligne directrice de fond, dans la lame de fond qui reste positive. Donc, casquette verte aux États-Unis. 44 600 sur le Dow Jones, c'est la polarité. NASDAQ autour des 23 200. Et sur le SP500, toujours la même, 6 350. Tant qu'on est là-dessus sur le SP500, casquette verte, rien à dire.
Donc, les États-Unis plus forts que l'Europe. Attention, on passe à l'achat net. Si l'Europe ne réagit pas, notamment le DAX sur les 24 000, c'est terminé.
Le CAC 40 : Agir à l'Instant T
Ah oui, sur le CAC, on n'avait pas parlé des 7 900, 7 700. Qu'est-ce qu'on avait dit quand on a vu que ça fait trois mois qu'on est dans le range ? 7 900, ce n'est pas la borne haute. On ne peut pas prendre une petite position à la vente pour jouer les écarts. On a fait 7 900, 7 800. Voilà, il y avait les 100 points à prendre sur le CAC. Hop, au moins un TP1, éventuellement TP2 jusqu'à 7 700. On revient à 7 700, hop, c'était l'achat. Tranquillement, ça fait trois mois, on en avait parlé ensemble. "Ah ouais, mais j'ai loupé, j'avais pas..." Non, non, non, il faut agir à l'instant T, sinon après, ça ne sert à rien. Si ça n'a pas été le cas, il faudra attendre la prochaine, peut-être dans une semaine, deux semaines, trois semaines, quatre semaines, je n'en sais rien. C'est pour ça qu'il faut agir quand le marché nous donne des éléments dans ce sens-là, mais pas au pif, au milieu de nulle part.
Le Nikkei et le Redollar : Des Mouvements à Surveiller
Faiblesse aussi sur le Nikkei. Le Japon, encore entre États-Unis et Japon, le Nikkei a pris 5%. Il a déjà reperdu la moitié. Ça a "frité" de manière assez constante. Le souffle est en train de retomber tranquillement.
Le redollar, je suis passé à la vente là-dessus. Impulsion baissière, englobante weekly baissière. En daily, on a une impulsion baissière. Sous les 1.1650, je travaille à la vente.
Le dollar américain est en train de réagir sur la fameuse grosse zone de 2022. Vous le voyez ou pas ? 2022, je vous en avais parlé depuis un moment, on est en train de réintégrer, on est en train de réagir sur cette zone basse. Donc, le dollar index, c'est le dollar face à un panier de devises. Vous voyez effectivement qu'on est en train de réagir. Donc, je suis obligé de reprendre la position à la vente là-dessus. C'est fait pour moi.
Les Matières Premières et les Cryptos : Calme Plat, mais Vigilance
Les taux aux États-Unis, c'est flat. Le gold, c'est toujours flat. J'attends toujours les 3280. Vous vous souvenez, il y a un mois, j'avais payé cette zone-là. On avait parlé ensemble, 3245, 3280. Je visais 3430. On a fait 3430, depuis 130 baisses, 3315 ce matin, 3316 exactement. J'attends un petit peu plus bas. C'est tout. Je préfère travailler tranquillement au moment du redollar. J'ouvre ma petite position. Le DAX, je vais voir si ça réagit. Les indices américains, pour le moment, c'est casquette verte, oui, mais il n'y a pas de repli suffisamment important pour pouvoir y travailler. Donc, tranquillement, sachant qu'en plus, cette semaine, on sait qu'il y a énormément de stats. De stats macro, de publications d'entreprises, de la FED, tout ça. Donc, on y va tranquillement, on plante des graines.
Concernant le marché crypto, on s'attache les mains. Tranquillement, c'est positif, oui. Est-ce que c'est ultra positif ? Non. Est-ce que je trade comme un cochon ? Absolument pas, et surtout pas. J'ai fait un gros point la semaine dernière en disant que je décélérais et freinais quand tout le monde accélère. Je vous l'ai publié le 24 juillet. Le titre, c'est "Crypto : le moment de freiner". Vous pouvez le retrouver en podcast. Vous réécoutez ce truc-là, et vous voyez qu'effectivement, une semaine plus tard, on peut dire qu'on avait "raison" entre guillemets. Le but n'est pas d'avoir raison, je m'en fous d'avoir raison. Mais c'est de se dire qu'aujourd'hui, je suis toujours dans ce même état d'esprit. Il faut tenir. J'ai allégé une partie sur les terres, sur le marché, sur le sol, sur tout ce que vous voulez. Mais je garde le reste, et surtout pour le moment, je ne m'enflamme pas plus que ça. J'ai fait mon travail d'allégement en gestion active. Et pour moi, c'est la bonne chose à faire. C'était la bonne chose à faire, et aujourd'hui, c'est la bonne chose à faire que de simplement dire "Ok, ça reste positif. On tient les MM20D, pour certaines, on tient les MM50H4". Le Bitcoin, ça reste franchement super beau. Consolidation depuis 20 jours, entre 116 et 120 000, il y a plus de chances qu'on pète au-dessus de 120 000, il n'y a pas de problème. Mais là aujourd'hui, sur les autres, vous voyez, AAVE, vous auriez pu vous dire dimanche, on était à 305 dollars, on était à 270 quasiment deux jours avant. Et là, vous dites "J'aurais dû payer ! Allez, je paye !". Et puis là, vous vous retrouvez le lendemain direct à -8%. Donc, tranquille. Pour le moment, le marché est en train de respirer, de reprendre son souffle, de digérer tout ça, et de se dire "Bon, cette semaine, il y a quand même beaucoup de trucs". Les US restent forts. Nous, on reste forts aussi. Mais de là à accélérer... On a déjà accéléré précédemment. Donc, on va garder un peu de carburant, on va garder sous le pied, on va garder de la concentration, etc.
Discipline avant tout : La Nuit Difficile et la Leçon
Voilà, globalement pour moi. Et puis, je terminerai avec le sujet qui fâche, oui : cette nuit de me*. Je ne sais pas pourquoi, j'ai vraiment passé une sale nuit, je n'ai pas dormi beaucoup du tout. Et là, vous pourriez vous dire "Oui, du coup, il faut se reposer, faire attention..." Non, non. C'est dans ces moments-là, justement, que j'ai envie, pas envie, je ne me pose même pas la question, en fait. Je me dis qu'il faut que je garde cette discipline. Il faut que je sois encore plus discipliné, encore plus concentré qu'avant, encore plus que quand tout va bien. Parce que c'est là, justement, que tu fais des conneries.
Ça ne veut pas dire que tu fais des erreurs, mais tu as plus de probabilités d'en faire. La peur de l'échec, la peur de perdre empêche de gagner. Donc, je n'ai pas peur de me tromper, je n'ai pas peur de faire des erreurs. Je n'ai pas peur de me dire "Oui, mais du coup..." Alors, effectivement, dans ma discipline, peut-être qu'aujourd'hui, mon plan d'action, mes objectifs du jour, c'est de se dire "Ok, telle heure, machin, pendant une heure, tu te reposes." Mais tu te reposes vraiment. Se reposer, ce n'est pas scroller sur les réseaux sociaux, ce n'est pas regarder la télé. Pour moi, regarder la télé, ça ne me repose pas, je déteste ça. Après, c'est un choix. Certains vont me balancer encore des pierres, comme hier, en me disant "Ouais, je vais pas faire regarder la télé que d'aller courir parce que je trouve que c'est important de se reposer." Ouais, super, ta vie. Très bien, après, c'est comme tu veux. Je te dis ce que je fais. Moi, je trouve que c'est intéressant, effectivement, de courir. Bref, donc oui, non, je ne vais pas aller courir parce que je suis super fatigué en me disant "Non, il ne faut pas faire non plus, il ne faut pas tomber dans ce piège-là."
C'était juste pour vous dire qu'il y a des périodes où on est un peu plus fatigué que d'autres. Il faut s'écouter, il faut avoir l'humilité de se dire "Ok, la situation est comme ça, c'est pareil sur les marchés. La situation est telle qu'elle. Je vais prendre le temps plutôt que d'être là en mode 'Je suis fatigué, nan, nan, nan'." Au lieu de s'écouter, mets des plans d'action. Comment faire pour être moins fatigué ? Tu te couches plus tôt, tu regardes moins ton téléphone, tu regardes moins les écrans, tu te reposes pendant une heure, tu fais quelque chose de concret. "Mais non, mais tu comprends..." Non, non, non. Il n'y a pas d'excuse. "Oui, mais je suis fatigué, donc du coup, aujourd'hui, je ne peux pas regarder un peu le marché, du coup, je ne vais rien faire." D'accord ? Et si aujourd'hui, il y a tout qui décale ? Si tu as raison aujourd'hui sur le marché, sur ce que tu avais anticipé hier, est-ce que la fatigue est une excuse pour se dire que j'ai tout loupé ? Absolument pas.
J'en parlais avec quelqu'un hier. Je regardais effectivement une vidéo ou un podcast, peu importe, de quelqu'un qui parle aussi de ça, et je suis complètement d'accord, en tout cas, sur la façon de voir les choses, que ce n'est pas une question de ne pas être motivé, c'est juste une question de discipline. Aujourd'hui, je suis discipliné. Voilà, je fais mes points. J'ai pris le temps pour moi de le partager aussi, parce que ça fait partie de mes objectifs de discipline. J'aurais pu ne rien faire, et je me serais dit "Je reste dans le lit". Qu'est-ce qui serait passé ? Maintenant, je me projette en me disant "Ok, il est 7h, ça fait 2h30 que tu es debout, que tu bosses, même si tu es fatigué, même si tu as mal dormi, etc.". Qu'est-ce qui serait passé si je ne m'étais pas levé ? Je me serais levé à quelle heure ? Moi, je ne me lève pas tard. Quand je me lève à 8h, pour moi, la journée, elle est quasiment finie. Non, en vrai, psychologiquement, c'est quand même bizarre, mais je ne sais pas si c'est bizarre ou pas, mais je ne sais pas si ça vous le fait pour ceux qui se lèvent tôt, même le samedi et le dimanche. J'ai l'impression que ma journée est foutue, parce que je me suis levé trop tard. Bref. Je me serais levé quoi, admettons 8h, le temps de se lever, faire les trucs. Je ne sais pas, il est 10h30. Mon programme derrière, il est complètement biaisé, complètement foutu. Il est foutu pour moi. Donc je préfère effectivement faire ça et me dire "Ok, tu t'imposes ton truc, hop, c'est parti, on y va." Et tu te fixes comme plan d'action aujourd'hui, peut-être, une tranche, ok, peut-être te reposer un petit peu plus tôt. Mais tu le fais de manière concrète. Et on garde la discipline. Parce que cette discipline, c'est toute la différence.
Vous voyez, en ce moment, il y a le Tour de France féminin. Je trouve ça très intéressant. Je ne suis pas amateur de vélo, je n'ai pas de vélo, comme ça au moins, c'est réglé. Donc je n'en fais pas du tout. En plus, je trouve ça super dangereux. Mais bref, ça c'est un avis perso. Mais dans le Tour de France, pas que le féminin d'ailleurs, vous ne croyez pas qu'ils sont fatigués, qu'ils sont fatigués tous les jours ? "Tu comprends, machin..." C'est dans la tête. À un moment donné, c'est dans la tête. J'ai dit "opération spéciale" sur des compartiments un peu spéciaux avec des épreuves et tout. Et ils disaient justement, j'avais vu une interview là-dessus, notamment d'un de ceux qui a encadré ces trucs-là, en disant par exemple, sur 200 personnes, on va en prendre 3 ou 10. Mais en fait, ils disent, les abandons, ce n'est pas des abandons genre "t'es nul" ou "tu t'es blessé". 80, plus de 90%, 95%, même 99%, c'est des gens qui abandonnent parce que c'est juste dans la tête. Bah oui, tu es fatigué. Bah oui, tu as mal. Bah oui, c'est dur, machin. Mais en fait, ils abandonnent. Vous voyez ce que je veux dire ou pas ? Donc, des fois, tu n'as pas envie. Des fois, tu es machin. Au contraire, sois plus discipliné qu'avant. C'est-à-dire, aujourd'hui, je vais faire, je vais noter bien ça. Alors, ça va demander peut-être même beaucoup plus d'énergie, parce qu'il va falloir checker 2-3 fois. Si je prends une position sur le marché, je ne prends pas des positions pour gagner 10 balles ou pour en perdre 10. Donc, je vais devoir checker encore 2 ou 3 fois plus. Être encore plus focalisé sur la méthode. Donc, sur cette fameuse discipline. C'est un "check point". Ça, c'est ok. J'y vais. Mais je prends le risque. Mais je l'assume. Donc, aujourd'hui, non. Il n'y a pas de faiblesse, il n'y a pas de machin. Ok. Tu es fatigué ? Bah, ce n'est pas grave. Ok. Alors, tu vas adapter ton truc. Et tu mets en place des plans d'action concrets. Mais ça ne sert à rien de se dire "Je le suis".
C'est tout ce que je voulais vous partager pour aujourd'hui. Et si je vous le dis, je vous le dis aussi bien évidemment. Mais il y a des fois, on n'est pas des surhommes, qui essayons de "level up" et de faire mieux chaque jour, mieux en tout cas, qu'hier.
Force et honneur à toutes et à tous ! Faisons en sorte, tous ensemble, qu'on soit meilleurs que ce qu'on était hier. Ciao !